オラクルの株価は、ドットコム時代のタイムループに閉じ込められたかのような動きを見せている。9月10日、同社の株価は1セッションで36%急騰し、年初来の上昇率は84%に達したと、 Cryptopolitan詳しく報じている。
オラクルは投資家に対し、今後3年間でクラウド売上高が700%増加すると予想していると発表した。この予測だけで、同社はS&P500指数の上位に躍り出、今年は総合7位にランクインした。.
この突然の価格変動により、オラクルは人工知能が新たな技術バブルを膨らませているかどうかという大きな議論の渦中に巻き込まれた。.
投資家たちは長期的なAI投資に賭けており、オラクルが米国におけるTikTokのクラウドインフラで中心的な役割を果たしていることから、政治的な注目はますます高まっている。.
dent率いるホワイトハウスは、 TikTokの禁止期限を12月16日まで延長し、交渉を継続できるようにした。これにより、オラクルは長年にわたりTikTokの主要クラウドホストとしての役割をより長く果たせることになる。
オラクルの将来の利益は評価上の疑問を提起する
ORCLの株価は現在、予想利益の43倍で取引されており、これは2000年代初頭以来の高水準です。これは、S&P500に採用されている主要テクノロジー銘柄のうち、1社を除くすべての銘柄を上回っています。現在実際に利益を上げているNVIDIAの株価は、予想利益の31倍です。.
違いは？オラクルの成長は、今期の実績ではなく、2027年と2028年に何が起こるかに基づいている点だ。.
フルトン・ブレイクフィールド・ブロニマンの調査ディレクター、マイケル・ベイリー氏は、「投資家はオラクルを退屈な低成長企業と見ていましたが、突如としてAIの勝者となりました。しかし、大きなリスクを負っています。4年目、5年目、そして6年目に大きな成長が見込まれるという期待に基づいて、今この株を買っているのです」と述べています。
問題は、アナリストが今年と来年の予想を調整していないことです。そのため、株価は今のところ紙面上では割高に見えます。しかし、3年間の数字を伸ばすと、バリュエーションは利益の25倍にまで下がります。これは依然としてオラクルの10年間の平均をはるかに上回っていますが、少なくとも大幅高というわけではありません。.
ベイリー氏はさらに、「今年も来年も関係ない。再来年の方が重要だ。数年先を見据えれば、成長は劇的に加速する。今、それを重視する必要がある」と述べた。
ウォール街は強気を維持しているが、リスクも警告
オラクルの長期戦略はムーンショットのように聞こえるかもしれないが、それを実行しているのはオラクルだけではない。テスラとパランティアは、全く異なるセクターであるにもかかわらず、予想利益の180倍以上で取引されている。さらに、3年間で見ても、これらの銘柄の予想利益の100倍程度であり、オラクルの25倍は控えめに思える。.
しかし、これらは例外的なケースだ。AINVIDIA、過去3年間の予想利益の24倍で取引されている。そしてオラクルとは異なり、NVIDIAの売上高は今まさに目標達成に向かっている。今年は58%、来年は33%、そして2027年には17%の成長が見込まれている。
予測によると、今年は17%増、2027年には22%増、2028年には42%増と大幅に伸びる。
成長の遅れこそが、人々を慎重にさせている原因です。問題はオラクルがtracを獲得できるかどうかではなく、エンドユーザー、つまりAIツールを利用する企業が、その技術を十分な速さで価値に変えられるかどうかです。.
バリュー・ポイント・キャピタルのプリンシパル、サミール・バシン氏は、「問題はオラクルがビジネスを獲得していないことではなく、最終顧客だ。市場が想定するほど早く、最終顧客が利益を得られるかどうかだ」と述べた。同氏は、誰もが光ファイバーケーブルを敷設していたものの利益がマイナスだったドットコム時代を例に挙げた。.
にもかかわらず、アナリストたちはORCLの投資判断を引き下げようとはしていない。ブルームバーグが tracしている47人のアナリストのうち、34人が「買い」、13人が「ホールド」、そして「売り」はゼロとなっている。.
シティグループのタイラー・ラドケ氏は、9月の決算発表後、この銘柄のtronの成長軌道はより高い評価額を支払う十分な理由であるとして、買い推奨に引き上げた。.
同氏は9月10日付のメモで、オラクル株は「今後数年間で売上高と利益の成長が大幅に加速し、今後も上昇余地がある」と記した。
