Des documents divulgués révèlent le virage stratégique ambitieux de Celsius quelques semaines seulement avant sa faillite

En mai et juin de l'année dernière, Celsius Network, une plateforme de prêt de cryptomonnaies en faillite, a présenté un projet baptisé Celsius Web Services (CWS) à la banque d'affaires Goldman Sachs et au fonds ADQ, soutenu par Abu Dhabi, d'après des documents de présentation obtenus par The Block. Ce projet visait à proposer des versions génériques des produits Celsius, notamment ceux axés sur le rendement et la conservation de cryptomonnaies, et était décrit comme une « boîte à outils web3 pour un nouveau monde ». Alex Mashinsky, l'ancien PDG de Celsius, qui a démissionné en septembre, était à l'origine du projet CWS et espérait lever un milliard de dollars pour le lancer.

Le réseau subissait alors une pression croissante, et Mashinsky espérait recentrer l'attention sur le projet CWS afin de s'éloigner de l'activité principale de l'entreprise, à savoir le prêt de crypto-actifs. Cependant, les fonds étaient déjà épuisés, et personne n'imaginait la gravité de la situation, selon une source proche du dossier. Finalement, le projet CWS n'a pas abouti : Goldman Sachs et ADQ ont renoncé, suivis par les investisseurs existants de Celsius. Ce revirement de dernière minute révèle comment Mashinsky espérait sauver son empire crypto.

CWS : Un service Amazon Web Services dédié aux cryptomonnaies

Selon une source proche du dossier, le projet CWS visait à créer l'équivalent d'Amazon Web Services pour les cryptomonnaies. Cette stratégie a surpris certains au sein de l'entreprise, d'autant plus que Celsius avait récemment levé 750 millions de dollars auprès d'investisseurs externes. Une autre source proche du dossier a indiqué que le projet CWS était désigné par plusieurs noms en interne, le résumé le plus souvent utilisé étant « Plaid pour le web3 ». Plaid est une startup fintech qui permet à ses clients de connecter leurs données financières à de nouvelles applications et services.

Le document de Goldman Sachs, daté de mai 2022, indique que Celsius souhaitait explorer les possibilités de partenariat avec la banque afin de renforcer son implication dans le secteur des cryptomonnaies. CWS disposait d'une équipe interne dédiée, promettait le document, ainsi que du soutien total du conseil d'administration et des investisseurs externes. La majeure partie du document présente un aperçu général des services que Celsius pourrait proposer via CWS. L'initiative prévoyait la commercialisation de ses produits en marque blanche, les cartes de crédit, le staking, le courtage de premier ordre, l'assurance et les NFT étant cités comme des domaines potentiels que CWS pourrait couvrir à l'avenir.

La présentation ADQ, datée de juin 2022, proposait la création d'une monnaie numérique de banque centrale (MNBC) pour laquelle Celsius et Polygon, une entreprise spécialisée dans la mise à l'échelle de la blockchain, fourniraient conjointement la technologie. Selon le plan exposé, la banque centrale des Émirats arabes unis serait l'« émetteur unique » de la MNBC, le dirham numérique, tandis que Celsius et Polygon fourniraient l'infrastructure nécessaire à son fonctionnement. Pour Celsius, cela impliquait la fourniture des produits en marque blanche décrits dans la présentation Goldman Sachs. Chainlink, une autre startup du secteur des cryptomonnaies, était présentée comme fournisseur d'infrastructure on-chain et de preuve de réserves.

Leçons tirées de l'échec de Celsius

L'échec de Celsius Network met en lumière les risques et les défis liés aux prêts en cryptomonnaies. L'incapacité de l'entreprise à éviter l'effondrement de son activité principale de prêts, malgré ses tentatives de diversification vers d'autres projets comme CWS, souligne la nécessité de faire preuve de prudence dans le secteur des prêts en cryptomonnaies.

Par ailleurs, l'échec de la transition de l'entreprise vers CWS souligne l'importance d'un modèle économique solide et de sa mise en œuvre efficace. Son incapacité à obtenir des financements pour CWS démontre que même les startups bien financées peuvent échouer si elles ne disposent pas d'un modèle économique viable ou si leur mise en œuvre est défaillante.

L'échec de Celsius Network souligne également la nécessité d'un encadrement réglementaire du secteur des cryptomonnaies. Les plateformes de prêt en cryptomonnaies ne sont actuellement pas réglementées dans de nombreuses juridictions, ce qui expose les investisseurs à des escroqueries.

Conclusion

L'échec de Celsius Network dans le lancement de Celsius Web Services (CWS) offre un éclairage précieux sur les défis et les risques liés à la réorientation d'une entreprise crypto vers de nouveaux produits et services. Si l'initiative CWS ambitionnait de devenir une « boîte à outils web3 pour un nouveau monde », son timing et sa mise en œuvre n'étaient pas optimaux.