Mike Burry ora se la prende con Oracle. L'uomo noto per la sua famigerata posizione allo scoperto sul mercato immobiliare nel 2008 afferma di detenere opzioni put sul colosso della tecnologia.
Lo ha rivelato venerdì sera in un post su Substack. Una put è una scommessa che paga quando il prezzo delle azioni scende. E secondo Burry, ha costruito questa posizione negli ultimi sei mesi.
Non si limita a detenere opzioni put. Ha anche venduto allo scoperto direttamente le azioni Oracle. E non è la prima volta che attacca un'azienda legata all'intelligenza artificiale.
A novembre, Burry aveva dichiarato di aver scommesso contro Nvidia e Palantir, due dei nomi più gettonati del mercato dell'intelligenza artificiale. La recente ossessione di Oracle per l'infrastruttura cloud e il debito contratto per realizzarla, a quanto pare non gli vanno a genio.
Burry spiega perché Oracle è nella sua rosa dei candidati
"Non mi piace il suo posizionamento o gli investimenti che sta facendo. Non aveva bisogno di fare quello che sta facendo, e non so perché lo stia facendo. Forse è ego", ha scritto Burry quando un lettore gli ha chiesto perché avesse venduto allo scoperto Nvidia e non Oracle. A quanto pare stava facendo entrambe le cose. Non ha specificato quanto fosse grande la scommessa, ma il messaggio era che, a suo avviso, la spinta di Oracle verso l'intelligenza artificiale è sconsiderata.
Oracle ha puntato tutto sui servizi cloud, cercando di tenere il passo con Microsoft e Amazon. Ciò significa costruire data center pieni di chip Nvidia, e questo sta costando una fortuna. Oracle ha contratto prestiti senza sosta. L'azienda ora ha un debito di 95 miliardi di dollari, il che la rende il maggiore debitore aziendale al di fuori del settore finanziario nell'indice di alta qualità di Bloomberg.
Inizialmente l'idea è stata accolta con entusiasmo dagli investitori. Le azioni di Oracle sono balzate del 36% in un giorno a settembre, dopo che l'azienda ha diffuso una previsione rialzista legata ai suoi piani in ambito cloud e intelligenza artificiale.
Ma la realtà non gli ha dato ragione. I costi si sono accumulati. I dubbi suitraccloud si sono diffusi. E il debito ha continuato a salire. Il titolo ha ceduto tutti quei guadagni e ha chiuso l'anno in calo del 40% rispetto al picco di settembre.
Oracle rimescola la leadership mentre aumentano i costi dell'intelligenza artificiale
Anche il consiglio di amministrazione dell'azienda sta cambiando. Due amministratori di lunga data (George Conrades e Naomi Seligman) vanno in pensione. Conrades ha guidato Akamai in passato. Seligman è senior partner presso la società di ricerca tecnologica Ostriker von Simson. Oracle ha dichiarato che non vi sono controversie. Il consiglio di amministrazione ora conta 12 membri.
Nel frattempo, Safra Catz non è più CEO. Oracle l'ha sostituita con Clay Magouyrk e Mike Sicilia, due dirigenti incaricati di accelerare l'implementazione dei data center per clienti come OpenAI e xAI. Il piano è di continuare ad acquistare chip Nvidia e di gestire modelli di intelligenza artificiale su larga scala per aziende esterne.
Sebbene Burry eviti di vendere allo scoperto Meta, Alphabet e Microsoft, afferma che questi giganti non sono solo sull'intelligenza artificiale . "Se vendo allo scoperto Meta, sto vendendo allo scoperto anche il suo dominio sui social media e nella pubblicità", ha scritto. "I grandi non sono solo speculatori sull'intelligenza artificiale".
Ha affermato che alla fine taglieranno la spesa e manterranno la posizione dominante, anche se costruiranno troppo. "Questi tre non scompariranno", ha aggiunto.
Ma sarebbe felice di vendere allo scoperto OpenAI a una valutazione di 500 miliardi di dollari. Per lui, Nvidia è ancora la strada più chiara per scommettere contro la bolla dell'intelligenza artificiale. "Nvidia è anche la più amata e la meno messa in dubbio", ha scritto Burry. "Quindi vendere allo scoperto è conveniente, e le sue opzioni put sono più convenienti di quelle di altri grandi investitori allo scoperto, più incerti"
