Le marché des cryptomonnaies est en crise : pourquoi tout s’effondre-t-il ?

Le marché des cryptomonnaies est aujourd'hui en baisse. C'est un coup dur pour les investisseurs. Ces replis se produisent souvent pendant le week-end, en pleine période de pertes historiques. Wall Street est ouverte, mais les écosystèmes crypto sont à l'arrêt. Pourquoi ?

Les marchés des cryptomonnaies sont dans le rouge !

Le marché des cryptomonnaies est en baisse aujourd'hui, la capitalisation boursière globale du secteur chutant de plus de 10 % en raison d'importantes liquidations. À l'heure où nous écrivons ces lignes, la capitalisation boursière mondiale des cryptomonnaies s'élève à 2 730 milliards de dollars, soit une baisse de 2,96 % au cours des dernières 24 heures. Bitcoin (BTC) détient une part de marché de 1 360 milliards de dollars, ce qui représente une Bitcoin de 50,04 %. 

D'après les données de CoinGecko, la capitalisation boursière des stablecoins s'élève à 155 milliards de dollars, soit 5,69 % de la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies. En revanche, Bitcoin (BTC) s'échange aujourd'hui à 69 018,58 dollars, ce qui représente une baisse de 3,4 % par rapport à hier. 

Ethereum (ETH), la deuxième plus importante cryptomonnaie, vaut aujourd'hui 3 503,48 $, soit une baisse de 5,4 % par rapport à hier. Par ailleurs, l'indice de peur et d'avidité Bitcoin s'établit à 78, ce qui témoigne d'une avidité extrême chez les investisseurs.

Les données de l'IPC publiées aujourd'hui (10 avril) constituent un autre facteur majeur contribuant à la baisse des cours des cryptomonnaies. Commentant la réaction du marché, Sara Min, analyste chez CNBC, a souligné que les chiffres de l'inflation américaine publiés aujourd'hui pourraient entraîner un mouvement important des actifs à risque. Les investisseurs sont sur le qui-vive, dans l'incertitude quant à la politique de taux d'intérêt de la Réserve fédérale.

Les données inquiétantes de l'IPC ne sont pas les seules à préoccuper les investisseurs. Ces derniers attendent également l'IPP, les demandes d'allocations chômage et la décision de la BCE concernant les taux d'intérêt, prévue le 11 avril. L'outil FedWatch du CME prévoit une probabilité de 42,3 % de maintien du taux directeur de la Fed en juin. Le CME estime quant à lui la probabilité d'une baisse des taux à 56,2 %.

D'après les données économiques de Dow Jones, l'IPC de mars devrait progresser de 0,3 % par rapport au mois précédent et de 3,4 % sur un an. Les analystes prévoient que l'IPC de base, qui exclut les prix de l'alimentation et de l'énergie, augmentera respectivement de 0,3 % et de 3,7 %.

Le marché des cryptomonnaies traverse un cycle différent des précédentes phases de hausse. Ceci s'explique en grande partie par le lancement d'ETF Bitcoin au comptant et la prochaine réduction de moitié de l'offre Bitcoin .

Malgré l'approbation des ETF Bitcoin par la SEC, ces transactions au comptant ont rencontré des difficultés dès leur lancement. Les données on-chain récemment enregistrées montrent que les flux nets de capitaux vers tous les ETF Bitcoin au comptant sont devenus négatifs, à hauteur de 233,8 millions de dollars.

Le ralentissement des flux entrants dans les ETF Bitcoin indique un repli de l'appétit pour le risque des investisseurs. Cependant, tout espoir n'est pas perdu. Pourquoi ? Les investisseurs DeFi restent optimistes quant au potentiel positif du marché des cryptomonnaies avant et après la réduction de moitié du Bitcoin, qui aura lieu dans une dizaine de jours.

Détails des données de l'IPC attendus aujourd'hui

Le marché des cryptomonnaies n'est pas le seul à subir des pertes importantes avant la publication des données de l'IPC. Le Dow Jones est resté stable, tandis que le Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a progressé d'environ 0,3 %. En revanche, le S&P 500 a bondi de plus de 0,1 %.

Ailleurs, l'action Boeing a chuté jusqu'à 2,5 % mardi. Cette baisse fait suite à un article du New York Times révélant que la Federal Aviation Administration enquête sur les allégations de sécurité formulées par un lanceur d'alerte chez Boeing.

Les investisseurs en cryptomonnaies et les investisseurs traditionnels de Wall Street ne sont pas convaincus que la Fed tiendra ses promesses de trois baisses de taux d'intérêt pour 2024. Cette situation fait suite aux signes persistants de vigueur de l'économie américaine. 

L'évolution actuelle du dollar a accentué l'attention portée à l'indice des prix à la consommation (IPC) de mars. Il convient de noter que tout signe de ralentissement de l'inflation sera interprété comme une incitation à un changement de politique monétaire en juin. 

Dans un contexte de fortes pertes et de marché morose, l'affaiblissement des espoirs de baisse des taux a contribué à faire grimper le rendement des obligations du Trésor à 10 ans à un niveau proche de son plus haut des cinq derniers mois. De plus, les analystes prévoient que le rapport sur l'IPC publié aujourd'hui indiquera une hausse des prix de base de 3,7 % sur un an.

Les données attendues indiquent un ralentissement par rapport à la hausse de 3,8 % enregistrée il y a deux mois, en février. Les augmentations mensuelles des prix de base devraient s'établir à 0,3 %, soit un rythme plus lent que les hausses de 0,4 % observées en janvier et février.