Le PDG de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, a déclaré lundi que le Département de l'efficacité gouvernementale (DOGE) d'Elon Musk s'attaque à un défi qui n'a que trop tardé, qualifiant le gouvernement américain de gaspilleur et d'inefficace alors que l'administration Trump supprime des milliers d'emplois fédéraux et restructure des agences entières.
Interrogé par Leslie Picker de CNBC sur son soutien au DOGE, Dimon a refusé de répondre directement par oui ou par non, mais son message était clair : la bureaucratie de Washington est pléthorique, obsolète et a besoin d’être réformée.
« Le gouvernement est inefficace, peu compétent et a besoin d'une profonde réforme », a déclaré . « Il ne s'agit pas seulement de gaspillage et de fraude, mais aussi de résultats. » Il a ajouté que la volonté de l'administration de maîtriser les dépenses et de contrôler de près les agences fédérales « est indispensable ».
Dimon : DOGE devra rendre des comptes en cas d'abus de pouvoir
DOGE, qui opère sous l'égide de Musk en tant que conseiller au sein de l'administration Trump, a agi rapidement, s'implantant dans les bureaux fédéraux et examinant les budgets dans le but d'éliminer le gaspillage, de rationaliser les opérations et de démanteler des agences comme le Bureau de protection financière des consommateurs. Interrogé sur les risques d'abus de pouvoir, Dimon a déclaré : « Si DOGE commet un acte illégal, les tribunaux l'arrêteront. »
Malgré les critiques dont le programme DOGE a fait l'objet, Dimon a souligné la nécessité de son principe fondamental. « Pourquoi dépensons-nous cet argent pour ces choses ? Obtenons-nous ce que nous méritons ? Que devrions-nous changer ? » a-t-il déclaré. « Il ne s'agit pas seulement du defi, mais aussi de mettre en place les politiques et les procédures adéquates, et de bâtir le gouvernement que nous méritons. »
Il a également déclaré espérer que les efforts de Musk aboutissent, ce qui indique que même les acteurs les plus puissants de Wall Street ont peu de patience face à l'inefficacité galopante du gouvernement.
Les marchés réagissent aux droits de douane, à la valorisation des actions et à l'incertitude
Outre les dépenses publiques, Dimon a également abordé la question du marché boursier américain, des droits de douane et de l'incertitude économique. Les analystes de JPMorgan ont averti que les investisseurs pourraient se montrer trop optimistes quant aux droits de douane, même si le S&P 500 s'est maintenu aux alentours de 6 000 points, malgré des mois de turbulences. L'indice de volatilité CBOE, souvent considéré comme le baromètre de la peur à Wall Street, a progressé de 11,5 % depuis le début de l'année.
Mislav Matejka, stratégiste en chef actions chez JPMorgan, a averti lundi dans une note que les investisseurs sous-estimaient les risques liés à l'escalade de la guerre commerciale menée par Trump. « Nous ne pensons pas que la crise des droits de douane soit terminée », a écrit Matejka. « Nous anticipons que les annonces importantes concernant les droits de douane constitueront un risque constant tout au long de cette année, et même au-delà. »
Les actions ont connu une forte hausse durant la première année de mandat de Trump, l'indice S&P 500 progressant de près de 20 % en 2017. Mais dès 2018, les craintes de guerre commerciale et les hausses de taux de la Réserve fédérale ont fait chuter le marché de 6 %. Les analystes mettent aujourd'hui en garde contre des risques similaires.
Même l'investisseur milliardaire Steve Cohen se montre sceptique. La semaine dernière, il a déclaré à ses investisseurs que les droits de douane, la politique d'immigration et les coupes budgétaires allaient faire grimper l'inflation. « Les droits de douane ne peuvent pas avoir d'effet positif », a-t-il affirmé.
Matejka a également souligné que les valorisations des actions américaines sont excessives. Historiquement, le S&P 500 s'est négocié avec une prime de 10 % par rapport aux marchés mondiaux. Actuellement, cet écart atteint 50 %, ce qui est un signal d'alarme majeur.
« Les sept valeurs vedettes ne sont plus ce qu'elles étaient », a averti Matejka, en référence à Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Meta, Alphabet et Tesla. Ces entreprises ont généré 40 % des gains du marché au cours de la dernière décennie, mais leur influence s'amenuise. « Si ce groupe cesse de tirer les rendements du marché, cela constituerait un obstacle majeur aux chances d'une nouvelle surperformance des États-Unis », a-t-il écrit.
Malgré ces inquiétudes, JPMorgan ne recommande pas encore à ses clients de vendre. « Nous ne préconisons pas une sous-pondération des États-Unis », a écrit Matejka, évoquant unetroncroissance et des bénéfices élevés par rapport au reste du monde. Cependant, avec les risques de guerre commerciale et les droits de douane toujours d'actualité, la situation reste incertaine.
Un juge fédéral empêche DOGE d'accéder aux données sur les prêtsdent
Alors que la réforme gouvernementale de Musk prend de l'ampleur, DOGE vient de se heurter à son premier obstacle juridique. Un juge fédéral du Maryland a émis lundi une injonction lui interdisant d'accéder aux données personnelles de millions d'emprunteurs de prêtsdent .
La juge Deborah Boardman a statué que les responsables du DOGE ne peuvent pas accéder aux données détenues par le ministère de l'Éducation et l'Office of Personnel Management, ce qui les empêche de mener des enquêtes sur le gaspillage et la fraude dans les programmes de prêtsdent .
Cette décision fait suite à une plainte déposée par la Fédération américaine des enseignants (AFT), un syndicat représentant 1,8 million de membres. Le syndicat accusait le ministère de l'Éducation d'avoir illégalement communiqué aux employés du DOGE les dossiers des étudiantsdent , notamment leurs revenus et leurs numéros de sécurité sociale.
« Lorsque les gens communiquent leurs informations financières et autres informations personnelles au gouvernement fédéral — notamment pour obtenir une aide financière pour que leurs enfants puissent aller à l'université ou pour obtenir un prêtdent —, ils s'attendent à ce que ces données soient protégées et utilisées aux fins prévues », a déclaré Randi Weingarten,dent l'AFT.
D'après les documents judiciaires, six affiliés de DOGE avaient déjà commencé à travailler au sein du ministère de l'Éducation, demandant l'accès aux dossiers de prêtsdent afin d'enquêter sur d'éventuelles fraudes. Mais le juge Boardman a statué qu'il n'y avait aucune justification à un accès aussi étendu aux données des emprunteurs.
L'ordonnance restrictive est temporaire et restera en vigueur jusqu'au 10 mars à 8h00. Boardman a déclaré qu'elle pensait que les plaignants réussiraient probablement à faire valoir que le ministère de l'Éducation avait violé la loi sur la protection de la vie privée en divulguant des données privées.
Ben Winters, directeur de l'IA et de la protection de la vie privée à la Fédération des consommateurs d'Amérique, a déclaré que cette affaire soulève de sérieuses inquiétudes quant à la sécurité des données.
« Les données en question contiennent des informations extrêmement sensibles concernant une population qui a dû les fournir dans un but précis : obtenir un prêt pour financer ses études », a déclaré Winters. « Il est essentiel que les institutions, comme les gouvernements, n’utilisent vos données que dans le but strict pour lequel vous les avez fournies. »
