La société d'investissement multinationale japonaise SoftBank a annoncé un chiffre d'affaires de 1,18 billion de yens (7,7 milliards de dollars) au cours du trimestre précédent, après une perte d'environ 931 milliards de yens (6 milliards de dollars) l'année précédente.
L'entreprise a redressé la barre financièrement grâce aux investissements de son Vision Fund et à la prise de risques avisée de son fondateur, Masayoshi Son. Le cours de l'action SoftBank a fluctué au gré des sentiments mitigés des investisseurs quant au potentiel transformateur de l'IA, atteignant un record en juillet avant de se stabiliser.
Fondée en 1981, cette entreprise, initialement spécialisée dans les télécommunications, s'est reconvertie en société d'investissement, avec un portefeuille diversifié allant de la finance aux technologies émergentes. En septembre, elle a enregistré son bénéfice trimestriel le plus élevé depuis deux ans, dépassant les prévisions des analystes qui tablaient sur un chiffre d'affaires de 295 milliards de yens.
La stratégie du Vision Fund de SoftBank sur le marché de l'IA
Le Vision Fund de SoftBank est la stratégie d'investissement de l'entreprise, qui investit dans des sociétés d'IA valorisées à plus d'un milliard de dollars. Avec un capital de plus de 100 milliards de dollars, il figure parmi les plus importants fonds d'investissement technologiques au monde. Le Vision Fund a cédé des investissements d'une valeur de près de 2 milliards de dollars, dont la société chinoise d'intelligence artificielle SenseTime.
SoftBank se prépare à investir massivement dans le marché de l'IA, en mettant l'accent sur l'IA générative. L'entreprise aurait investi près d'un demi-milliard de dollars dans OpenAI lors d'une levée de fonds de 6,6 milliards de dollars, portant la valorisation d'OpenAI à 157 milliards de dollars. SoftBank soutient également Perplexity AI, actuellement valorisée à 9 milliards de dollars.
L'entreprise investit également dans le marché des semi-conducteurs, qui a connu une croissance significative grâce à l'essor du secteur de l'IA. Elle a acquis Arm, une entreprise britannique de semi-conducteurs, en 2016, pour une valorisation d'environ 55 milliards de dollars après son introduction en bourse.
SoftBank avait initialement prévu de lancer des puces d'IA en collaboration avec Intel pour concurrencer Nvidia. Cependant, le groupe a abandonné ce projet et est actuellement en pourparlers avec TSMC.
Vision Fund tire profit du marché des startups chinoises et indiennes
Les investissements chinois et indiens de Vision Fund ont contribué à hauteur d'environ 370 milliards de yens aux gains de la société. Le marché indien a joué un rôle particulièrement important, compte tenu de l'engouement suscité par les introductions en bourse locales, qui a entraîné une hausse généralisée des cours boursiers.
Après avoir peiné à générer des retours sur investissement par le passé, le fonds profite désormais des introductions en bourse de startups comme Ola Electric Mobility. L'introduction en bourse prochaine de Swiggy, d'une valeur de 1,3 milliard de dollars, place également l'entreprise en bonne position.
Les analystes estiment qu'environ la moitié des gains du troisième trimestre proviennent de ces introductions en bourse indiennes. Avec la possible réouverture du marché des introductions en bourse aux États-Unis, Vision Fund pourrait connaître un essor supplémentaire si la demande augmente.
SoftBank reste néanmoins principalement axé sur les investissements dans l'IA et les semi-conducteurs. Son fondateur, Masayoshi Son, a accumulé d'importantes réserves cash , soutenues par la valorisation croissante d'Arm Holdings, sa filiale spécialisée dans les semi-conducteurs.
