Le paysage de l’investissement Bitcoin subit un changement significatif alors que la demande de contrats à terme Bitcoin semble se calmer tandis que les investisseurs tournent de plus en plus leur attention vers les fonds négociés en bourse (ETF). Cette transition fait suite aux débuts récents des ETF cotés aux États-Unis qui détiennent directement Bitcoin , marquant un développement notable sur le marché de la cryptographie.
Ces développements marquent un changement dans le paysage cryptographique, avec une accessibilité accrue au Bitcoin via les ETF contribuant à une demande croissante.
Bitcoin propose des investissements dans les rochers
Les contrats à terme BTC sont des trac financiers qui obligent l'acheteur à acheter ou le vendeur à vendre une quantité spécifique de Bitcoin à un prix prédéterminé et à une date ultérieure spécifiée. Ces fonctionnalités permettent aux investisseurs de spéculer sur le prix futur du Bitcoin sans posséder la cryptomonnaie elle-même.
Les trac à terme BTC ont une date d'expiration spécifiée et les traders peuvent choisir des trac avec des dates d'expiration différentes en fonction de leurs stratégies de négociation.
Selon les données de marché disponibles, le marché à terme de Bitcoin connaît un changement notable à mesure que la demande se refroidit en réponse à la fin de l'ère des ETF. L’intérêt ouvert pour les contrats à terme BTC du groupe CME a chuté d’environ 24 %, atteignant 20 679 trac au 30 janvier 2024.
Cette baisse est attribuée à la montée en popularité des ETF spot BTC, le lancement de dix de ces ETF entraînant une réduction significative des intérêts ouverts à terme. Les investisseurs se ruent vers ces ETFs spot, entraînant une réévaluation de leurs stratégies.
La fin de l’ère ETF a des implications sur la dynamique globale du marché de BTC. La baisse de la demande de contrats à terme est une réponse directe au fait que les investisseurs se tournent vers les ETF, recherchant des voies d’investissement alternatives dans le domaine des cryptomonnaies dans l’espoir d’une réglementation claire en matière de cryptographie.
L’évolution vers les ETF est encore soulignée par la baisse des prix du BTC, en baisse de 20 % par rapport aux sommets post-ETF de novembre 2021. Cette correction est en partie attribuée à la vente d’actifs de l’échange cryptographique en faillite FTX.
Au moment de la rédaction de cet article, BTC vaut 42 739,58 $, en hausse de 0,4 % par rapport à il y a une heure et en baisse de 1,3 % par rapport à hier. La valeur du BTC aujourd'hui est 6,9 % supérieure à ce qu'elle était il y a sept jours. Au cours des dernières 24 heures, le volume total des transactions BTC était de 23 144 472 691 $.
La valeur indique une domination de 48,82 % sur le marché de la cryptographie, avec une capitalisation boursière mondiale de 1,72 billion de dollars.
Données de marché sur les contrats à terme BTC
Selon les données compilées par Bloomberg, l’intérêt ouvert avait déjà atteint un sommet historique, principalement en raison de du Bitcoin l’année dernière, qui était attendue en prévision du lancement des ETF.
L’importance croissante des dérivés CME était due au fait qu’ils offraient un lieu réglementé pour l’exposition au BTC. À mesure que des ETF au comptant remplissant une fonction comparable sont devenus disponibles, l’intérêt ouvert pour les contrats à terme CME BTC a diminué.
Les trac à terme ont également été utilisés dans des stratégies d'arbitrage liées au Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), évalué à 21 milliards de dollars. Cependant, selon DACM, gestionnaire d’actifs cryptographiques, cette transaction spécifique semble avoir suivi son cours.
Vetle Lunde, analyste principal chez K33 Research, observe que malgré la possibilité d'une diminution de l'activité sur les contrats à terme CME BTC en raison de la transition des investisseurs vers les ETF américains et du rallye modéré du BTC, ces trac continuent d'être des composants vitaux et exceptionnellement liquides du marché. marché de la cryptographie.
Lunde souligne la fonction prospective des parts d'ETF en tant qu'instruments de couverture pour les participants autorisés engagés dans la gestion de la création et du rachat de parts d'ETF.
CME et Binance , un échange cryptographique, sont des plateformes de premier plan pour les contrats à terme BTC. Selon des données récentes obtenues de Coinglass, une partie substantielle de la baisse globale de l'activité des contrats à terme BTC peut être attribuée à la baisse des intérêts ouverts du CME.
