2023年のR&D税制規制は、暗号資産企業を米国から追い出すのか？

米国における研究開発（R&D）を対象とした最新の税制規制により、暗号資産企業の米国からの流出を招く可能性があります。この規制は、国内で行われた作業か国際的に行われた作業かによって、ソフトウェア開発コストを5年または15年にわたって償却することを義務付けており、米国のイノベーションに広範な影響を与えることが予想されます。簡単に言えば、この新しい規制により、テクノロジー企業は100万ドル以上の損失を被っても、多額の税金を支払わなければならない可能性があります。

新しい税制規制の影響

表面的には無害に見える新しいR&D税法は、実際には米国のイノベーションと雇用創出を損なう可能性があります。多くの国はより魅力的なR&D税額控除を提供しており、これが米国のソフトウェア開発を、ルールがより単純で収益性の高いイギリスなどの国々へシフトさせるインセンティブとなる可能性があります。その結果、米国のエンティティは主にマーケティングと販売に集中することになります。

また、国の起業家経済にとって不可欠なスタートアップのキャッシュフローにも悪影響を及ぼす可能性があります。このルールにより、企業が事業上で大幅な損失を被っても、依然として多額の税金を支払わなければならない状況が生じる可能性があります。これは、現在の高金利と規制強化の気候の中で、人工知能やブロックチェーンといった最先端技術のイノベーションを阻害する可能性があります。

大手テクノロジー企業のレイオフと暗号資産企業への影響

新しい税制規制は、すでにテクノロジーセクターでのレイオフに寄与している可能性があります。証券取引委員会（SEC）から監視の目を向けられているブロックチェーン、暗号資産、NFT企業にとって、米国市場から距離を置くことが合理的な選択となるかもしれません。

いくつかの暗号資産およびブロックチェーン企業は、不利な規制環境により、米国での事業を国外に移転することをすでに決定しています。代表的な例として、デジタル資産取引所のShapeShiftは本社をスイスへ移転し、最大の暗号資産取引所の一つであるBinanceはマレーシアを新たな本拠地として選択しました。さらに、デジタル資産企業のCircleは、制限の厳しい米国の規制を逃れるため、取引所事業をバミューダへ移行しました。これらの事例は、新しいR&D税制規制によって悪化する可能性のある、ビジネスにより友好的な管轄区域を求めている暗号資産およびブロックチェーン企業の増加傾向を示しています。

この新しい税法の実装には、多くの未解決の質問と複雑さが伴います。この税法に関連する重要なリスクの一つは、大きな損失を被り、現在の収入がない企業が直面する潜在的な税務負担です。さらに、このルールは、企業の破綻時に資金を失う可能性がある株式投資家にとって、予期せぬ結果をもたらす可能性があります。

税制法の見直しに向けた取り組みがありましたが、子税額控除をめぐる政治的な対立により失敗しました。新たな見直し提案が導入されましたが、大きな反響は得られていません。ブロックチェーン企業が直面している現在の課題、すなわち金利上昇、暗号資産の冬、そしてシリコンバレー銀行の破綻を考慮すると、議会が緊急の措置を取らない限り、多くのテクノロジー企業が打撃を受ける可能性について懸念が高まっています。