Dans un cadre réglementaire récemment proposé, des experts juridiques de Polygon Labs et Arktouros ont recommandé que DeFi soient classés comme « infrastructures critiques » et placés sous la surveillance des agences fédérales de cybersécurité aux États-Unis. La proposition vise à lutter contre les activités financières illicites dans l’ DeFi et à renforcer la sécurité et la résilience du secteur des services financiers.
Dans un document de 45 pages intitulé « Un cadre conceptuel pour lutter contre les activités financières illicites dans la finance décentralisée », Rebecca Rettig, Katja Gilman de Polygon Labs et Michael Mosier, co-fondateur du cabinet d'avocats en technologie émergente Arktouros, présentent leur vision de la réglementation du Industrie DeFi .
Le document suggère de désigner les protocoles DeFi véritablement décentralisés comme infrastructures critiques supervisées par l'Office of Cybersecurity and Critical Infrastructure Protection (OCCIP) du Trésor américain.
L'OCCIP, bien que n'étant pas un régulateur financier officiel, joue un rôle central dans le renforcement de la sécurité et de la résilience des infrastructures critiques du secteur des services financiers. Il coordonne les efforts visant à réduire les risques opérationnels et partage des informations précieuses sur la cybersécurité, les menaces et les vulnérabilités avec les sociétés financières, les groupes industriels et les partenaires gouvernementaux.
La proposition préconise d'étendre le mandat de l'OCCIP pour inclure la surveillance des DeFi afin de répondre aux préoccupations croissantes liées aux activités financières illicites dans cet espace.
Distinguer les protocoles DeFi véritablement décentralisés
Le document reconnaît notamment que tous les protocoles DeFi ne sont pas véritablement décentralisés. Certaines présentent des points de centralisation importants, qui, selon les auteurs, devraient les soumettre à la réglementation financière existante.
Cette distinction entre les protocoles DeFi véritablement décentralisés et partiellement centralisés est cruciale pour déterminer le niveau approprié de surveillance et de réglementation requis pour maintenir l'intégrité de l'écosystème DeFi .
Dans le cadre du cadre juridique proposé, les auteurs suggèrent de créer une nouvelle catégorie appelée « émetteurs de communications critiques ». Ces entités seraient considérées comme faisant partie intégrante des véritables systèmes DeFi et tenues de remplir des obligations spécifiques pour protéger la sécurité nationale et économique des États-Unis.
Surtout, elles ne seraient pas classées comme « institutions financières » soumises à la loi sur le secret bancaire (BSA). Cette approche innovante vise à équilibrer la surveillance réglementaire et à favoriser l’innovation au sein du secteur DeFi .
En plus de proposer une surveillance des protocoles DeFi , le cadre souligne également la nécessité d'une réglementation distincte et dent pour la finance centralisée (CeFi) et la finance traditionnelle (TradFi).
Cette différenciation est conforme aux orientations fournies par le Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) du Trésor. La proposition vise à garantir que chaque secteur fait l’objet d’un examen réglementaire approprié en établissant des limites réglementaires claires.
Changement d’orientation politique vers le financement illicite
L'avocat du secteur de la cryptographie, Jake Chervinsky, a commenté l'importance de cette proposition, soulignant que les décideurs politiques de Washington, DC, sont de plus en plus préoccupés par le financement illicite au sein du secteur des actifs numériques.
Il a noté que les discussions se concentrent souvent sur les lois sur les valeurs mobilières et les matières premières, mais que ce cadre marque un changement de priorités. Chervinsky estime que cette proposition pourrait être le point de départ d'une solution globale pour relever les défis posés par les activités financières illicites dans l'espace DeFi .
Les auteurs de la proposition soulignent l'importance de ne pas perdre de vue l'objectif fondamental de renforcer les activités légitimes et bénéfiques au sein du secteur DeFi . Ils soulignent que cette approche s'aligne sur le mandat du Trésor consistant à « promouvoir la prospérité économique et assurer la sécurité financière des États-Unis ».
La proposition vise à équilibrer la protection contre le financement illicite et à favoriser l’innovation et la croissance économique au sein de l’écosystème DeFi .
