La sénatrice Elizabeth Warren dit que Trump renverra le président de la Fed Powell

Elizabeth Warren a déclaré mercredi que Trump prévoyait de retirer le poste de président de la Réserve fédérale à Jerome Powell, qualifiant cela de partie d'une purge qui pourrait secouer les marchés financiers et faire exploser l'idée de supervision indépendante dans le gouvernement.

Dans une interview accordée à Bloomberg Television, Elizabeth, qui représente le Massachusetts au Sénat, a déclaré : « Personne n'est en sécurité, pas même le président de la Réserve fédérale », et a averti que l'interprétation par Trump du pouvoir exécutif signifie que « tout le pouvoir appartient au roi ».

Elizabeth a fait cette déclaration à Washington, D.C., quelques heures après que Powell a rencontré des responsables du Trésor et de la Fed sur la trajectoire de l'inflation. Elle a accusé Trump de dépasser les limites légales pour renvoyer des fonctionnaires d'agences indépendantes, y compris le Consumer Financial Protection Bureau, qu'Elizabeth avait contribué à mettre en place après le krach de 2008. « S'il peut simplement faucher tous les fonctionnaires », a-t-elle déclaré, « c'est une forme d'illégalité ». Elle croyait que les actions du président violaient la loi fédérale.

Warren critique le bilan de Powell et dénonce les licenciements massifs de Musk

Elizabeth a rappelé à Bloomberg qu'elle s'était opposée à la réappointment de Powell par l'ancien président Joe Biden, pointant du doigt le soutien de Powell à l'assouplissement des règles financières.

Elle a accusé Powell de prendre parti pour les intérêts de Wall Street et a averti que la déréglementation du secteur bancaire finirait par nuire aux gens ordinaires. Pourtant, elle a déclaré qu'elle soutenait l'indépendance de la Fed et celle d'agences comme la Federal Trade Commission et les Inspectors General, qui ont tous été ciblés sous le retour au pouvoir de Trump.

Lors de la même interview, Elizabeth a dénoncé Trump et Elon Musk pour avoir renvoyé un nombre massif de travailleurs fédéraux et résilié des contrats gouvernementaux.

Elle a qualifié cela d'« illégalité » et a déclaré que cela pourrait déstabiliser le système conçu pour protéger à la fois les marchés et les travailleurs. Elle a ajouté que la suppression des règles protégeant les investisseurs détruirait la confiance dans les marchés américains, déclarant : « La raison pour laquelle notre bourse est si précieuse est en partie parce qu'elle dispose de règles équitables, transparentes et strictement appliquées. »

Elle a également ciblé Paul Atkins, que Trump souhaite installer comme nouveau président de la Securities and Exchange Commission. Elizabeth a blâmé Paul pour avoir voté en faveur de réglementations plus faibles avant le krach financier de 2008 et a déclaré qu'il n'avait rien appris depuis. « Il avait la chance d'avoir une vision à 20-20 », a-t-elle dit. « Il a une vision à 20-zéro. »

Elizabeth, l'une des progressistes les plus éloquentes du Sénat, a également pris pour cible le leader de la majorité au Sénat, Chuck Schumer, pour avoir reculé devant un mouvement procédural qui aurait pu bloquer un projet de loi républicain sur les dépenses plus tôt ce mois-ci. Ce projet de loi a maintenu le gouvernement ouvert, mais de nombreux démocrates voulaient profiter du moment pour faire front contre les licenciements fédéraux de Musk. Elizabeth a déclaré :

« Je pense qu'il y a un moment où il faut se tenir debout et se battre. Nous ne pouvons pas éviter cette bataille, car Donald Trump et Elon Musk veulent vraiment prendre ce pays pour le compte d'une poignée de personnes et ils veulent encore plus de richesse et de pouvoir pour eux-mêmes pendant que tout le monde doit payer pour ça. »

Bostic réduit ses prévisions alors que les tarifs douaniers alourdissent les perspectives d'inflation

Pendant que les batailles politiques se déroulaient à Washington, Raphael Bostic, président de la Réserve fédérale d'Atlanta, est apparu lundi dans une interview Bloomberg et a abaissé sa prévision de baisse des taux.

Plus tôt cette année, Raphael s'attendait à deux baisses de taux en 2025. Maintenant, il n'en prévoit qu'une, citant les tarifs douaniers de Trump comme la raison principale.

« Je suis passé à une principalement parce que je pense que nous verrons l'inflation être très irrégulière et ne pas bouger de manière dramatique et claire vers la cible de 2 % », a-t-il déclaré.

Raphael s'attend désormais à ce que l'inflation se stabilise autour de la cible de 2 % de la Fed quelque part au début de 2027, ce qui est encore plus tard que la propre projection de la Fed en septembre 2024, lorsque les responsables pensaient que 2026 était plus réaliste. Cet ajustement s'aligne sur la dernière prévision de la Fed, publiée la semaine dernière.

Malgré le ton prudent de Raphael, la Fed dit toujours qu'elle prévoit une baisse de taux de demi-point cette année, ce qui signifierait deux réductions de 25 points de base. Mais ce chiffre n'est que la médiane. Un examen plus attentif montre que davantage de responsables s'attendent désormais à une seule baisse ou aucune du tout l'année prochaine.

Trump exige des baisses de taux immédiates alors que Powell hésite

Trump, quant à lui, veut des baisses de taux maintenant. Lors d'une réunion du Cabinet à la Maison Blanche cette semaine, il a déclaré : « En général, les prix baissent, et les prix de l'énergie baissent, et j'espère que la Fed baissera les taux d'intérêt, et alors vous verrez les taux d'intérêt baisser. » La semaine dernière, il a également posté en ligne que la Fed devrait commencer à réduire maintenant avant que ses nouveaux tarifs douaniers n'entrent en vigueur le 2 avril.

Ces tarifs affectent déjà les modèles d'inflation de la Fed, selon Jerome Powell, qui a reconnu que les coûts commerciaux croissants étaient pris en compte dans leurs prévisions économiques. Mais la Fed ne bouge pas encore. Les responsables attendent toujours plus de données, même si les investisseurs deviennent impatients.

Le dernier rapport d'inflation de la Fed a montré une augmentation plus lente des prix pour les biens de consommation et les biens producteurs en février, mais des chiffres plus profonds suggèrent que l'objectif d'inflation de 2 % de la banque centrale pourrait être retardé. Le plus gros problème est la politique commerciale de Trump, qui jette l'incertitude dans chaque modèle avec lequel l'équipe de Powell travaille.

Rick Rieder, directeur des investissements en revenus fixes mondiaux chez BlackRock, a déclaré mercredi : « L'incertitude était un point fort de la déclaration. » Il a expliqué que le marché et la Fed sont coincés dans une situation d'attente et ont besoin de temps pour déterminer quoi faire ensuite.

Powell a déclaré aux journalistes que la Fed devait s'en tenir aux projections antérieures pour l'instant, disant : « Il y a un niveau d'inertie » jusqu'à ce que plus de clarté émerge. Mais le temps pourrait être compté, surtout si les politiques tarifaires de Trump s'intensifient tout au long de l'été.

Il y a aussi la crainte que la Fed ne baisse les taux pour la mauvaise raison — non pas parce que l'inflation s'atténue, mais parce que la croissance ralentit et que le marché du travail s'affaiblit. Cela signalerait une faiblesse, pas une force, et les investisseurs n'aimeraient peut-être pas ce qui vient ensuite.

Ken Mahoney, PDG de Mahoney Asset Management, a déclaré à Yahoo Finance jeudi :

« Tout le monde veut deux baisses, trois baisses, quatre baisses. Vous ne voulez aucune baisse. Vous voulez une croissance des bénéfices. Vous voulez une économie forte. Faites attention à ce que vous souhaitez. »

Même si Powell a tenu une ligne plus hawkiste, les marchés ont toujours intégré trois baisses de taux d'ici la fin de cette année, contre deux auparavant. Ce changement a été rapporté par Bloomberg, basé sur la réaction des traders aux dernières projections. Mais Ross Mayfield, stratège d'investissement chez Baird, a averti que rien de tout cela ne se déroulerait peut-être comme prévu.

Il a déclaré que les modèles de prévision de la Fed — en particulier le graphique des points (dot plot) — ne les ont pas exactement atteints au cours des cinq dernières années. « Le 'dot plot' et les [projections de la Fed] n'ont pas été super fiables au cours des cinq dernières années », a-t-il déclaré. Il a pointé du doigt le chaos politique et la confusion économique comme des raisons de ne pas faire confiance aux chiffres.

« Quand la voie à suivre est si incertaine », a déclaré Ross, « vous prenez tout avec une pincée de sel, revenez aux bases et concentrez-vous sur les moteurs soit des actions individuelles, soit des secteurs du marché que vous possédez. Dans ce cas, penser à des choses comme les bénéfices et les taux à long terme, plutôt qu'à ce que la Fed fait à l'extrémité courte de la courbe. »