Les gros investisseurs continuent d'acheter Bitcoin (BTC), stockant ainsi davantage de cryptomonnaies dans des portefeuilles de grande capacité. Parallèlement, la part des particuliers détenteurs de Bitcoin diminue.
Les gros investisseurs, véritables baleines du marché, sont de retour et ont accéléré leurs achats ces dernières semaines. Bitcoin (BTC) quitte désormais les portefeuilles des particuliers pour se diriger vers ceux contenant plus de 10 000 BTC. Le profil exact de ces détenteurs reste inconnu, car on observe également des portefeuilles d'échange. Cependant, on constate une tendance à la constitution de réserves de BTC, en plus des portefeuilles anonymes de grande envergure.
D'après les données de Glassnode, les gros investisseurs possédant d'importants portefeuilles affichent désormais un score d'accumulation de 0,6 point, contre 0,5 point il y a une semaine. Cette tendance coïncide avec des ventes effectuées par des investisseurs détenant moins de 1 BTC, révélant une nette distinction entre l'accumulation par les particuliers et les achats des gros investisseurs.
Les gros investisseurs ont toujours été en mesure d'évincer les petits porteurs du marché, car ils peuvent se permettre de conserver leurs positions pendant les phases de consolidation. La récente chute de 30 % a effrayé les petits porteurs, entraînant plusieurs capitulations. Parallèlement, les investisseurs ayant une vision à la fois stratégique et à long terme ont continué d'accumuler du BTC. Ce comportement d'accumulation coïncide avec le signal d'achat du graphique arc-en-ciel Bitcoin , qui indique que le BTC n'est toujours pas prêt pour une hausse immédiate.
Les baleines passent à l'accumulation en filet
Les récents niveaux de prix du BTC, entre 80 000 et 85 000 dollars, ont entraîné une accumulation nette par les gros investisseurs. Les ventes étaient plus marquées lors des récents sommets locaux au-dessus de 90 000 dollars. Cette fois-ci, les achats sont quasi quotidiens dans la fourchette de prix inférieure.
Les données de ChainExposed montrent que les achats sont restés très actifs même à 84 000 $. Ce comportement d'achat récent est plus stratégique et non motivé par la peur de rater une opportunité (FOMO). L'indice de peur et d'avidité Bitcoin se situe à 44 points, signalant toujours une certaine prudence, mais l'accumulation par les baleines demeure inchangée.
La récente tendance à l'accumulation rappelle la période de juillet à octobre 2024, durant laquelle le BTC a stagné, sans événementmatic susceptible de déclencher une hausse. Une fois le contexte post-électoral établi, les gros investisseurs ont repris leurs ventes, notamment au-dessus de 100 000 $.
Le passage à des achats nets s'est produit en mars, au moment même où le BTC est descendu dans une catégorie inférieure. Pour la quasi-totalité des baleines, l'année écoulée s'est soldée par des ventes nettes. Le mois dernier, les « baleines à bosse », les plus gros détenteurs, ont acquis 1 048 BTC, tandis que les baleines possédant moins de 10 000 BTC ont augmenté leurs avoirs de 53 918 BTC.
Les investisseurs les plus actifs, possédant entre 100 et 1 000 BTC, sont les traders les plus importants. En mars, ces derniers ont commencé à se délester de leurs avoirs, cédant 31 003 BTC sur le marché, selon les données de BGeometrics. Au dernier trimestre 2024, ces investisseurs ont accéléré leur accumulation de BTC, surpassant ainsi les autres acheteurs. Actuellement, ces nouveaux acheteurs sécurisent leurs gains et attendent une baisse des prix d'accumulation.
Le Bitcoin reste faible malgré les achats des baleines
L'accumulation de bitcoins par les baleines et les flux de cryptomonnaies vers les bons du Trésor n'ont pas d'effet immédiat sur le prix du marché. Le bitcoin n'a regagné du terrain qu'à 85 004,12 $, principalement sous l'effet des transactions sur produits dérivés.
Les transactions des baleines se concluent par l'intermédiaire de négociants de gré à gré ou via des transactions privées, même si certains achats ont encore lieu sur le marché libre. Le comportement des baleines rappelle les phases précédentes du cycle du Bitcoin, lorsque de longues périodes de consolidation coïncidaient avec des phases d'accumulation.
La tendance des grands investisseurs s'est accentuée en 2024, avec un transfert des participations vers les entreprises. Le mois dernier, ces dernières ont connu une forte croissance pour atteindre 3,15 millions de BTC, sous l'impulsion d'achats accrus de la part de Strategy et Mara Holdings.
L'accumulation de bitcoins par les baleines précède généralement les hausses de ce métaliculté. À ce stade du cycle, la durée de cette phase d'accumulation est incertaine, car les intentions d'achat de bitcoins supplémentaires par les baleines varient.
Le marché des produits dérivés du Bitcoin est plus prudent, l'encours en cours ayant chuté à 23,53 milliards de dollars. Après une série de liquidations rapides, les traders restent vigilants quant à l'accumulation de nouvelles liquidités. L'indice de volatilité Bitcoin dépasse les 2,7 %, proche de son plus haut niveau des six derniers mois. La volatilité actuelle du marché demeure risquée pour les particuliers, mais offre des opportunités d'acquisition aux gros investisseurs.
