シスコの株価は水曜日、同社がインターネットブームの中心だった2000年初頭の狂乱の時代以来、到達したことのない水準に達した。
株価は1%上昇し、80.25ドルまで上昇。分割調整後の最高値80.06ドルを塗り替えた。この最高値は2000年3月27日に記録されたもので、この日は同社が一時的にマイクロソフトを抜いて世界最大の時価総額上場企業となった日でもあった。この瞬間、インターネットブームは最高潮に達した。
ウェブの台頭に投資したい投資家は皆、スイッチやルーターに注目しました。インターネットに接続したい人は誰でも、これらのツールを必要としていました。その後、状況は急速に変化し、ドットコムバブルは崩壊し、2002年10月までにナスダック指数の時価総額は4分の3以上を失いました。
破綻により、多くの有力企業が姿を消しましたが、シスコは混乱の中でも生き残り、事業拡大を続け、新たな領域へと舵を切りました。2006年にはScientific-Atlantaを買収し、その後Webex、AppDynamics、Duo、Splunkとの契約を通じてソフトウェア事業をさらに深化させました。それぞれの動きが新たな分野への進出を促し、初期の期待は薄れていきました。市場の変化にもかかわらず、シスコは成長を続けました。
シスコ、AIによる受注に参入
同社の時価総額は最高値を更新し、3,170億ドルとなり、米国テクノロジー銘柄の中で13位にランクインした。これは、AI関連を中心に、今やテクノロジーブームの新たな波を牽引している巨大企業グループを大きく下回る水準だ。
アナリストたちは、現在のAIブームはドットコム時代のエネルギーによく似ていると指摘する。今回の主戦場は、大規模なAIモデルを支えるチップを手掛けるNVIDIAだ。
これらのチップは、大手テクノロジー企業が建設したデータセンター内に設置されています。NVIDIAの時価総額は現在4.5兆ドルで、これはシスコの約14倍に相当します。
こうしたギャップがあるにもかかわらず、シスコはAI構築に力を入れています。CEOのチャック・ロビンズ氏は11月、大手ウェブ企業から13億ドルの四半期AIインフラ受注を獲得したと発表しました。売上高は前年比7.5%増の150億ドル近くに上りました。
成長率は2000年の66%には遠く及ばないものの、AI関連ハードウェアの需要により、2025年までに株価は約36%上昇している。ナスダックは同期間に約22%上昇している。
UBSのアナリスト、デビッド・ヴォクト氏は先月、第1四半期決算発表を前にシスコの株価を引き上げ、AIインフラの需要を指摘した。同氏は、受注の流れはAIシステムを構築する企業からのtron関心を示していると述べた。
しかし、ウォール街では、現在の支出熱が続くかどうか疑問視する声が多く聞かれる。AIセクターは cash 急速に燃やし過ぎていると指摘する声もある。企業がAIプロジェクトに殺到する中で、会計ルールが適切に運用されているのか疑問視する声もある。
