L'avertissement de Singapour concernant les cryptomonnaies provoque un exode des plateformes d'échange

Le récent durcissement de la réglementation à Singapour concernant les sociétés offshore spécialisées dans les actifs numériques a provoqué une vague de départs précipités et de restructurations de personnel parmi les principales plateformes d'échange de cryptomonnaies opérant dans la cité-État sans licence.

Bitget et Bybit, deux plateformes d'échange de cryptomonnaies figurant parmi les dix premières au monde en termes de volume de transactions, se préparent à délocaliser leurs activités hors de Singapour, selon des sources proches du dossier. Bitget transférera son personnel vers des juridictions favorables aux cryptomonnaies, telles que Dubaï et Hong Kong, tandis que Bybit envisage des mesures similaires. Les deux plateformes ont refusé de commenter publiquement.

Cette décision fait suite à un dernier avertissement de l'Autorité monétaire de Singapour (MAS), qui a publié le 30 mai une directive exigeant que les entreprises de cryptomonnaies ayant des opérations basées à Singapour et desservant des clients étrangers cessent ces activités avant le 30 juin. L'avis ne prévoit aucune disposition transitoire et précise que de nouvelles licences ne seront accordées que dans des conditions « extrêmement limitées ».

La répression du MAS sème la panique et engendre des craintes pour l'emploi

La décision de la MAS a semé l'inquiétude chez de nombreuses entreprises crypto offshore disposant d'importantes équipes locales. Arthur Cheong, fondateur et directeur des investissements de DeFiance Capital LLC, a averti que des centaines d'emplois pourraient être menacés, car de nombreuses plateformes d'échange ont des équipes commerciales (développement commercial et ventes) basées à Singapour pour servir leurs clients internationaux.

« C’est presque aussi efficace qu’une procédure d’évacuation », a déclaré Patrick Tan, conseiller juridique de la société d’analyse de la blockchain ChainArgos, qui n’est pas concernée par la directive.

Chris Holland, associé du cabinet de conseil singapourien HM, a constaté une forte augmentation des demandes de renseignements : « Nous recevons des appels à toute heure, compte tenu de l’impact sur les entreprises dont le siège social est situé hors de Singapour. Certaines cherchent désespérément à comprendre leur exposition et leurs risques. »

Singapour s'est longtemps présentée comme un pôle crypto réglementé et favorable à l'innovation , attirant des acteurs majeurs tels que Coinbase et Crypto.com qui y ont établi leurs activités régionales. Cependant, la cité-État porte encore les stigmates du krach boursier de 2022, qui a entraîné la faillite de plusieurs entreprises crypto locales de premier plan. En réponse, l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) a durci sa position, renforçant sa surveillance tout en décourageant la spéculation crypto chez les particuliers et en limitant la publicité.

La directive de mai s'appuie sur la loi de 2022 sur les services et marchés financiers, dans laquelle l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) avait déjà manifesté son intention de réglementer les fournisseurs d'actifs numériques non agréés. Dans un communiqué du 6 juin, la MAS a indiqué que seul un « très petit » nombre de fournisseurs seraient directement concernés ; toutefois, les entreprises restent dans l'incertitude quant à l'application de ces règles aux modèles opérationnels hybrides ou décentralisés.

Les autorités de régulation resserrent leur étau tandis que les entreprises de cryptomonnaies offshore s'efforcent de defileurs opérations

L'opacité de nombreuses plateformes d'échange offshore complique depuis longtemps l'environnement réglementaire des cryptomonnaies à Singapour. Grace Chong, responsable du département de réglementation financière chez Drew & Napier LLC, a souligné que les entreprises qui s'appuient sur du personnel basé à Singapour pour soutenir leurs opérations à l'étranger – sans frontières clairement defi– évoluent dans une zone grise juridique

De son côté, la MAS affirme avoir communiqué ses attentes de manière constante. « Cette décision ne devrait pas surprendre », a déclaré un porte-parole de la MAS. « Les entités déjà agréées ne sont pas concernées par ces nouvelles directives. »

Néanmoins, cette application soudaine de la réglementation a pris certains au dépourvu. Contrairement aux acteurs agréés, les entités offshore devront désormais s'adapter rapidement sous peine de poursuites.

Les plateformes d'échange comme Binance, qui figure sur la liste de surveillance des investisseurs de la MAS depuis 2021, illustrent la complexité croissante du contexte réglementaire. Le PDG Binance Richard Teng, a décrit l'entreprise comme privilégiant le télétravail, ajoutant que les discussions concernant un siège social mondial se poursuivent. Un porte-parole Binance a réaffirmé la volonté de la plateforme de se conformer aux réglementations locales à l'échelle mondiale, sans toutefois fournir de détails sur ses activités à Singapour.

Alors que la MAS resserre son étau, d'autres juridictions comme Dubaï, Hong Kong et même l'Australie émergent comme bases alternatives pour les entreprises de cryptomonnaies contraintes de s'adapter — ou de fuir.