La pension 190B de l'Ontario dit non à la cryptographie après la perte d'un investissement FTXLe régime de retraite des enseignants de l'Ontario (OTPP) prend du recul par rapport au Exchange, désormais en faillite .
L'effondrement de FTX en novembre 2022 a entraîné l'annulation de la totalité de sa participation par OTPP, ce qui a conduit à une approche plus prudente de l'investissement dans des actifs émergents comme les monnaies numériques.
Un récit édifiant sur l'investissement crypto
L'OTPP, qui gère plus de 190 milliards de dollars d'actifs, avait investi deux fois dans FTX : une fois pendant le marché haussier de 2021 et une autre fois lors du cycle de financement de série C de la bourse au début de 2022.
L'investissement raté a laissé le fonds de pension, chargé de fournir des pensions à plus de 330 000 enseignants et travailleurs scolaires, réévaluant sa position sur les investissements en crypto-monnaie.
Le directeur général d'OTPP, Jo Taylor, a déclaré au Financial Times qu'il serait imprudent de se précipiter dans un autre investissement cryptographique, compte tenu de l'expérience récente avec FTX.
Selon Taylor, le fonds de pension a effectué une diligence raisonnable approfondie sur FTX, mais n'a pas reçu toutes les informations nécessaires pour prendre une décision équilibrée. L'effondrement de la bourse a conduit son fondateur, Sam Bankman-Fried, à faire face à des accusations de fraude.
Vue d'ensemble : apprendre des pertes
Le RREO n'est pas le seul fonds de pension canadien qui a été brûlé par des échecs de crypto-monnaie. La Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ), le deuxième gestionnaire de fonds de pension du pays, a radié un investissement de 150 millions de dollars dans la plateforme de prêt cryptographique Celsius après son effondrement l'an dernier. Comme OTPP, CDPQ a depuis déclaré qu'elle mettrait fin à son incursion dans la cryptographie.
Au lendemain de la débâcle du FTX, OTPP explore maintenant de nouvelles opportunités d'investissement dans l'immobilier et le crédit privé. Le fonds prévoit d'augmenter ses investissements dans le crédit privé de 10 milliards de dollars canadiens au cours des trois prochaines années, en se concentrant sur les prêts non bancaires aux entreprises privées alors que les flux de capitaux traditionnels se tarissent.
L'immobilier est également un domaine d'intérêt, en particulier sur les marchés européens tels que le Royaume-Uni, l'Allemagne, la France, l'Espagne et les Pays-Bas.
Bien que la perte de l'investissement d'OTPP dans FTX ait été un coup dur, la caisse de retraite était toujours l'un des rares régimes de retraite mondiaux à offrir des rendements positifs en 2022, grâce à ses positions sur le marché privé.
L'expérience a laissé l'OTPP, et d'autres fonds de pension similaires, beaucoup plus prudents lorsqu'il s'agit d'investir dans le monde volatil des crypto-monnaies.
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