Les grandes banques américaines ne restent plus silencieuses. Elles dénoncent les entreprises de cryptomonnaies qui tentent de s'introduire subrepticement dans le monde financier réglementé en utilisant des chartes de banque fiduciaire nationale, et elles sont furieuses.
Deux géants du secteur bancaire, le Bank Policy Institute (BPI) et l'dent Community Bankers of America, viennent de demander à l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) de rejeter la demande de Coinbase pour l'une de ces chartes.
Et il ne s'agit pas seulement de Coinbase. Le BPI a déjà adressé des lettres le 31 octobre pour s'opposer à des initiatives similaires de Ripple, Circle, Paxos et quelques autres.
Il ne s'agit pas d'une simple lutte de territoire pour des licences, mais d'une question de pouvoir. Ces chartes permettraient aux plateformes de cryptomonnaies d'obtenir une légitimité fédérale sans pour autant être soumises aux mêmes règles strictes que les banques traditionnelles.
Les banques sont en émoi. Elles estiment que les plateformes de cryptomonnaies cherchent à s'introduire rapidement au cœur du système financier américain. En optant pour des statuts de fiducie restreints, ces plateformes tentent d'échapper à une supervision bancaire complète, tout en bénéficiant des avantages liés à un statut bancaire.
Les banques accusent les cryptomonnaies de tenter de manipuler le système
Les banques traditionnelles dénoncent une manœuvre détournée. Selon elles, les entreprises de cryptomonnaies veulent se donner le statut de banque sans en subir les contraintes réglementaires.
Ils craignent que cela ne détruise tout l'intérêt des chartes si n'importe qui possédant une application de portefeuille numérique peut en obtenir une et se comporter comme une banque. Plus fondamentalement, le problème est que les cryptomonnaies redéfinissent les règles sans consultation.
Le contrôleur de la monnaie, Jonathan Gould, n'a pas semblé déstabilisé. Il a répliqué mardi lors de la conférence annuelle de Clearing House à New York, affirmant que les chartes fiduciaires autorisent en réalité l'OCC à placer les entreprises de cryptomonnaies sous la tutelle fédérale.
D'après lui, il est préférable que ces entreprises soient intégrées au système plutôt qu'en dehors. « Je n'ai aucun pouvoir de supervision ni de réglementation des établissements non bancaires », a déclaré Gould. « Par conséquent, le seul moyen de garantir des conditions de concurrence équitables est que ceux qui intègrent volontairement ce système ou souhaitent l'intégrer le fassent. »
Les banques restent sceptiques. Elles affirment que même si ces agréments rapprochent les entreprises de cryptomonnaies des régulateurs, la concurrence demeure faussée. Surtout quand des sociétés comme Coinbase annoncent un rendement de 3,85 % sur les avoirs en USDC, un stablecoin émis par Circle.
En vertu du Genius Act, qui vient d'être adopté et qui constitue la première loi fédérale établissant des règles pour les stablecoins, les émetteurs ne peuvent pas verser d'intérêts. Mais les plateformes qui y sont liées semblent le pouvoir encore.
Crypto défend sa position et riposte
Pour les critiques, ce taux de 3,85 % ressemble fort à un intérêt. Et si ce placement fonctionne comme un dépôt, il pourrait bien détourner des fonds du système bancaire traditionnel. C'est ce qui inquiète les banques : une lente infiltration des fonds des clients vers des rendements basés sur les stablecoins, sans aucune des protections ni des réglementations auxquelles elles sont soumises.
Pour l'instant, l'OCC n'a approuvé aucune nouvelle charte de fiducie cette année. Mais la pression s'accentue. Avec l'entrée en vigueur du Genius Act et les incitations déjà mises en place par les plateformes de cryptomonnaies, les deux parties savent que la prochaine décision pourrait redéfinir le fonctionnement de la finance aux États-Unis.
Les banquiers affirment que cette faille réglementaire est exploitée. Les chartes fiduciaires pourraient permettre aux entreprises de cryptomonnaies de gérer la conservation et les paiements en s'affranchissant des contrôles plus stricts auxquels sont soumises les banques traditionnelles. Mais les acteurs du secteur des cryptomonnaies ne cèdent pas. Ils affirment que les sociétés fiduciaires respectent déjà la législation, notamment l'interdiction d'octroyer des prêts, ce qui réduit les risques.
Summer Mersinger, PDG de la Blockchain Association, a vivement critiqué les banques. « Il est regrettable que le Bank Policy Institute continue, comme prévu, de s'opposer à la concurrence et à l'innovation dans les services financiers », a-t-elle déclaré. « Plutôt que de défendre le statu quo, il est temps de lever le fossé réglementaire qui protège la finance traditionnelle des nouveaux acteurs. »
Il y a ensuite l'effet Trump. Depuis le retour de Donald Trump à la Maison-Blanche, son administration a assoupli la réglementation et offert au secteur des cryptomonnaies un espace de croissance plus important. Le mois dernier encore, la Réserve fédérale a organisé une conférence sur l'innovation dans les paiements, démontrant ainsi clairement que la communauté crypto n'est plus à l'écart.
Le gouverneur de la Réserve fédérale, Christopher Waller, a été clair : « Nous entrons dans une nouvelle ère pour la Réserve fédérale en matière de paiements. Le secteur de la defi n’est plus perçu avec suspicion ni mépris. Au contraire, nous vous invitons aujourd’hui à participer à la discussion sur l’avenir des paiements aux États-Unis et sur notre propre terrain, chose qui aurait été inimaginable il y a quelques années. »
