Malgré la vive résistance des banques traditionnelles, la Fed poursuit son projet d'accorder un accès direct à ses systèmes de paiement aux plateformes d'échange de cryptomonnaies et aux sociétés de technologies financières.
Fin 2025, la Réserve fédérale a proposé, à la demande du gouverneur Christopher Waller, des « comptes de paiement » personnalisés. En autorisant des entreprises non bancaires qualifiées à traiter directement les paiements via des plateformes gouvernementales telles que FedNow et Fedwire, ces comptes simplifiés permettraient de se dispenser de l’obtention d’une licence bancaire complète.
Les banques s'opposent aux règles proposées
Selon cette proposition, les entreprises seraient soumises à plusieurs limitations visant à protéger le système financier. Les titulaires de comptes ne pourraient percevoir d'intérêts, n'auraient pas accès à des facilités de prêt d'urgence et devraient maintenir leurs soldes au jour le jour en dessous de 500 millions de dollars ou de 10 % de leur actif total, le montant le plus faible étant retenu.
La Réserve fédérale a sollicité l'avis du public sur ce plan en décembre 2025, ce qui a déclenché un vif débat entre les groupes bancaires et les entreprises technologiques.
En février 2026, les principales banques ont riposté en imposant délai d'attente de 12 mois avant d'accepter toute nouvelle demande. Dans une lettre conjointe, le Financial Services Forum, le Bank Policy Institute et la Clearing House Association ont dénoncé un risque pour le système financier.
Ils craignent que l'octroi d'un accès aux paiements à des entreprises moins réglementées n'expose l' ensemble du système financier à de nouvelles vulnérabilités, notamment pour les entreprises de cryptomonnaies qui émettent des jetons numériques adossés au dollar.
Le gouverneur Waller a souligné le profond désaccord entre les entreprises internet, favorables à une réglementation allégée, et les banques, qui réclament des directives plus strictes. Il décrit le nouveau cadre comme un compromis et entend le finaliser d'ici fin 2026 malgré l' opposition.
Coinbase prend en charge l'accès direct
Coinbase, la plus grande plateforme d'échange de cryptomonnaies des États-Unis, est devenue un fervent partisan de ce projet, arguant qu'un accès direct à la Réserve fédérale est essentiel pour moderniser l'infrastructure de paiement américaine.
La plateforme d'échange a indiqué direct à la Réserve fédérale permettrait aux entreprises de cryptomonnaies et de technologies financières de s'appuyer sur les fondements du système financier mondial sans avoir besoin d'une licence bancaire complète. Actuellement, la plupart des entreprises d'actifs numériques doivent passer par des banques partenaires, ce qui engendre des coûts supplémentaires, des délais et des risques accrus pour leurs opérations.
« En réduisant la dépendance à l'égard des banques partenaires assurées par la FDIC en tant qu'intermédiaires pour les fonctions de paiement essentielles, le compte de paiement permettrait aux établissements titulaires de comptes d'offrir sûrs et efficaces aux consommateurs et aux entreprises américains et, en même temps, de réduire les coûts et de garantir la capacité des nouveaux fournisseurs de services de paiement à s'adapter à la demande croissante », a écrit Coinbase.
Faryar Shirzad , responsable des politiques chez Coinbase, a mentionné des initiatives similaires actuellement en cours au Royaume-Uni, au Brésil, en Inde et dans l'Union européenne. En stimulant la concurrence, en réduisant les risques de règlement et en améliorant l'efficacité des paiements, ces technologies ont aidé ces pays à maintenir leur compétitivité au sein du système financier mondial.
Mais le plan actuel de la Fed a également été contesté par Coinbase, qui le juge trop restrictif. La plateforme a averti que ces exigences pourraient rendre les comptes inutilisables pour des opérations à grande échelle, condamnant ainsi le dispositif à l'échec dès son lancement.
limites de solde overnight et l'interdiction de générer des intérêts. Selon Coinbase, le traitement des paiements comporte principalement des risques opérationnels, et non des risques de crédit ou de marché, qui nécessitent des réserves de capital proportionnelles à la taille de l'entreprise.
Coinbase également demandé aux autorités de réglementation d'autoriser les comptes clients « omnibus », qui permettraient aux entreprises de combiner les fonds des utilisateurs pour des processus de règlement plus efficaces.
L'engagement de Coinbase a attiré l'attention des marchés financiers. Suite à la publication de sa lettre et d'excellents résultats financiers trimestriels, le cours de l'action de la société a bondi de 15 %. Pour les plateformes de cryptomonnaies, les investisseurs entrevoient la possibilité de fortes réductions de coûts et de perspectives de croissance améliorées.
Malgré les inquiétudes liées au blanchiment d'argent et à d'autres activités illicites, les analystes du secteur prévoient que l'accès direct à la Fed pourrait réduire les coûts de transaction des services d'actifs numériques de 20 à 30 %.
La période de consultation publique de la Fed s'est terminée le 6 février 2026. La décision finale façonnera les systèmes de paiement américains, les autorités de régulation devant trouver un équilibre entre stabilité financière et innovation.
