- L'inflation de base du Japon a atteint 2,9 % en septembre, mettant fin à une baisse sur cinq mois et dépassant l'objectif de 2 % de la Banque du Japon.
- L'indice « core-core » s'est refroidi à 3 %, contre 3,3 %, signalant une pression sous-jacente sur les prix plus faible.
- Le Premier ministre Sanae Takaichi prévoit un plan de relance de 13,9 billions de yens pour atténuer l'inflation et investir dans la croissance et la sécurité.
L'inflation au Japon a repris sa hausse pour la première fois depuis mai, de nouvelles données gouvernementales montrant une augmentation de 2,9 % des prix à la consommation de base en septembre, ce qui correspond aux prévisions des analystes et est supérieur à la hausse de 2,7 % enregistrée en août.
L'indicateur de base exclut les prix des denrées alimentaires fraîches mais inclut toujours l'énergie, ce qui signifie qu'il capture une grande partie des dépenses des ménages. Il s'agit du même chiffre que l'inflation globale, qui a également atteint 2,9 %, dépassant l'objectif de 2 % de la Banque du Japon pour le 41e mois consécutif.
Mais tous les indicateurs d'inflation n'ont pas augmenté. L'indice de base-core, qui exclut à la fois l'énergie et les denrées alimentaires fraîches et est la méthode préférée de la BOJ pour suivre l'enracinement des augmentations de prix, a en fait ralenti à 3 % en septembre. Cela représente une baisse par rapport à 3,3 % en août, signalant un possible refroidissement des pressions inflationnistes plus larges.
Les chiffres mixtes arrivent à un moment compliqué pour le pays. Sanae Takaichi, qui vient de prendre ses fonctions de Première ministre cette semaine, doit faire face à une économie confrontée à des importations coûteuses, des problèmes d'approvisionnement et une confiance des consommateurs en baisse. Elle doit également gérer une banque centrale qui tente de mettre fin à une expérience de plusieurs décennies avec des taux d'intérêt au plus bas. Ce n'est pas une situation facile.
Les prix du riz baissent mais les ménages peinent toujours
L'inflation du riz, qui avait été incroyable plus tôt cette année, ralentit rapidement. En septembre, les prix étaient en hausse de 49,2 % par rapport à l'année précédente, ce qui semble terrible, mais c'est toujours bien inférieur à la flambée de 69,7 % enregistrée en août.
En mai, ce chiffre avait atteint 101,7 %, la plus forte hausse des prix du riz en plus de cinquante ans. Pour les familles qui dépendent du riz tous les jours, même ce ralentissement ne signifie pas de soulagement, juste une douleur légèrement atténuée.
Les marchés ont réagi immédiatement. Le Nikkei 225 a clôturé en hausse de 0,78 % après la publication des données sur l'inflation. Le yen a légèrement augmenté à 152,53 par dollar, mais pas de beaucoup. Les traders parient sur le fait que la BOJ va enfin déclencher la normalisation de la politique monétaire, un sujet qui est discuté depuis des années mais rarement mis en œuvre.
Tomohiko Taniguchi, qui travaille en tant que conseiller spécial au Fujitsu Future Studies Center, a déclaré à CNBC's Squawk Box Asia le 13 octobre que l'inflation affecte déjà des millions de citoyens japonais.
« Le Japon a une grande population de retraités percevant des pensions et ceux qui vivent avec un revenu fixe », a déclaré Tomohiko. « L'inflation est très douloureuse pour eux. » Il a ajouté que la capacité de Sanae à résoudre ce problème sera son premier grand test. « La manière de traiter l'inflation sera le premier test décisif pour juger si Takaichi pourrait livrer un paquet de politiques. »
Takaichi prévoit un plan de relance de ¥13.9T tandis que la BOJ reste sur ses gardes
Sanae examine déjà un plan de sauvetage majeur. Le 22 octobre, Reuters a rapporté qu'elle prépare un accord de relance d'une valeur de plus de 13,9 billions de yens, soit environ 92,19 milliards de dollars, visant à aider les ménages à suivre la hausse des prix, à soutenir les investissements dans les nouvelles technologies et à financer la défense. Le plan pourrait être dévoilé dès le mois prochain.
Mais tout le monde n'est pas convaincu que cela suffira. Jesper Koll, directeur chez Monex Group, a déclaré que la popularité du nouveau cabinet pourrait s'effondrer si l'inflation ne baisse pas en dessous de 2 % bientôt.
« Si l'inflation au Japon est toujours supérieure à 2 % dans six à neuf mois, la popularité de ce cabinet va s'effondrer », a déclaré Jesper. « Pour le peuple japonais… la première, la deuxième, la troisième préoccupation est l'inflation. »
Tandis que le Japon lutte contre ces problèmes, les marchés plus larges d'Asia montaient. Le Kospi de Corée du Sud a augmenté de 2 %, atteignant un nouveau record vendredi.
Ces gains sont intervenus après que la porte-parole de la Maison Blanche, Karoline Leavitt, a confirmé que le président américain Donald Trump partira pour la Malaisie vendredi soir avant de se rendre au Japon et en Corée du Sud. Trump est prévu pour rencontrer le président chinois Xi Jinping le jeudi prochain après avoir pris la parole au sommet des PDG de l'APEC, a rapporté Reuters.
Le Kosdaq, qui suit les petites entreprises sud-coréennes, a également gagné 0,92 %. Le ministère sud-coréen des Finances a averti vendredi qu'il pourrait intervenir pour stabiliser les marchés des changes si nécessaire, suite à la volatilité du taux de change won-dollar.
Le won s'est renforcé de 0,11 % à 1 434,7 contre le dollar, bien qu'il ait perdu plus de 4 % au cours des trois derniers mois. Il est toujours en hausse de 2,86 % sur l'année.
D'autres marchés ont suivi la même voie. L'indice Hang Seng de Hong Kong a augmenté de 0,83 %, tandis que le CSI 300 de la Chine a grimpé de 0,57 %. L'ASX/S&P 200 australien a ouvert en hausse de 0,19 %.
Et en Australie, une réforme de la banque centrale est en cours. La gouverneure Michele Bullock a déclaré vendredi que la Banque de réserve d'Australie commencera à examiner les améliorations de sa plateforme de règlement interbancaire, le Reserve Bank Information and Transfer System, à partir de l'année prochaine.
Michele a déclaré que la banque examinera l'ajout de nouvelles technologies, l'extension des heures d'ouverture et l'augmentation de la quantité d'argent de la banque centrale utilisée dans les règlements.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
