La confiance des Américains s'érode rapidement. Selon de nouvelles données de l'Université du Michigan, l'indice de confiance des consommateurs a chuté à 50,8 début mai, contre 52,2 en avril.
Cela représente le deuxième niveau le plus bas jamais enregistré, après l'effondrement de juin 2022. Partout au pays, on accuse une seule chose : les droits de douane. On les considère comme la principale raison de la hausse continue des prix – et on a raison.
Près de 75 % des personnes dent ont mentionné les droits de douane sans même qu'on leur pose la question, une forte hausse par rapport aux 60 % du mois précédent. Joanne Hsu, directrice de l'enquête à l'université, indiqué que l'incertitude entourant la politique commerciale influence fortement la perception de l'économie par les Américains.
Cette vague de peur a commencé à se propager avant même que les États-Unis et la Chine ne suspendent la plupart des droits de douane début mai. Cette suspension de 90 jours est intervenue après la collecte de la majorité des réponses, ce qui explique qu'elle n'ait pas permis d'atténuer ce sombre constat. La population se préparait déjà au pire.
Les consommateurs s'attendent désormais à ce que l'inflation s'aggrave, et non à ce qu'elle s'améliore
Les anticipations d'inflation remontent, et rapidement. Selon un sondage, les Américains prévoient une hausse des prix de 7,3 % au cours de l'année à venir, contre 6,5 % en avril. Il s'agit des prévisions à un an les plus élevées depuis des mois. Les projections d'inflation à long terme ont également progressé, passant de 4,4 % à 4,6 %. Ces anticipations sont une mauvaise nouvelle pour la Réserve fédérale, qui les surveille de près pour déterminer sa politique de taux d'intérêt.
Jerome Powell, président de la Réserve fédérale, a déclaré que les taux d'intérêt ne seraient pas abaissés à nouveau tant que la banque centrale ne seraitdent les anticipations d'inflation ne s'emballent pas. Or, c'est manifestement le cas actuellement. Cette situation exerce une pression sur M. Powell et la Fed pour qu'ils maintiennent le statu quo plus longtemps que Wall Street ne l'espérait.
La prochaine mise à jour de l'indice de confiance aura lieu le 30 mai, et tous les regards seront tournés vers l'impact éventuel de la suspension des droits de douane. Mais même en cas de légère amélioration, les ménages restent confrontés à une inflation galopante, à un endettement important et à des difficultés de recouvrement de prêts.
Le recouvrement des prêts reprend alors que le ministère de l'Éducation sanctionne les emprunteurs
Un autre coup dur nous vient du ministère de l'Éducation, qui a relancé ce mois-ci le recouvrement des prêtsdent sous ladent de Donald Trump. Pour la première fois en cinq ans environ, les Américains en défaut de paiement reçoivent des courriers, voient leurs salaires amputés et font face à des poursuites judiciaires. Cette situation survient au pire moment pour des personnes déjà durement touchées par la hausse des prix.
Murat Tasci, économiste senior chez JPMorgan et ancien membre de la Réserve fédérale de Cleveland, a déclaré que ces prélèvements pourraient amputer le revenu disponible de 3,1 à 8,5 milliards de dollars par mois. Un coup dur pour les consommateurs qui peinent déjà à joindre les deux bouts.
Si l'on extrapole cette tendance sur un trimestre complet, a-t-il déclaré, l'économie pourrait connaître une baisse du revenu disponible des ménages de 0,7 % à 1,8 % par rapport à l'année dernière. Il ne s'agit pas d'une hypothèse : c'est de l'argent réel qui a disparu des portefeuilles.
Jeffrey Roach, économiste en chef chez LPL Financial, a déclaré : « Plusieurs facteurs de pression s’accentuent. Au final, cela pourrait suffire à freiner la croissance des dépenses. » Ce commentaire de Roach reflète la réalité du terrain : les Américains réduisent leurs dépenses.
Mihir Bhatia, analyste chez Bank of America, a averti que les emprunteurs à risque sont les plus durement touchés. Dans une note à ses clients, il a indiqué que cette vague de remboursements de prêts « aura des répercussions sur les finances des consommateurs en général, et plus particulièrement sur le segment des emprunteurs à risque ». Il s'agit de personnes qui ont peu d'économies, aucune solution de repli et aucune perspective d'avenir.
Les prêtsdent ne sont pas un problème marginal. Bien qu'ils ne représentent que 9 % de la dette totale des ménages, ce pourcentage grimpe à 30 % une fois les prêts hypothécaires exclus. Les Américains cumulent 1 600 milliards de dollars de dettesdent , soit une augmentation de 500 milliards de dollars au cours des dix dernières années, selon les chiffres de Bank of America.
La Réserve fédérale de New York a également signalé une forte hausse des impayés. Au premier trimestre, près d'un emprunteur sur quatre était déjà en retard de paiement. La part des emprunteurs défaillants est passée de 0,5 % à 8 % en seulement trois mois après la reprise tracde ces données par le gouvernement. C'est le signe d'une grave crise financière.
