Dan Ives, directeur général et analyste principal en recherche actions chez Wedbush, a minimisé l'importance de la bulle de l'IA, soulignant que la demande en infrastructures d'IA avait augmenté de 30 à 40 % en juillet. Cependant, Sam Altman, PDG d'OpenAI, estime que certains investisseurs risquent d'y perdre gros, ce qui, selon lui, sera très regrettable.
Le patron d'OpenAI a mis en garde contre le risque que les startups levant des centaines de millions de dollars sur la seule base de présentations commerciales ne fassent exploser les valorisations. Les investisseurs se ruent sur une « vérité insoupçonnée ». Cependant, Altman a souligné que, sans vouloir minimiser l'impact de cette bulle spéculative, il est convaincu que l'IA créera une valeur considérable pour la société. Le PDG d'OpenAI a affirmé que l'IA finira par compenser l'engouement actuel et que son entreprise s'engage à investir davantage pour exploiter pleinement le potentiel sociétal à long terme de l'IA.
Altman a répété le mot « bulle » près de trois fois en l'espace de 15 secondes avant de plaisanter en disant que « quelqu'un allait forcément écrire un titre sensationnaliste » à ce sujet. Il a exprimé un regret mi-sérieux mi-plaisantin, mais a ajouté que cela ne le dérangeait pas. Selon un Cryptopolitan article, Altman a déclaré que son entreprise s'apprêtait à investir des milliers de milliards de dollars dans la construction de nouveaux centres de données. Cependant, le PDG a ajouté avec humour qu'il s'attendait à ce que les économistes jugent OpenAI insensée et imprudente d'envisager un tel projet maintenant.
Altman affirme que les investisseurs s'enthousiasment trop pour l'IA
Le dirigeant d'OpenAI a souligné que le secteur se trouvait dans une phase où les investisseurs étaient généralement trop enthousiastes à l'égard de l'IA. Il a estimé que l'IA était l'événement le plus important survenu récemment dans la société. OpenAI a également indiqué qu'elle envisageait déjà des solutions alternatives à la capacité cloud d'Azure de Microsoft et qu'elle recherchait activement d'autres options.
Joseph Tsai, cofondateur d'Alibaba, s'inquiétait lui aussi de la possible formation d'une bulle spéculative dans le secteur de l'IA aux États-Unis. Il était surpris par l'ampleur des dépenses des entreprises d'IA en centres de données et s'interrogeait sur la nécessité de tels investissements. Tsai s'inquiétait notamment des entreprises qui investissaient dans la construction de centres de données sans s'assurer de l'existence d'une demande réelle.
Cependant, Altman parie sur pour OpenAI , l'augmentation de ses besoins en formation et des investissements plus importants que ceux des autres entreprises d'IA. Il a ajouté que son entreprise croyait fermement aux progrès constatés et anticipés dans le secteur. Il a toutefois reconnu que le lancement de GPT-5 avait été un échec.
« Vous devez vous attendre à ce que nous utilisions autant de puissance de calcul que possible… et nous dépenserons peut-être plus agressivement que n’importe quelle autre entreprise ayant jamais investi dans quoi que ce soit en prévision du progrès. »
–Sam Altman, PDG d'OpenAI
Selon certaines sources, toutes les grandes capitalisations ont augmenté leurs dépenses d'investissement pour rester compétitives face à OpenAI. Microsoft vise environ 120 milliards de dollars de dépenses annuelles, Amazon 100 milliards, Alphabet a revu ses prévisions à la hausse à 85 milliards et Meta a étendu ses investissements à 72 milliards. Cependant, Ives estime que le secteur n'en est qu'au début d'une longue série.
Rowe réfute la comparaison entre l'IA et la bulle Internet
Robert Rowe, directeur régional de la recherche chez Citi aux États-Unis, a contesté la comparaison entre les bulles de l'IA et d'Internet. Il a souligné que la bulle Internet s'était formée dans un contexte de surendettement généralisé. M. Rowe a ajouté que peu d'entreprises dégageaient alors des bénéfices, contrairement à aujourd'hui, où elles bénéficient de financements et de flux cash trèstron. Il a insisté sur le fait que ces entreprises finançaient leur croissance en grande partie grâce à ces flux cash . M. Rowe a également affirmé que la bulle de l'IA était différente du cycle Internet des années 1990, car les entreprises n'avaient plus besoin de recourir à l'endettement pour financer leurs investissements d'infrastructure.
D'après un cadre de Citi, la vague actuelle d'investissements dans l'IA est entièrement due aux mutations structurelles de l'économie mondiale. Il a notamment souligné l'accélération de la croissance des services numériques, qui représentent désormais une part importante des exportations mondiales. Rowe estime que les dépenses en IA atteindront bientôt le même niveau de contribution à la croissance du PIB que la consommation privée.
Cependant, Altman estime que ces cycles font partie du rythme naturel du progrès technologique. Le patron d'OpenAI s'attend à ce que la bulle de l'IA suive la même tendance que celle d'Internet : une transformation durable après quelques krachs retentissants.
