エヌビディアの株価はここ10年で最も低い水準で取引されており、バーンスタインは基本的に個人投資家に対し、考えすぎをやめて注意を払うように伝えている。
同社のアナリストによると、NVDAの株価は現在、予想利益の25倍で推移しており、これは過去10年間のバリュエーションレンジの11パーセンタイルにまで低下する。これだけでも驚くべき数字だが、さらに驚くべきことに、NVIDIAはフィラデルフィア証券取引所の半導体セクター指数に対して13%のディスカウントで取引されている。これは滅多にない数字だ。
バーンスタインは、 NVIDIAが過去10年間でこの低いバリュエーション水準に達したのはわずか13営業日だけだと述べた。アナリストのステイシー・ラスゴン氏はメモの中で簡潔にこう述べている。「P/FE25は、普通の株としては特に割安には見えないかもしれない。しかし、これがNVIDIAなのだ。」
同社の株価は2025年も34％上昇し、S&P500の16％上昇を上回るが、今年41％上昇しているフィラデルフィア半導体指数には及ばない。
エヌビディアの株価も、投資家がGPU関連の巨額投資と需要への懸念を懸念し、先月約7%下落しました。しかし、同社の利益は引き続き予想を上回っており、バーンスタインは新年に向けて同社株は引き続き買い推奨銘柄であると述べています。
ラスゴン氏は、「最近この業界に影響を与えているAIへの不安は理解しているものの、NVIDIAは新年に向けて好調な状態にあると考えている」と述べ、「現在の水準でNVIDIAの株を買った投資家は、歴史的に見て非常に良い成績を収めてきた」と付け加えた。バーンスタインはアウトパフォームの格付けを維持し、目標株価を275ドルに設定した。
規制当局がインテルとの取引を承認、NVIDIAがチップ競争にさらに参入
連邦取引委員会が発表した通知によると、米国の独占禁止当局は、9月に初めて発表されたエヌビディアによるインテルへの50億ドルの投資を承認した。
一方、投資家たちは、大規模な GPU 構築に関連した Nvidia の高額な設備投資について何ヶ月も懸念していたが、Intel への投資は、ジェンスン・フアンが依然として提携を積み重ね、生産能力を高め、半導体競争で劣勢にならないようにしていることを証明している。
エヌビディアはティグレス・ファイナンシャル・パートナーズからも支持を受け、同社は目標株価を350ドルに引き上げ、tronの買い評価を維持した。
タイグレス氏は、NVIDIA はフルスタック AI システム、アクセラレーテッド コンピューティング、ロボット工学、医療用画像処理、自動運転などの成長分野で依然として主導的な役割を果たしていると述べた。
350ドルという目標価格は、ウォール街の予想の上限に位置している。Yahoo!ファイナンスのデータによると、平均的な目標株価は約195ドルで、アナリスト予想は140ドルから352ドルとなっている。
