La plateforme de trading Robinhood se prépare à ouvrir l'accès aux petites entreprises privées spécialisées dans l'intelligence artificielle, selon les propos tenus par Vlad Tenev dans une interview accordée au Financial Times.
Vlad a déclaré vouloir donner aux « gens normaux » la possibilité d'investir dans des entreprises privées d'IA dont la valorisation a explosé.
Il a déclaré que l'IA allait provoquer des « bouleversements à grande échelle » et que les investisseurs particuliers devraient pouvoir participer à tout ce qui découlerait de ce changement, au lieu d'en être exclus tandis que les grandes institutions engrangent les gains.
Le plan prévoit la création d'un nouveau fonds géré par Robinhood Ventures, filiale de Robinhood, qui investira dans un groupe restreint d'au moins cinq start-ups privées spécialisées dans l'IA et considérées comme les meilleures de leur catégorie
Vlad a indiqué que le fonds pourrait recourir à l'emprunt pour potentiellement accroître ses rendements. Cette annonce intervient alors que les marchés privéstracun intérêt croissant auprès des petits investisseurs, tandis que les marchés publics traditionnels n'ont cessé de se contracter.
L'accès aux fonds se déplace vers les petits investisseurs
Les gestionnaires d'actifs de tout le pays ciblent activement les particuliers, car les capitaux institutionnels ne constituent plus leur seule source principale de financement.
Un décret présidentiel signé récemment par ledent Donald Trump en août a facilité l'intégration du capital-investissement et du crédit privé dans les plans d'épargne-retraite pour les employeurs.
Cela a incité des sociétés comme Blue Owl, Blackstone et Apollo à étendre leur clientèle au-delà des grands groupes habituels et à démarcher les investisseurs particuliers.
Les marchés publics se contractent depuis des décennies. Parallèlement, les marchés privés ont explosé. En 2016, seules 20 entreprises privées aux États-Unis étaient valorisées à plus d'un milliard de dollars.
En 2024, ce nombre a bondi à plus de 1 000. Les principaux développeurs d'IA comme OpenAI et Anthropic ont largement contribué à cette croissance.
Au cours de la seule année écoulée, dix start-ups d'IA non rentables ont vu leur valorisation combinée augmenter de près de 1 000 milliards de dollars grâce à des levées de fonds privées.
Le nouveau fonds de Robinhood est à capital fixe, ce qui signifie que les investisseurs ne peuvent pas racheter leurs parts librement à tout moment. Si de nombreuses personnes tentent de se retirer simultanément, il est possible qu'elles ne puissent pas récupérer leur argent.
Bryan Armour, directeur de la recherche sur les stratégies passives chez Morningstar, a déclaré : « La gestion d'une stratégie de capital-investissement aussi complexe pourrait sérieusement nuire à leur base d'utilisateurs en constante évolution. »
Il craint que de nombreux utilisateurs de la plateforme aient tendance à effectuer des transactions rapidement et puissent mal s'adapter au blocage de leurs fonds.
Appétit pour le risque élevé et fonctionnalités en expansion
Vlad a déclaré que les investisseurs particuliers sont déjà habitués à prendre des risques et que beaucoup d'entre eux savent que les investissements dans des entreprises privées en phase de démarrage peuvent tomber à zéro.
Il a déclaré que les utilisateurs « s'intéressent massivement » aux thèmes liés à l'IA et qu'il ne pense pas que les valorisations des grands géants de la technologie soient excessivement gonflées.
Vlad a acquis une grande notoriété lors du cycle des actions à la mode de 2021 grâce à la popularité de Robinhood auprès des traders très actifs prêts à prendre des risques audacieux.
Les actions de Robinhood ont progressé d'environ 255 % cette année, ce qui en fait l'une des entreprises lestronperformantes du S&P 500.
Malgré cette progression, l'action a chuté de près de 11 % jeudi après la publication par la société d'un chiffre d'affaires de 1,27 milliard de dollars au troisième trimestre, soit le double de celui de l'année précédente. Les revenus issus du trading de cryptomonnaies ont connu une forte hausse, enregistrant une augmentation de 300 % pour atteindre 268 millions de dollars.
Plus tôt cette année, Robinhood s'est associé à Kalshi pour proposer des marchés de prédiction où les utilisateurs peuvent spéculer sur des résultats binaires liés au sport, à la politique ou au divertissement.
L'entreprise a indiqué que le nombre detracévénementiels négociés sur sa plateforme a atteint 2,3 milliards entre juillet et septembre, puis 2,5 milliards en octobre. Vlad a précisé que ce type de marché pourrait encore se développer et se personnaliser davantage.
Il a déclaré que si les opérateurs pouvaient évaluer le risque de dommages causés à une maison par une inondation ou un incendie, cela pourrait donner naissance à un produit fonctionnant différemment des assurances traditionnelles et susceptible de séduire de nombreux utilisateurs.
