Circle explore les transactions réversibles en stablecoins dans le cadre de la finance traditionnelle

Circle travaille actuellement sur une solution permettant d'annuler les paiements en stablecoins. En effet, il est possible de les annuler. Ledentde l'entreprise, Heath Tarbert, a confirmé qu'ils étudient les possibilités de remboursement en cas de fraude ou de litige.

Ce n'est pas chose courante dans le monde des cryptomonnaies, où tout est censé être rapide, définitif et inaltérable. « Nous réfléchissons à la possibilité d'une réversibilité des transactions », a déclaré Tarbert. « Mais en même temps, nous voulons une finalité absolue du règlement. » C'est là tout le dilemme : l'argent rapide mais irréversible face à l'argent sûr mais réversible.

Actuellement, toute erreur commise sur la blockchain est irréversible. C'est le principe même de l'immuabilité : impossible de revenir en arrière. Mais Circle souhaite remettre cela en question. L'idée d'ajouter une option de remboursement, même sous certaines conditions, est jugée essentielle par l'entreprise pour que les cryptomonnaies s'intègrent pleinement au monde de la finance traditionnelle. « Certains avantages du système actuel font défaut », a admis Tarbert. Autrement dit, les cryptomonnaies devront peut-être s'inspirer des banques qu'elles ambitionnaient autrefois de remplacer.

Circle teste la blockchain pour les banques et les changes

Circle teste actuellement un nouveau système blockchain appelé Arc. Destiné aux banques, aux gestionnaires d'actifs et à d'autres institutions, ce système permettrait aux entreprises d'utiliser des stablecoins pour régler leurs opérations de change. Arc est cependant déjà critiqué pour son caractère trop centralisé.

Certains développeurs et dirigeants ont souligné que cela va à l'encontre de la vision initiale de la blockchain, conçue pour éliminer les intermédiaires comme les banques. Sur Arc, les utilisateurs ne pourraient pas annuler directement les transactions.

Circle pourrait par exemple ajouter une couche permettant aux parties de convenir de contre-paiements, à l'instar des remboursements par carte de crédit.

Ce n'est pas le seul changement que Circle prépare. L'entreprise travaille également sur une couche dedent. Si les adresses des portefeuilles resteront visibles, Arc chiffrera les montants des transactions. L'objectif est d'offrir aux institutions financières un moyen de transférer de l'argent sans que personne ne puisse divulguer les sommes envoyées.

« Si vous êtes un établissement financier ou si vous travaillez avec des clients et que vous effectuez des transferts d'argent, vous ne souhaitez pas forcément que chaque transaction soit visible par tous », a déclaré. C'est pourquoi Circle s'efforce désormais de résoudre ce problème également.

Circle se démarque nettement de la stratégie de Tether

Contrairement à Tether, qui a bâti sa réputation en s'adressant aux traders de cryptomonnaies et en promouvant son produit sur les marchés émergents, Circle adopte une stratégie différente. L'entreprise courtise les grandes banques et les institutions financières. Le contraste est frappant. Et bien que Circle ait 74 milliards de dollars d'USDC en circulation, elle vise une croissance basée sur des fonctionnalités réellement recherchées par les institutions, telles que la protection de la vie privée, le règlement des litiges et la conformité réglementaire.

Goldman Sachs parlait déjà en août du début d'une « ruée vers l'or des stablecoins ». La banque estime que l'USDC pourrait atteindre 77 milliards de dollars d'ici 2027, soit un taux de croissance annuel de 40 %. Parallèlement, le Congrès américain a adopté en juillet dernier une loi visant à réglementer les stablecoins, signe que le gouvernement se prépare à leur adoption généralisée.

Aujourd'hui, environ 280 milliards de dollars de stablecoins sont en circulation, et l'administration Trump souhaite que ce montant contribue à renforcer la présence du dollar américain sur les marchés mondiaux.

Tarbert, ancien président de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), a reconnu que le débat n'en est qu'à ses débuts. Les développeurs envisagent de rendre possibles les annulations « sur certaines blockchains et dans certaines circonstances », mais uniquement si toutes les parties sont d'accord. C'est un point essentiel : il ne s'agirait pas d'un bouton d'annulation généralisé. Ce serait limité, contrôlé et ferait l'objet d'un accord préalable.

Les banques, bien sûr, sont inquiètes. Elles craignent que l'argent ne quitte leurs dépôts pour se tourner vers les stablecoins. Tarbert, lui, est moins catégorique. « Il est possible que les gens retirent de l'argent de leurs comptes courants pour l'investir dans un stablecoin », a-t-il déclaré. « Il est tout à fait possible que certains se détournent d'autres classes d'actifs pour investir dans les stablecoins, et il est tout à fait possible que de la nouvelle richesse soit créée. »