L'Arabia Saudita immetterà sul mercato 500.000 barili di greggio in più al giorno questo mese. Il motivo? La produzione sta aumentando e la necessità di bruciare petrolio in patria sta rapidamente diminuendo ora che l'estate si sta raffreddando.
Ciò avviene in un momento in cui gli operatori globali temono già che il mercato petrolifero si stia dirigendo verso un eccesso di offerta. Si prevede che l'offerta aggiuntiva aumenterà ulteriormente per il resto dell'anno e fino al 2026.
Ciò è dovuto in parte al fatto che l'Arabia Saudita sta avviando un imponente progetto di gas naturale che contribuirà a ridurre l'uso del petrolio a livello locale e a esportarne una maggiore quantità all'estero. L'aumento è significativo perché la domanda interna saudita solitamente aumenta durante i mesi più caldi, quando il regno brucia petrolio per alimentare i condizionatori.
Ma quest'anno la domanda è stata insolitamente elevata, frenando le esportazioni e mantenendo i prezzi sostenuti. Con il calo delle temperature, questo margine di sicurezza sta scomparendo.
L'Arabia Saudita riduce la produzione di greggio mentre l'OPEC+ aumenta la produzione
Il petrolio bruciato per produrre elettricità in Arabia Saudita è balzato a oltre 900.000 barili al giorno ad agosto, il livello più alto almeno dal 2009. Kpler prevede che calerà di un terzo a settembre e scenderà sotto i 400.000 barili al giorno a ottobre. Questo da solo sta riportando centinaia di migliaia di barili in circolazione a livello globale.
Allo stesso tempo, l'Arabia Saudita sta aumentando la sua quota di produzione. Sta guidando la spinta dell'OPEC+ per ripristinare la produzione precedentemente limitata. Il gruppo di produttori conta su unatrondomanda per mantenere i prezzi stabili, ma ciò potrebbe non accadere.
"Prevediamo che la domanda globale di petrolio raggiungerà il picco annuale ad agosto, con temperature in lento calo in Medio Oriente e un picco nei viaggi nell'emisfero settentrionale", ha affermato Giovanni Staunovo, analista di UBS Group AG. Staunovo ha affermato che il consumo di petrolio "diminuirà leggermente nei prossimi mesi"
I prezzi del petrolio ne risentono già. Il greggio Brent si aggirava intorno ai 67 dollari giovedì, in calo del 10% quest'anno. UBS prevede che scenderà a 62 dollari entro la fine dell'anno. Goldman Sachs afferma che i prezzi potrebbero scendere fino a 50 dollari il prossimo anno. L'Agenzia Internazionale per l'Energia prevede un surplus record nel 2026, sulla base dell'attuale andamento dell'offerta.
Ma l'Arabia Saudita non la vede così. Si aspetta che la domanda di petrolio continui a crescere, soprattutto dall'Asia. Amin Nasser, CEO di Saudi Aramco, ha dichiarato ad agosto che la domanda nella seconda metà dell'anno aumenterà di 2 milioni di barili al giorno rispetto alla prima metà, e si prevede che aumenterà ulteriormente con l'entrata in funzione del progetto di gas di Jafurah.
Il progetto del gas sostituirà 35.000 barili al giorno di greggio bruciato a livello nazionale dopo l'avvio delle operazioni, previsto per la fine dell'anno. Quando raggiungerà la piena capacità nel 2030, libererà fino a 350.000 barili al giorno per l'esportazione, secondo Rystad Energy.
I commercianti valutano l'aumento dell'offerta rispetto alla domanda cinese e al rischio di sanzioni
Giovedì il petrolio ha subito un altro duro colpo. I future sul Brent sono scesi di 1,13 dollari a 66,36 dollari, e il West Texas Intermediate statunitense è sceso di 1,16 dollari a 62,51 dollari. Il calo è seguito a un nuovo allarme dell'AIE, che ha previsto che l'offerta crescerà più rapidamente del previsto quest'anno, soprattutto con l'aumento della produzione da parte dell'OPEC+.
L'OPEC ha successivamente pubblicato il proprio rapporto e ha mantenuto invariate le previsioni di domanda e offerta non-OPEC, sostenendo che la domanda rimane stabile. Nonostante gli avvertimenti, l'alleanza OPEC+ ha confermato domenica che aumenterà la produzione a partire da ottobre.
Il mercato è ora bloccato tra due forze. Da un lato, l'offerta e le scorte sono in aumento. Dall'altro, le tensioni persistenti in Ucraina e in Medio Oriente alimentano timori di crisi.
Anche l'Arabia Saudita sta esportando più petrolio in Cina. Fonti commerciali hanno riferito a Reuters che Aramco esporterà in Cina 1,65 milioni di barili al giorno a ottobre, rispetto agli 1,43 milioni di settembre.
Giovanni di UBS ha affermato che il mercato sta ora osservando se la Cina rallenterà le importazioni, il che potrebbe causare un accumulo di scorte nei paesi OCSE. C'è anche preoccupazione per la Russia, con gli investitori che tengono d'occhio ulteriori sanzioni che potrebbero influire sul suo commercio di petrolio.
Per quanto riguarda gli Stati Uniti, i dati governativi hanno mostrato che le scorte di greggio sono aumentate di 3,9 milioni di barili nella settimana conclusasi il 5 settembre. Ciò ha sorpreso gli operatori che si aspettavano un calo di 1 milione di barili, sollevando nuovi dubbi sulla domanda americana.
