La prime de l’USDT explose sur le marché P2P du Venezuela alors que la faiblesse du bolivar s’accentue

Les Vénézuéliens se tournent rapidement vers l’USDT comme alternative pour préserver leur pouvoir d’achat face à la poursuite du déclin de leur monnaie locale. Selon les rapports, les Vénézuéliens se sont tournés vers le marché P2P de Binance pour obtenir de l’USDT comme monnaie alternative. Les données montrent que l’USDT a augmenté de plus de 16 % sur la place de marché P2P Binance au Venezuela, passant d’environ 690 à des prix supérieurs à 800 bolivars. 

Les données sont suivies par p2p.Army montrent que le taux bolivar/USDT a augmenté régulièrement entre mi-mai et mi-juin de cette année. À un moment donné, le taux a dépassé les 800 bolivars, principalement sur Binance, qui est de loin le plus grand marché P2P au Venezuela.

Bien que la valeur de l’USDT soit restée ancrée à 1:1 avec le dollar, les fluctuations de prix ont résulté d’un affaiblissement de la monnaie locale. Il y a une pénurie énorme de dollars au Venezuela, et par conséquent, la plupart des petites entreprises locales et des commerces de proximité se disputent les dollars, malgré l’élargissement de l’écart entre le nombre de bolivars en circulation et le nombre de dollars disponibles dans le système bancaire formel pour la distribution. 

Les bolivars vénézuéliens s’accumulent plus rapidement que le dollar

Récemment, la Banque centrale du Venezuela (BCV) a signalé que les bolivars en circulation dans l’économie ont atteint environ 2,17 billions lors de la semaine se terminant le 5 juin. Cette hausse représente une croissance de 23 % par rapport aux 1,76 billions enregistrés précédemment en mai. L’offre de bolivars a augmenté de 131 %, dépassant la croissance de l’USDT de plus de 100 % depuis le début de l’année. 

L’analyste crypto Hever Castro a souligné sur X que les dollars disponibles via la BCV et les bureaux de change bancaires ne pouvaient pas suivre la demande croissante. En conséquence, les habitants se sont tournés vers les marchés USDT pour trouver des alternatives afin de protéger leur pouvoir d’achat alors que le bolivar continuait de perdre de la valeur. 

Dans ce scénario, les banques ferment généralement leurs systèmes de vente de dollars numériques dès que les quotas quotidiens sont épuisés. Les banques excluent généralement les acheteurs quotidiens du marché formel, laissant des marchés non conventionnels tels que Binance P2P comme prochaine étape pour quiconque tente de protéger ses économies.

Les économistes s’opposent aux contre-mesures de la BCV

Le 15 juin, la BCV a par conséquent plafonné la quantité de dollars qu’un individu peut acheter via le système bancaire à 1 000 $ par mois. Le régulateur a également plafonné la limite annuelle à 12 000 $ et limité les transactions électroniques à 500 $ par semaine. 

Les économistes ont critiqué la mesure de la BCV, affirmant qu’il s’agit d’un signe d’une économie en difficulté et que les mesures exercent davantage de pression sur l’économie plutôt que d’alléger la pression. Un économiste, Asdrúbal Oliveros, a fait valoir que les mesures mises en place par la BCV ne feront qu’exercer davantage de pression sur le marché parallèle P2P, qui est désormais dominé par Binance P2P. 

Au moment de la rédaction, le taux de change de la BCV est d’environ 590 bolivars pour un dollar. Cependant, compte tenu de la pénurie significative de dollars, l’écart est visible et beaucoup plus large sur les marchés P2P, l’écart entre les deux monnaies étant proche de 35 %. Certains médias locaux ont rapporté que des vendeurs indépendants et informels à Caracas fixent déjà des taux de change aussi élevés que 1 200 bolivars par dollar. Si cela se confirme, le régulateur risque de perdre de son influence alors que le secteur informel continue de saper les taux fixés et que les citoyens commencent à fixer les prix des biens et services différemment en fonction de l’offre et de la demande. 

Au fil des ans, les Vénézuéliens ont alterné entre bolivars, dollars et crypto. Il existe une opportunité d’ arbitrage sur le marché local, souvent appelée « bicicleta cambiaria ». Il s’agit d’un mécanisme où les habitants achètent principalement des dollars auprès des banques et les revendent à prime sur les plateformes P2P. 

Les nouveaux plafonds sur les dollars semblent cibler directement cette boucle, mais resserrer le côté formel sans augmenter l’offre de dollars a tendance à produire l’effet inverse de celui recherché par les régulateurs : cela pousse davantage de bolivars et davantage de personnes directement vers le marché P2P qu’ils tentaient initialement de soulager.