HSBC ha registrato un calo del 14% dell'utile del terzo trimestre, attestandosi a 7,3 miliardi di dollari prima delle imposte per i tre mesi terminati a settembre.
Il colpo è arrivato in gran parte da un accantonamento legale da 1,1 miliardi di dollari legato al caso di frode di Bernard Madoff, che ha trascinato al ribasso quello che altrimenti sarebbe stato un trimestre solido in termini di interessi e reddito da patrimonio.
Nonostante il calo degli utili, la banca ha comunque superato le aspettative degli analisti, con i dati di consenso elaborati da HSBC che stimavano utili a 5,98 miliardi di dollari e ricavi a 17,05 miliardi di dollari. Si è attestata al di sopra di entrambe le previsioni.
Le spese operative sono aumentate del 24% su base annua, principalmente a causa degli accantonamenti pari a 1,4 miliardi di dollari, che includevano il pagamento correlato a Madoff.
HSBC ha inoltre confermato che l'addebito di 1,1 miliardi di dollari inciderà di 15 punti base sul suo coefficiente patrimoniale Common Equity Tier 1 (CET1). Tale coefficiente misura la solidità finanziaria, e qualsiasi impatto ha un impatto significativo.
La causa è stata intentata dall'Herald Fund SPC nel 2009, accusando la filiale lussemburghese di HSBC di non aver protetto i beni persi nella truffa Madoff.
Una recente sentenza del tribunale ha respinto il ricorso di HSBC sulla parte relativa ai titoli, ma ha consentito alla banca di contestare le richieste cash . HSBC prevede ora di presentare nuovamente ricorso in Lussemburgo e, in caso di sconfitta, discuterà sulla somma finale in un successivo procedimento giudiziario.
HSBC aumenta l'NII e il reddito patrimoniale nonostante gli ostacoli legali
Nonostante la tempesta legale, il reddito netto da interessi (NII) di HSBC nel terzo trimestre è aumentato del 15% rispetto all'anno precedente, raggiungendo gli 8,8 miliardi di dollari. La banca ha anche visto i ricavi della divisione patrimoniale aumentare del 30% su base annua, raggiungendo i 2,68 miliardi di dollari nel trimestre.
Latronperformance del segmento wealth è stata raggiunta mentre HSBC si è concentrata maggiormente sulla sua strategia basata sulle commissioni. Ora prevede una crescita annua a due cifre delle commissioni e degli altri proventi dal segmento wealth nel medio termine.
Per l'intero anno 2025, HSBC ha dichiarato di puntare a un NII bancario di 43 miliardi di dollari o più, in quanto vede l'impulso dei tassi di interesse di riferimento in mercati chiave come Regno Unito e Hong Kong.
"L'intento con cui stiamo attuando la nostra strategia si riflette nei risultati ottenuti in questo trimestre, nonostante le disposizioni legali relative a questioni storiche", ha affermato Georges Elhedery, CEO del gruppo bancario.
Ma c'è di più. HSBC ha anche annunciato questo mese che intende privatizzare Hang Seng Bank, una mossa che porta la valutazione della sussidiaria a oltre 290 miliardi di dollari di Hong Kong (37 miliardi di dollari).
Il rapporto tra crediti deteriorati e impieghi di Hang Seng ha raggiunto il 6,69% nel primo semestre del 2025, a causa dei persistenti problemi nel settore immobiliare. Elhedery ha descritto la privatizzazione come parte della visione a lungo termine della banca su Hong Kong.
Nel frattempo, le azioni HSBC a Hong Kong sono salite dell'1,3%, ignorando la clausola Madoff. Ma il peso di questa saga di frodi lunga 15 anni non è ancora finito. Le spese legali stanno aumentando. Le battaglie legali non sono finite. E il CET1 di HSBC si è appena assottigliato.
Tutto questo avviene in un momento in cui la performance core della banca sta effettivamente reggendo. Il fatturato del terzo trimestre è stato di 17,8 miliardi di dollari, superiore alla stima di 17,05 miliardi di dollari.
Ma con i costi delle controversie legali che incidono più duramente che mai, gli investitori osserveranno il prossimo trimestre per capire se questa fattura legale sarà un caso isolato... o l'inizio di qualcosa di più lungo.
