- Adobeのアナリスト評価はAI競争への懸念から複数の企業が格下げを行ったため、2013年以来最低水準（5点満点中3.91）まで低下しました。
- 同社は2023年後半以降、株価が45%以上急落した一方、ソフトウェア業界の競合他社は同じ期間にほぼ30%上昇しました。
- 調査データによると、Canvaは現在、学生市場（50%以上）とフリーランス市場（ほぼ50%）で支配的な地位を占めています。
ウォールストリート は アドビに対する信頼を失っている。アナリストたちは、 懸念していました クリエイティブソフトウェアメーカーである同社について、 彼らは 過去10年以上で最も 深刻な懸念を抱いている 。AI時代において同社が競争力を維持できるかどうかという懸念が積み重なる中だ。
Oppenheimerは火曜日、Adobe株の評価をパフォーマンスに引き下げました。これは一連の引き下げの最新のものに過ぎません。アナリストたちは、OpenAIのような競合他社がユーザーの希望をタイプするだけで画像や動画を作成できるようにする中、同社がOpenAIのような競合他社に対してユーザーが画像や動画を作成できる状況で struggling（苦戦する）ことを懸念しています。
これらのすべての引き下げにより、Adobeのコンセンサス評価は5段階中3.91に低下しました。これは2013年以降最低の水準です。この数値は、アナリストが買い、保有または売りのいずれを推奨しているかを調査した結果に基づいています。
OppenheimerのBrian Schwartzは、今年株に打撃を与える可能性のあるいくつかの問題を挙げています。企業AI技術への移行に伴い厳しいビジネス環境があり、それが収益成長の鈍化を意味します。Schwartzはまた、製品展開の乱れ、Adobeの競争的地位の真の強さへの疑問、現在のソフトウェア株への投資家の関心の低さ、そして昨年比で縮小が予想される利益率にも言及しました。
株価のパフォーマンスはテクノロジーセクターを大きく下回っている
株は火曜日に2.6%下落した。同社の株価は今年月曜日時点で6.4%下落している。これは2024年と2025年にそれぞれ20%以上下落した後である。アドビの価値は2023年末以降、45%以上目減りした。
それが他のテック株がどのように振る舞ったかと比較してください。ソフトウェア企業を追跡するファンドは、同じ期間にほぼ30%上昇しています。Microsoft、Oracle、PalantirTechnologiesのようなAI勝者と見なされる企業は良好にパフォーマンスを発揮しました。ナスダック100指数は、主にマグニフィセント・セブンのおかげで50%以上上昇しました。
。SaaS（Software-as-a-Service）企業は激しい打撃を受けている。投資家は、AIに特化したスタートアップ企業のサービスが顧客を奪い、成長を阻害すると考えている。
Oppenheimerは1月にAdobeを引き下げた唯一の企業ではありませんでした。BMOキャピタル・マーケットズは先週、それをマーケット・パフォーマンスに引き下げました。同社は、クリエイティブ市場での競争圧力が悪化しており、良いニュースは見えていないと述べています。Jefferiesはその前にそれをホールドに引き下げ、AIによる収益増加はまだ現れていないと指摘しました。成長は実際には2023会計年度以降、2026会計年度の初期予測を含む同社の早期予測でも鈍化しています。
ゴールドマン・サックスのアナリスト、Gabriela Borgesは1月11日、Adobeのカバレッジを売り評価で開始しました。同社は以前、それを買いと評価していました。Borgesは、Adobeは以前は技術変化をうまく処理していましたが、AIは異なると書きました。それはデザインツールを誰でも利用可能にしているため、Adobeのプロフェッショナルレベルのソフトウェアを必要とする人が少なくなります。
競争への懸念がバリュエーションの懸念を上回る
BMOも目標株価を400ドルから375ドルに引き下げました。同社は、Adobeのバリュエーションが実際には問題ではないと述べています。より大きな問題は、クリエイティブソフトウェアにおける競争圧力の高まりです。BMOは、Adobeがカバレッジグループで最下位であると指摘しました。同社は、競合他社のSalesforceやHubSpotをより好んでいます。
調査データはこれらの懸念を裏付けています。BMOによると、学生の50%以上が現在Adobeの代わりにCanvaを使用しています。フリーランサーのほぼ半数がCanvaに依存しているのに対し、Adobeのみを使用しているのは約10%です。ユーザーの過半数が両方のツールで作業していると回答しました。BMOは、Adobeが以前ほど支配的ではなかったことを考えると、これは悪いニュースだと考えています。
Canvaの 2026年または2027年中に株式公開が見込まれています。 それにより、 おそらく Adobeにとって状況がさらに厳しくなるでしょう。 株価は 過去1年で約20%下落し、ソフトウェア業界全体よりも低迷しています。
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ヌール・バズミ
Noor Bazmi氏はメディア研究の学位を取得し、Cryptopolitanニュースチームの一員として活動しています。ブロックチェーン、暗号資産、人工知能、ビッグテック、EV市場、世界経済、政府政策の変化に関するニュースをカバーしています。現在はマーケティングの勉強を進め、グローバルな聴衆との接点を広げています。
