ジム・クレイマー氏、半導体株のラリーは継続すると語る：工場にはより多くのチップを製造するための設備が不足しているため

ジム・クレイマー氏によると、半導体株が上昇しているのは、企業が新しいチップを十分に速く製造できないからです。やりたくないからではなく、 literally（文字通り）道具（設備）がないのです。

「これらのチップの生産拡大に必要な設備が不足しており、組み立てる速度も追いついていません」と、ジムは金曜夜のCNBCの番組で語りました。

マイクロンの株価は金曜日に7.76%上昇しました。小さな動きではありません。同社は、特に人工知能（AI）向けのメモリおよびストレージ技術を手がけています。CEOのサンジャイ・メフロトラ氏は、ジムに対し、減速の兆候はないと語りました。

「AIによる需要は加速しています。それは現実であり、ここにあります。その需要に対応するために、私たちはより多くのメモリを必要としています」とサンジャイは語りました。彼らはちょうどニューヨーク州北部で60万平方フィートのサイト建設を開始しました。これは、米国での新しいチップ生産に2,000億ドルを投じる計画の一部です。

マイクロン、シーゲート、その他の企業がAIの注文に追いつけない

あの巨大なサイト？ 明日にでも完成するわけではありません。完成までには数年かかります。そして、ジムがそれを指摘していました。こうした建設が行われている唯一の理由は、CHIPS法（半導体法）のおかげです。この法律は、米国の半導体メーカーが国内で工場を建設するために政府の支援を受けることを可能にしています。

しかし、法律ではコンクリートは打てません。時間がかかります。つまり、不足はすぐに解消されるわけではありません。需要が高止まりしている間、ジム氏は価格が上昇し続けるだろうと述べています。

マイクロンに加え、ジム氏はすでに大幅に上昇している他の半導体銘柄にも言及しました。ウエスタンデジタル、シーゲート、サンディスクはすべてこの逼迫から恩恵を受けています。また、この不足が突然現れたわけではないと指摘しました。昨年までは、誰もがチップが過剰だと考えていました。それが今では完全な逆転です。ジム氏は、この状況を予測できたのは1社だけだと述べています。それはNvidiaです。

「 Nvidiaだけがそれを予見していたのです」とジムは語りました。「彼らは最高の企業である台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング・カンパニー（TSMC）と提携し、必要なすべてのハイエンドチップを作りました。そこにはボトルネックがありません。少なくともメモリと比較すると、不足はありません。」

世界的な混乱がほとんど無視される中、市場は上昇を維持

世界中で何が起ころうと、株式は依然として上昇しています。S&P 500は上昇し、ダウ・ジョーンズも今年3%の利益を上げています。ナスダックは1.2%上昇しています。トランプ氏が軍事行動やグリーンランドについて語っているにもかかわらず、誰も市場から撤退していません。

AscalonVI Capitalを運営するAnthony Esposito氏は、CNBCに対し、市場は地政学的リスクを長らく気にしていないと語りました。

「イスラエルがイランを爆撃しても、S&P 500は一夜で1%下落し、終値はわずか50bps低下しました。米国がイランを爆撃しても、ほとんど反応はありません」と彼は語りました。彼はさらに、ベネズエラとグリーンランドは、エネルギー、希少金属、インフラストラクチャの観点から、米国市場を助ける可能性さえあると付け加えました。

ヨーロッパのStoxx 600はほぼ4%上昇しており、誰もがトランプ氏がグリーンランドで何をするか予想している間にもです。アジアでは、MSCI ACアジア太平洋指数が今年5%以上上昇した後、新たな高値を記録しました。日本の日経225と韓国のコスパも記録を更新しました。

最後の一点です。米連邦最高裁判所は、トランプ氏の関税に関する判決を間もなく下す見込みです。まだ起きていません。しかし、投資家は待っているようには見えません。彼らはすでに、2025年にホワイトハウスから出たあらゆる変更に対応済みです。