Des dirigeants d'UBS rencontrent l'équipe Trump alors que la banque explore des options de relocalisation aux États-Unis et de fusions-acquisitions

UBS se prépare à déménager. Le géant bancaire, vieux de 162 ans, est en pourparlers avancés concernant son départ de Zurich et le transfert de son siège social aux États-Unis, selon le New York Post.

Cette décision intervient alors que la banque rejette une nouvelle proposition des autorités de régulation suisses exigeant qu'elle verse 26 milliards de dollars de capital supplémentaires, une exigence qui, selon la banque, ruinerait sa capacité à rester compétitive, Cryptopolitan rapporte.

Le président du conseil d'administration, Colm Kelleher, et le directeur général, Sergio Ermotti, ont déjà pris des mesures. Ils ont récemment rencontré l'équipe dudent Trump à Washington afin d'étudier différentes options. Rien n'est encore finalisé, mais selon des sources internes, UBS envisage également d'acquérir une banque américaine pour renforcer sa présence aux États-Unis.

UBS cible les banques américaines tandis que la Suisse resserre son emprise

Le gouvernement suisse a instauré cette nouvelle règle de capital après le sauvetage par UBS de son rival de longue date, le Crédit Suisse, en 2023. Ce sauvetage faisait suite à une ruée sur les dépôts du Crédit Suisse et à des craintes d'effondrement.

La Suisse affirme désormais que des réglementations plus strictes sont nécessaires pour éviter une nouvelle crise. UBS estime que cette nouvelle règle est excessive.

« Ces changements entraîneraient des exigences de fonds propres disproportionnées et non conformes aux normes internationales », a déclaré UBS dans un communiqué. La banque a confirmé être toujours en négociations avec les autorités suisses pour revenir sur cette hausse, mais le message est clair : ces investisseurs sont prêts à quitter le pays s'ils n'obtiennent pas satisfaction.

Sergio et Colm convoitent les États-Unis pour bien plus qu'un simple traitement de faveur. L'administration Trump leur propose la déréglementation comme appât. Un responsable de la Maison-Blanche, s'exprimant auprès du Washington Post, a déclaré : « C'est ce que nous voulons », interrogé sur la possibilité que des banques étrangères comme UBS s'installent aux États-Unis. Le cabinet du secrétaire au Trésor, Scott Bessent, n'a pas souhaité commenter, sans toutefois nier l'existence de ces discussions.

UBS, dont la valeur s'élève à 126 milliards de dollars, prospecte des banques américaines de taille moyenne en vue d'éventuelles acquisitions. PNC Financial, basée à Pittsburgh et valorisée à 79 milliards de dollars, est une option envisagée.

La Bank of New York, dont la valeur avoisine les 74 milliards de dollars, est une autre possibilité. Ce qui rend la situation intéressante, c'est qu'UBS peut faire ce que JPMorgan Chase ne peut pas : réaliser une acquisition majeure sans enfreindre le plafond des dépôts aux États-Unis.

Le plafond des dépôts interdit à toute banque américaine de détenir plus de 10 % du total des dépôts après une acquisition. JPMorgan a atteint ce seuil. En revanche, UBS, en tant que banque étrangère, n'y est pas soumise. Cela lui offre une grande marge de manœuvre pour une croissance rapide si elle s'implante aux États-Unis.

L'administration Trump ouvre des portes tandis qu'UBS riposte sur son territoire national

Les rencontres d'UBS avec l'équipe de Trump ne portaient pas uniquement sur d'éventuels accords. L'objectif principal est d'échapper à ce qu'ils considèrent comme une réglementation étouffante aux États-Unis. La proposition suisse obligerait UBS à augmenter son coussin de fonds propres, soit les fonds qu'elle conserve en réserve pour faire face aux imprévus, d'un montant faramineux de 26 milliards de dollars.

Aux États-Unis, les dépôts sont assurés jusqu'à 250 000 $ par compte par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Les grandes banques sont qualifiées d'« institutions d'importance systémique » et sont soumises à une réglementation plus stricte, une loi née de la crise financière de 2008. Malgré cela, UBS estime que la surveillance américaine est plus facile à gérer que celle exigée par les autorités suisses.

UBS est déjà classée comme « institution d'importance systémique » en Suisse, ce qui implique un contrôle renforcé. Mais avec cette nouvelle réglementation, la surveillance suisse irait au-delà des exigences américaines. C'est l'une des raisons pour lesquelles UBS envisage sérieusement un déménagement. Moins de pression, plus de flexibilité.

Pour l'instant, UBS n'a confirmé aucune décision définitive. Mais la banque ne nie pas non plus l'existence de ces réunions. Son attaché de presse n'a fait aucun commentaire lorsqu'on l'a interrogé sur les conversations avec des représentants de l'administration Trump. Le cabinet de Scott a également refusé de s'exprimer à ce sujet. Mais personne ne conteste les faits.