Le 5 migliori piattaforme per acquistare token RWA nel 2026

Secondo rwa.xyz, a maggio 2026 erano in gestione circa 25 miliardi di dollari di asset reali tokenizzati (RWA). A gennaio 2024, tale valore era di 8 miliardi di dollari. Si prevede che il mercato crescerà, sostenuto da leader istituzionali come BlackRock e Franklin Templeton. 

La domanda cruciale per un investitore autonomo in criptovalute non è più "gli RWA sono reali?", bensì "dove posso effettivamente acquistarli e cosa sto sacrificando in questo processo?". Questa guida confronta le cinque piattaforme da tenere in considerazione nel 2026, suddivide il campo tra emissione e accesso al mercato secondario e mostra quale piattaforma si adatta a ciascun caso d'uso.

Tabella riassuntiva a colpo d'occhio

Piattaforma	Categoria	categorie di attività	Idoneità degli investitori	Ideale per
CambiaORA	Mercato secondario	Azioni tokenizzate, token garantiti dall'oro (XAUT, PAXG), ETF	Processo di onboarding semplificato e scambio di criptovalute senza intoppi	Detentori di criptovalute al dettaglio che desiderano un'esposizione RWA in autocustodia senza l'onboarding dell'emittente
Ondo Finance	Emissione primaria	Titoli del Tesoro statunitensi tokenizzati (OUSG, USDY), oltre 100 azioni ed ETF	Utenti non statunitensi; solo per istituzioni OUSG; esclusi i cittadini statunitensi	Investitori retail e HNW non statunitensi alla ricerca di rendimenti sui titoli di Stato on-chain
Finanza garantita	Emissione primaria	Azioni e ETF statunitensi tokenizzati, titoli di stato a breve scadenza	Cittadini non statunitensi o non britannici; è richiesta la verifica dell'identità (KYC); minimo 5.000 dollari	Investitori non statunitensi che desiderano un'esposizione azionaria regolamentata su blockchain
Centrifuga	Emissione primaria	Credito privato, debito immobiliare, titoli di Stato statunitensi, fondi strutturati	Investitori qualificati/professionali; i requisiti di ammissibilità sono definiti per ciascun fondo	Investitori alla ricerca di rendimenti creditizi diversificati al di là dei buoni del Tesoro
Finanza d'acero	Emissione primaria	Credito istituzionale, esposizione al Tesoro statunitense, syrupUSDC/syrupUSDT	Investitori accreditati/qualificati non statunitensi; è richiesta la verifica dell'identità (KYC)	Investitori accreditati non statunitensi che desiderano ottenere un rendimento dai prestiti istituzionali

Che cos'è un token RWA?

Gli asset del mondo reale (RWA, Real-World Assets) sono beni tangibili che esistono nel mondo fisico. Possono variare da obbligazioni a materie prime, immobili e macchinari. Nel contesto blockchain, i token RWA sono token digitali che rappresentano asset finanziari fisici e tradizionali. Ciò include valute, materie prime, azioni e obbligazioni. La tokenizzazione degli RWA è considerata una delle maggiori opportunità di mercato nel settore blockchain, con un potenziale di mercato di centinaia di migliaia di miliardi di dollari. 

Tipologie di token RWA

Titoli di Stato e fondi monetari tokenizzati: si tratta di fondi che offrono accesso on-chain a titoli di debito pubblico a basso rischio e con rendimento, nonché ad attività equivalenti cash. Esempi: BUIDL, FOBXX, USDY, OUSG, USDM.

Credito privato tokenizzato: si tratta di pool di prestito decentralizzati che raggruppano prestiti privati ​​in token negoziabili. Esempi: Maple, Centrifuge Pools, Goldfinch.

Immobili tokenizzati: token RWA che forniscono la proprietà frazionaria di immobili, resa liquida e accessibile a livello globale tramite blockchain. Esempi: RealT, Lofty, Tangible.

Materie prime tokenizzate: si tratta di diritti digitali su beni fisici come oro, petrolio o metalli industriali. Esempi: PAXG, XAUT, petrolio/rame tokenizzati.

Azioni e altri titoli tokenizzati: azioni e prodotti finanziari strutturati emessi come token blockchain. Esempi: token azionari garantiti da bIB01, bCSPX, token azionari emessi da Securitize.

Emissione primaria vs. accesso al mercato secondario

L'acquisto di token RWA può significare due cose diverse: emissione primaria e acquisto sul mercato secondario.

L'emissione primaria prevede la sottoscrizione di token RWA direttamente dall'emittente. L'emittente è un'entità regolamentata dotata delle capacità e delle infrastrutture necessarie per garantire i token RWA con un valore reale, che può essere costituito da credito privato, immobili, materie prime o titoli di stato. L'emittente è inoltre responsabile del riscatto dei token RWA in cambio dei relativi asset sottostanti. 

I mercati secondari offrono un accesso più riservato ai token RWA. Questi mercati non sono custodial e aggregano la liquidità RWA proveniente da diverse fonti. Permettono di scambiare le proprie criptovalute con questi asset. Alcuni RWA sono soggetti a autorizzazione e vengono liquidati solo verso indirizzi presenti nella lista consentita; altri sono liberamente trasferibili.

La scelta del mercato dipende dalla possibilità di superare i controlli di idoneità dell'emittente o dalla preferenza per la liquidità offerta dal mercato secondario degli swap. 

Cosa cercare in una piattaforma di token RWA

Accessibilità e ammissibilità degli investitori

Le piattaforme di emissione primaria offrono i propri servizi esclusivamente a investitori o istituzioni accreditati. Lo stesso vale per i servizi di rimborso. Le piattaforme richiedono rigorosi requisiti di "Know Your Customer" (KYC), poiché l'attività sottostante è considerata un titolo finanziario in molte giurisdizioni. Inoltre, limitano l'accesso ad alcune giurisdizioni, come Stati Uniti e Russia. 

Gli swap sul mercato secondario sono non custodial e non impongono requisiti di idoneità. I ​​trader possono operare liberamente; alcuni asset potrebbero comunque richiedere l'inserimento in una lista di accettazione da parte della piattaforma emittente. Le piattaforme di swap non custodial richiedono solo l'accesso al wallet per utilizzare i loro servizi. 

Disponibilità giurisdizionale

Le piattaforme di emissione e rimborso primarie in genere escludono i cittadini statunitensi, i cittadini dell'UE o entrambi per determinati prodotti. Inoltre, si aspettano che gli utenti verifichino con le autorità di regolamentazione locali se possono utilizzare i prodotti. Nei mercati secondari, l'accesso è più ampio perché la liquidità è disponibile tramitetracdecentralizzati. 

Diversificazione degli attivi tra gli emittenti

Una piattaforma di emissione collaborerà con market maker e piattaforme di custodia per tokenizzare asset finanziari tradizionali. Queste piattaforme venderanno e riscatteranno i propri prodotti. Un mercato secondario aggregherà la liquidità proveniente da exchange centralizzati e decentralizzati per quotare i token RWA di diversi emittenti. Questo è importante per un acquirente che desidera confrontare o detenere token di diversi emittenti senza doversi registrare presso ciascuno di essi separatamente.

Storico operativo e segnali di affidabilità

È necessario verificare le metriche di performance e la storia operativa della piattaforma. Analizza i dati numerici: patrimonio totale in gestione (AUM), valore totale bloccato (TVL), numero di utenti e valutazioni delle recensioni su piattaforme di terze parti come Trustpilot. Questi valori ti aiutano a valutare l'affidabilità e la posizione di mercato della piattaforma.

Modello di custodia

Dopo l'acquisto o l'emissione, i token RWA vengono regolati on-chain. I fornitori centralizzati possono detenere i vostri asset in conti di custodia di terze parti fino al momento del riscatto, momento in cui i pagamenti vengono inviati al vostro portafoglio. Gli swap non custodial vengono regolati direttamente nel portafoglio dell'utente. 

Reputazione dell'emittente e rischio di controparte

Chi detiene effettivamente il titolo di stato, il prestito o l'immobile sottostante? BlackRock o BNY Mellon avranno un profilo di rischio diverso rispetto a un emittente meno conosciuto. Il rischio di controparte si verifica quando il valore di un'attività detenuta è garantito da un'altra attività detenuta da una controparte. 

Meccanismi di verifica, attestazione e riscatto

Gli audit offrono un'analisi approfondita di una piattaforma condotta da un professionista esterno. Gli audit aiutano a determinare e verificare l'accuratezza, a valutare le prestazioni e a garantire la conformità alle migliori pratiche. 

Le modalità di riscatto determinano come verrai pagato dopo aver riscattato i tuoi RWA. Alcune piattaforme liquidano i riscatti in stablecoin, mentre altre offrono la possibilità di trasferire cashtramite bonifico. Alcuni asset hanno una scadenza per il riscatto. 

Le 5 migliori piattaforme per acquistare token RWA nel 2026

L'articolo deve dichiarare chiaramente che ChangeNOW NON emette, crea, attesta o custodisce token RWA. Offre un modo per ACQUISTARE token già emessi da terzi. 

Tale distinzione va inserita nella descrizione dell'articolo e nella sezione 12. La posizione iniziale riflette il pubblico di riferimento dell'articolo: un piccolo detentore di criptovalute che desidera acquistare, non un'affermazione secondo cui ChangeNOW sia lo strumento giusto per ogni esigenza degli RWA (Retail Weighted Assets).

1. ChangeNOW (accesso al mercato secondario)

Nome: ChangeNOW

URL: https://changenow.io/real-world-assets

Categoria: Accesso al mercato secondario — servizio di scambio non custodiale per token RWA on-chain esistenti

ChangeNOW è una piattaforma di gestione di criptovalute con accesso al mercato secondario per i token RWA già esistenti sulla blockchain. Fondata nel 2017, ChangeNOW offre oltre 1.500 criptovalute quotate in diverse classi di asset. Un utente in possesso di criptovalute può scambiarle con un token RWA già negoziato sulla blockchain, e il ricavato viene accreditato su un wallet controllato dall'utente.

Caratteristiche principali:

• RWA è elencato tra le categorie di asset supportate, insieme a DeFi, stablecoin, criptovalute basate sull'intelligenza artificiale e altre ancora. (1.500 asset supportati su oltre 110 reti blockchain)
• Mercato secondario: ChangeNOW non emette, non crea, non attesta e non detiene token RWA; fornisce solo un canale per scambiare token emessi da terzi. 
• Procedura di registrazione semplificata e connessione e scambio di fondi non custodial che vengono accreditati direttamente sul tuo portafoglio.
• Modelli swap a tasso fisso e a tasso variabile
• La funzionalità degli ordini limite consente di stabilire il prezzo di vendita o di acquisto. 
• Oltre 70 valute fiat tramite i circuiti dei partner (Transak, Simplex, Guardarian) 
• Trasferimenti privati ​​per transazioni RWA on-chaindent

Categorie di attività offerte: tra le attività RWA quotate figurano azioni tokenizzate come Tesla e Nvidia, attività garantite dall'oro come XAUT e PAXG, ed ETF.

Modello di custodia: Non-custodial. Le transazioni vengono regolate direttamente sui wallet degli utenti.

Idoneità/giurisdizione degli investitori: Processo di onboarding semplificato tramite flussi di criptovalute non custodiali. 

Meccanismi di riscatto: ChangeNOW non riscatta i token RWA, ma facilita lo scambio di token sul mercato secondario. 

Commissioni: Lo spread è già incluso nel prezzo indicato. I preventivi a tasso fisso prevedono un piccolo sovrapprezzo per il blocco del tasso, senza costi di attivazione o di iscrizione.  

Pro:

• Procedura di registrazione semplice: collega il tuo portafoglio, seleziona i token e avvia lo scambio.
• Accesso semplificato: offre un processo di onboarding senza intoppi per gli scambi da criptovaluta a criptovaluta. Ciò garantisce un'ampia accessibilità agli utenti retail, eliminando la necessità di complesse procedure di verifica per investitori accreditati. 
• Valutazione di 4,5 stelle su Trustpilot basata su oltre 13.000 recensioni degli utenti
• Attività RWA provenienti da più emittenti riunite sotto un unico tetto, senza procedure di onboarding separate.
• Ampia copertura blockchain, oltre 110 reti blockchain. 
• ChangeNOW dichiara un tempo medio di scambio di 1 minuto e un tasso di successo del 98%. 

Contro:

• Mercato secondario: ChangeNOW non offre servizi per la creazione o il riscatto di token RWA.
• La disponibilità dipende dalla liquidità. I ​​percorsi esotici non sono disponibili per la maggior parte dei token RWA. 
• Le RWA autorizzate sono disponibili solo per i wallet inclusi nella lista dei wallet consentiti e non possono essere acquisite tramite uno scambio sul mercato aperto.
• Nessuna gestione dei rendimenti, nessuna rendicontazione di attestazione o gestione delle cedole. 

Ideale per: Detentori di criptovalute al dettaglio (ETH, USDC, BTC, ecc.) che desiderano esporsi a un token RWA con liquidità on-chain, preferiscono non (o non possono) seguire la procedura di onboarding di un emittente e desiderano un sistema di regolamento self-custody.

Voce 2: Ondo Finance

Nome: Ondo Finance

URL: https://ondo.finance/

Categoria: Emissione primaria — titoli del Tesoro statunitensi tokenizzati e fondi del mercato monetario

Ondo Finance progetta e realizza l'infrastruttura per portare i mercati finanziari tradizionali sulla blockchain. La piattaforma ha un valore totale bloccato (TVL) di 3,66 miliardi di dollari. Per iniziare a utilizzare Ondo, esplora i fondi disponibili per scoprirne i meccanismi sottostanti, i rendimenti e i rischi attesi, i requisiti di ammissibilità e molto altro. Puoi investire collegando il tuo wallet e depositando stablecoin (o, in alcuni casi, tramite bonifico in USD). I token RWA sono riscattabili in stablecoin (o in USD)

Caratteristiche principali:

• Token OUSG: offre esposizione ai titoli del Tesoro statunitensi a breve termine con conio e riscatto istantanei 24 ore su 24, 7 giorni su 7. 
• USDY: una stablecoin senza autorizzazione che genera rendimento, garantita da titoli del Tesoro statunitensi, e accumula rendimento giornalmente, sia che la si metta in staking, la si prenda in prestito, la si impegni o la si detenga semplicemente. 
• 165 progetti integrati
• Disponibilità multi-chain: 12 blockchain supportate, tra cui Ethereum, Solana, Aptos, Sui e Mantle.  
• Ondo Global Markets per azioni ed ETF tokenizzati, Flux per prestiti e finanziamenti di RWA (Retail Weighted Assets) e Nexus per liquidità immediata per gli emittenti di asset. 

Categorie di asset offerte: oltre 100 azioni e ETF tokenizzati tramite la piattaforma Global Markets, tra cui azioni di società popolari (ad es. Tesla, Nvidia, Figma), indici (ad es. QQQ, SPY) ed ETF obbligazionari (ad es. TLT, TIP, AGG) 

Modello di custodia: gli asset sottostanti sono custoditi da un custode istituzionale qualificato di terze parti (Coinbase, StoneX, BNY). Gli RWA sono autocustoditi dall'utente una volta emessi.

Requisiti di ammissibilità/giurisdizione degli investitori: Ondo vieta le attività commerciali provenienti da determinate giurisdizioni, in conformità con i requisiti di emissione dei suoi titoli. Tra queste figurano Stati Uniti, Myanmar, Russia, Canada, Siria e Sudan. Alcuni prodotti, come OUSG, sono disponibili solo per investitori istituzionali.

Modalità di riscatto: l'importo minimo riscattabile presso i mercati di Ondo è di $1,00. I riscatti vengono effettuati in USDon o USDC. Al momento non sono supportati i riscatti in USD tramite bonifico bancario. 

Commissioni: Le commissioni di Ondo Global Markets sono incluse nello spread. Gli investitori pagano le commissioni di transazione. 

Pro:

• Secondo quanto riportato, si tratta della più grande piattaforma RWA (Retail Assets Allowance) per valore totale del portafoglio, a testimonianza dell'adeguatezza del prodotto al mercato e della frequenza di revisione contabile, caratteristiche che la rendono adatta a investitori istituzionali di alto livello.
• La disponibilità su più blockchain significa che un insieme più ampio di portafogli self-custody può detenere i token.
• USDY è tra i prodotti di tesoreria tokenizzati a rendimento più accessibili per gli utenti non statunitensi.
• Strutturata per offrire unatronprotezione agli investitori: garanzia patrimoniale completa, partecipazioni trasparenti, auditdent a cura di Spearbit e Cyfrin. 

Contro:

• Le restrizioni di idoneità escludono gli utenti al dettaglio statunitensi. Un utente al dettaglio residente negli Stati Uniti generalmente non può sottoscrivere direttamente OUSG e USDY non è disponibile per i cittadini statunitensi.
• Alcune offerte (come OUSG, sostenuta dal fondo BUIDL di BlackRock) rimangono riservate esclusivamente agli investitori istituzionali. 
• L'autocustodia funziona, ma il portafoglio deve prima essere registrato da Ondo.

Ideale per: investitori retail e HNW non statunitensi che desiderano un'esposizione diretta al rendimento dei titoli del Tesoro statunitensi on-chain tramite l'emittente con il TVL più elevato nella categoria.

Voce 3: Finanziamento garantito

Nome: Finanziamento garantito

URL: https://backed.fi/

Categoria: Emissione primaria — azioni tokenizzate, ETF e titoli di stato a breve termine

Backed Finance collabora con diversi fornitori di servizi e protocolli per portare azioni ed ETF statunitensi sulla blockchain. Gli asset tokenizzati sono disponibili a un pubblico globale 24 ore su 24, 7 giorni su 7, con mobilità cross-chain e componibilità DeFi . Offre inoltre servizi di prestito garantito. Il quadro normativo di conformità della piattaforma si basa sulla legge svizzera sulle tecnologie DLT (Distributed Ledger Technology). 

Caratteristiche principali:

• Un meccanismo di prova delle riserve che consente agli utenti di verificare le riserve collaterali on-chain.
• Garanzia 1:1 con attività collaterali sottostanti.
• Gli asset tokenizzati sono riscattabili al valore cash degli asset sottostanti. 
• Supporto multichain, disponibile su Ethereum, Solana, Mantle, TON, Ink e altre reti compatibili con EVM. 

Categorie di asset offerte: Backed Finance offre azioni statunitensi tokenizzate ed ETF. Gli asset quotati includono SP500, NVIDIA, TSLA, NFLX, 

Modello di custodia: gli asset sottostanti sono detenuti da custodi terzi regolamentati. Gli asset tokenizzati sono autocustoditi dopo l'emissione.

Idoneità degli investitori/giurisdizione: l'emissione primaria è riservata a soggetti non statunitensi e non residenti nel Regno Unito. I token stessi possono essere negoziati su piattaforme secondarie, nel rispetto delle norme di restrizione al trasferimento della piattaforma stessa. 

Modalità di riscatto: solo gli utenti verificati tramite KYC e AML possono riscattare il valore cash dell'asset sottostante. 

Commissioni: commissioni di emissione/rimborso + commissioni di gestione ricorrenti addebitate dall'ETF sottostante. 

Professionisti

• Gli RWA possono essere utilizzati come garanzia nei mercati del credito, impiegati in pool di liquidità e integrati in prodotti strutturati.
• Ampia copertura di azioni ed ETF statunitensi
• Gli xStocks possono essere detenuti e trasferiti anche in frazioni. Gli xStocks sono rappresentazioni tokenizzate e senza autorizzazione di azioni ed ETF quotati in borsa.
• I saldi dei token riflettono sempre un'esposizione 1:1 al titolo azionario sottostante. 

Contro:

• Sono esclusi i cittadini statunitensi e britannici dall'emissione primaria.
• Solo gli indirizzi inclusi nella lista autorizzata possono emettere o riscattare attività sul mercato primario. 
• La liquidità sui mercati secondari varia notevolmente a seconda del prodotto; i token meno scambiati possono avere pool di scambio ridotti.
• Per le interazioni dirette con l'emittente ai fini dell'emissione o del rimborso, l'importo minimo della transazione è di 5.000 dollari. 

Ideale per: investitori non statunitensi che desiderano esporsi ai mercati azionari statunitensi e agli ETF S&P/Nasdaq tramite blockchain, con un quadro giuridico più chiaro e regolamentato rispetto a quello offerto dalla maggior parte degli emittenti.

Voce 4: Centrifuga

Nome: Centrifuga

URL: https://centrifuge.io/

Categoria: Emissione primaria — credito privato tokenizzato e pool strutturati

Centrifuge è un prodotto per gestori patrimoniali e investitori. La piattaforma fornisce l'infrastruttura per la tokenizzazione degli asset con automazione, copertura multi-chain e componibilità DeFi . Per gli investitori, Centrifuge offre esposizione al RWA istituzionale su titoli di Stato e di credito, prodotti indicizzati e veicoli strutturati. Centrifuge collega gli asset tokenizzati alla liquidità DeFi , per rendimenti trasparenti e accesso diversificato. 

Caratteristiche principali:

• Servizi di tokenizzazione e gestione patrimoniale self-service e con assistenza personalizzata 
• Analisi e reporting decentralizzati e oggettivi del rischio di credito per attività e portafogli. 
• Un portafoglio diversificato di attività, tra cui buoni del Tesoro statunitensi, titoli garantiti da attività, immobili e altro ancora 
• Implementazione di pool multi-catena con Centrifuge V3 

Categorie di attività offerte: credito privato tokenizzato (finanziamento delle fatture, debito immobiliare, credito al consumo, finanziamento del commercio), pool strutturati, buoni del Tesoro statunitensi e immobili

Modello di custodia: prestiti/attività sottostanti detenuti da SPV (Special Purpose Vehicle) dell'emittente. Autocustodia del token del pool dopo l'acquisto.

Requisiti di ammissibilità/giurisdizione degli investitori: Generalmente l'accesso è limitato a investitori qualificati o professionali, a seconda del fondo; alcuni fondi prevedono criteri di ammissibilità più ampi. Centrifuge afferma che i criteri di ammissibilità sono stabiliti per ciascun fondo dall'emittente, non a livello globale. 

Meccanismi di rimborso:dentdal pool. La maggior parte dei pool liquida i rimborsi periodicamente (settimanalmente, mensilmente) in base ai flussi cash dei prestiti sottostanti, non su richiesta.

Tariffe: Tariffe di gestione/origine per pool; tariffe a livello di protocollo per la centrifuga. 

Pro:

• Dati in tempo reale sulla blockchain relativi alle performance degli asset e alle partecipazioni 
• Un ampio spettro di classi di attività, come titoli di stato, immobili e credito privato. 
• Esposizione al rendimento del credito off-chain, non solo alla duplicazione dei titoli di Stato. Utile per la diversificazione del portafoglio al di là dell'esposizione ai tassi di interesse.
• La trasparenza a livello di portafoglio (NAV, tassi di insolvenza, informazioni fornite dai mutuatari) è tra le piùtronnella categoria RWA.
• Lunga storia operativa; uno dei primi protocolli RWA funzionanti 
• Il modello di token componibili DeFisignifica che i token del pool possono essere utilizzati altrove in DeFi, laddove supportato. 

Contro:

• Rischio di credito privato: i default accadono. La tokenizzazione non modifica il rischio di credito sottostante e alcuni pool hanno subito cali storici.
• La liquidità non è disponibile su richiesta. Le finestre di rimborso sono legate al portafoglio prestiti sottostante.
• I requisiti di ammissibilità variano a seconda della piscina; alcune piscine sono completamente chiuse al pubblico.

Ideale per: investitori che cercano un'esposizione on-chain al credito privato e al finanziamento del commercio, disposti ad accettare liquidità periodica in cambio di un rendimento superiore rispetto ai titoli di stato tokenizzati.

Voce 5: Finanza Maple

Nome: Maple Finance

URL: https://maple.finance/

Categoria: Emissione primaria — prestiti istituzionali e credito tokenizzato

Maple Finance offre strategie di prestito e rendimento di livello istituzionale on-chain. Gestisce pool di prestito in cui prestatori verificati depositano stablecoin, delegati professionisti del pool erogano prestiti a mutuatari istituzionali selezionati e i depositanti ricevono un rendimento dagli interessi. Al momento della stesura di questo articolo, Maple gestiva un patrimonio di 3,65 miliardi di dollari e aveva erogato prestiti per 21,97 miliardi di dollari.

Caratteristiche principali:

• Con il supporto di leader del settore quali Circle, Spartan, Framework, Castle Island Ventures, Veris Ventures, Blocktower e Tioga Capital.
• Pool di prestiti istituzionali con valutazione del merito creditizio del mutuatario verificata 
• Il token Syrup, il token di governance nativo di Maple Finance, viene utilizzato per le decisioni di voto più importanti. 
• Disponibilità multi-catena
• syrupUSDC e syrupUSDT sono vault ERC-4626 che generano rendimenti principalmente da prestiti istituzionali sovracollateralizzati e da altre strategie di rendimento.

Categorie di asset offerte: credito istituzionale tokenizzato, esposizione tokenizzata ai titoli del Tesoro statunitensi (gestioneCash ), syrupUSDC e token simili che generano rendimento.

Modello di custodia: il capitale dei prestatori viene raccolto on-chain; i prestiti vengono concessi a mutuatari istituzionali off-chain in base ad accordi di prestito. 

Idoneità/giurisdizione degli investitori: i pool di finanziatori sono riservati a investitori non statunitensi, accreditati o qualificati con accesso autorizzato. 

Meccanismi di rimborso: i mutuatari possono rimborsare il capitale quando un prestito viene richiesto. Parziale 

I rimborsi riducono il rapporto LTV (rapporto prestito/valore) e possono risolvere una richiesta di integrazione del margine. 

Commissioni: Commissioni di istruttoria pagate dai mutuatari per l'erogazione e il rifinanziamento del prestito. Commissioni di servizio pagate dai mutuatari durante il rimborso del prestito: commissioni di gestione trattenute come parte degli interessi lordi pagati dai mutuatari al momento del pagamento.

Pro:

• Il 25% dei ricavi della piattaforma viene utilizzato per riacquistare i token Syrup: una tokenomics deflazionistica. 
• syrupUSDC e syrupUSDT offrono un rendimento elevato e costante, accessibile a tutti nel DeFi 
• Guadagnare è facile: i prestatori depositano in un fondo comune per ottenere interessi denominati nell'attività di liquidità del fondo stesso. 
• Offre ai mutuatari istituzionali l'accesso a linee di credito garantite e sovracollateralizzate, supportate da asset digitali. 
• Sovragaranzia sui prestiti per prevenire il rischio di insolvenza. 
• Regolamento on-chain con documentazione di prestito esecutiva off-chain: un ibrido che diventa rilevante in caso di inadempienza del mutuatario

Contro:

• I prestatori devono completare la procedura KYC affinché i loro portafogli vengano aggiunti alla lista globale consentita di Maple. 
• Maple ha registrato casi di insolvenza da parte dei mutuatari che si sono tradotti in perdite per alcuni istituti di credito. 
• L'idoneità non è valida per gli utenti al dettaglio negli Stati Uniti.

Ideale per: investitori accreditati non statunitensi che si sentono a proprio agio con il rischio di credito e desiderano un rendimento da prestiti on-chain di livello istituzionale come complemento ai titoli di stato tokenizzati.

Come scegliere una piattaforma RWA in base al caso d'uso

Esposizione ai titoli di Stato alla ricerca di rendimento (parcheggio di stablecoin in vista del rendimento dei buoni del Tesoro)

È possibile acquistare Ondo USDY/OUSG, BUIDL tramite Securitize o titoli garantiti da IB01. Gli utenti che non possono accedere all'emissione primaria possono optare per l'accesso al mercato secondario tramite un servizio di swap come ChangeNOW.

esposizione frazionaria nel settore immobiliare

Scegli RealT e Tangible. RealT permette agli investitori di tutto il mondo di acquistare e possedere quote frazionarie di immobili. 

Credito privato / rendimento on-chain da mutuatari reali

Centrifuge pool e Maple lending pool. Maple Finance è specializzata nel trasferire su blockchain strategie di prestito e rendimento di livello istituzionale. 

Azioni o materie prime tokenizzate

Per l'oro, scegli Backed (bCSPX, bIB01) o PAXG/XAUT. 

Rischi e considerazioni normative

Rischio dell'emittente/controparte: il tuo token RWA rappresenta l'asset sottostante che l'emittente detiene in custodia. Pertanto, un token RWA è solvibile solo nella misura in cui lo è l'entità che detiene l'asset off-chain.

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Rischio di custodia per l'asset sottostante. Gli RWA sono detenuti in collaborazione con custodi terzi. In caso di problemi di solvibilità, l'impatto si ripercuote sui detentori di token RWA.  

Ambiguità normativa: i titoli tokenizzati sono soggetti alla legislazione sui titoli nella maggior parte delle giurisdizioni; di conseguenza, sono soggetti a rigidi requisiti di ammissibilità e restrizioni al trasferimento.

"On-chain" non significa "fuori bilancio". La tokenizzazione modifica il binario, non il credito/credito sottostante.

Il trattamento fiscale varia a seconda della giurisdizione. Si consiglia di consultare un professionista fiscale per comprendere le reali implicazioni del possesso di token RWA.