Les prêts DeFi sont à une nouvelle étape, où les revenus provenant des frais augmentent malgré des prix symboliques relativement bas. Le secteur des prêts se redresse après deux années de marché baissier, outre les retombées de la bourse FTX et les dommages causés par le protocole Terra (LUNA). Désormais, une nouvelle sélection de projets génère des revenus plus élevés.
Les prêts DeFi montrent des signes de croissance et d’évolution, stimulés par l’intérêt pour l’écosystème Ethereum . Les performances des blue chips DeFi , dont Uniswap et MakerDAO, font également progresser le secteur.
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DeFi affichent également des frais en hausse, signe de l’intérêt des utilisateurs et des transferts de valeur importants. Les deux principaux protocoles, Aave et MakerDAO, ont également affiché des revenus nets positifs au cours des six derniers mois. À court terme, les performances des protocoles de prêt varient, mais l’année 2024 révèle une tendance globale positive. DeFi fonctionnent mieux pendant un marché haussier et peuvent enj d'un retour des preneurs de risques si le récit des pièces mèmes ralentit.
Certains DeFi et de prêt proposent des outils permettant de partager les revenus avec les détenteurs de jetons. La capitalisation boursière totale des jetons de prêt est d'environ 9,7 milliards de dollars , soit 10 % de la valorisation de tous DeFi .
Malgré les cas d'utilisation et les bénéfices, les protocoles plus petits n'ont pas encore franchi la barrière de la capitalisation boursière de 1 milliard de dollars. Certains jetons de prêt sont considérés comme sous-évalués par rapport aux petits projets, aux jetons mèmes ou aux protocoles moins actifs . DeFi ne se sont pas encore remis de leurs sommets lors des précédents marchés haussiers.
Les prêts DeFi visent à regagner la confiance
Les prêts DeFi deviennenttraccar plusieurs facteurs s'alignent pour améliorer leur fiabilité. Le système comporte toujours des risques, mais ceux-ci peuvent être réduits en utilisant des pièces stables pour les prêts. Le prix relativement stable du marché Ethereum (ETH) permet également d’éviter les liquidations.
Le prêt permet aux détenteurs d’utiliser leur crypto tandis que les bénéficiaires du prêt peuvent réinvestir le risque. La présence de garanties précieuses augmente encore la taille des prêts, ce qui en fait l'un des secteurs de croissance de DeFi.
En 2024, les discussions sur « Bitcoin DeFi » ne se sont pas concrétisées. Bitcoin hébergeait encore certains DeFi mais ne représentait que 1% de DeFi . Ethereum s'est étendu à plus de 61 % de toutes DeFi , avec une valeur bloquée de près de 62 milliards de dollars. DeFi verrouillée pour les principales blockchains. Ethereum domine toujours le DeFi , augmentant sa part en juin, comme le montre le graphique ci-dessous.
Ethereum est toujours le poids lourd de DeFi , mais Base est la chaîne d' DeFi . Source : DeFi Lama
TRON a dépassé BSC et Solana en termes de valeur DeFi rapportée. Base est l'hôte d'applications DeFi et DEX qui connaît la croissance la plus rapide, mais ne représente jusqu'à présent que 1,63 % de la valeur du secteur.
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Base vise à promouvoir l’utilisation de l’USDC et à garantir que ses protocoles de prêt DeFi présentent un faible risque. L'USDC offre la sécurité supplémentaire de ne pas être exploitable, car le jeton peut être gelé lors d'un piratage ou d'un vol.
Les prêts DeFi comportent toujours des risques
L’essor des prêts DeFi coïncide également avec de nouvelles offres de produits à haut rendement. Les produits à haut rendement sont intrinsèquement plus risqués et peuvent souffrir même d’un léger ralentissement du marché.
Le protocole le plusmatic dans les prêts DeFi reste Curve Finance car la faible liquidité du jeton CRV lorsqu'il est utilisé comme garantie rend sa liquidation difficile. Malgré cela, Curve trouve toujours des utilisateurs et génère des frais. Curve reste parmi les meilleurs protocoles concernant les utilisateurs tout en essayant de résoudre ses problèmes de liquidation.
Les prêts sont également utilisés pour générer des liquidités, qui affluent vers les structures DEX. Des projets comme Fluid Protocol proposent des prêts, qui se transforment en positions de liquidité à effet de levier. Bien que cette approche puisse augmenter la valeur déclarée, elle entraîne également des dépendances et des risques supplémentaires lors des liquidations de prêts.
Sur Fluid Protocol, les emprunteurs peuvent déposer leur garantie et également l'utiliser comme liquidité dans des paires de trading automatisées. Cette approche laisse cependant Fluid Protocol gérer à la fois le risque d’épuisement des liquidités et de liquidation des prêts.
Reportage cryptopolitain de Hristina Vasileva
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