La flambée des altcoins menace la volatilité des marchés – elle n'est pas la bienvenue

Depuis le 1er novembre, les altcoins ont connu une croissance fulgurante sur le marché des cryptomonnaies, avec des gains atteignant 99,31 %. Cette performance a alimenté les spéculations quant au début de la saison des altcoins, une sorte de rallye haussier. Ce phénomène survient d'autant plus que la domination du Bitcoina décliné au cours du dernier mois, faisant craindre une volatilité accrue.

Le marché des cryptomonnaies est par nature imprévisible et volatil. Un phénomène intrigant, observé par de nombreux investisseurs, est la baisse de la valeur de nombreuses altcoins lorsque le prix du Bitcoin (BTC) augmente.

La récente victoire de Donald Trump à l'électiondentaméricaine a entraîné une forte hausse du marché des altcoins. Cependant, certains analystes de marché craignent que cette progression ne soit que temporaire.

Pourquoi la hausse des altcoins menace-t-elle la volatilité ?

Les flux de liquidités constituent le facteur le plus important influençant la conjoncture actuelle du marché. C'est pourquoi la majorité des altcoins sont échangés contre le Bitcoin sur les plateformes d'échange. 

Cela incite les investisseurs à se débarrasser de leurs altcoins pour acquérir Bitcoin, profitant ainsi de sa croissance. En conséquence, la valeur de ces altcoins diminue.

Selon les données de la blockchain, les spéculateurs qui utilisent l'effet de levier supportent des dépenses annualisées de 48 % à 72 % pour maintenir leurs positions.

En période de hausse, ces coûts peuvent ne pas paraître prohibitifs ; cependant, si le marché se stabilise ou connaît un repli, ils pourraient entraîner des liquidations forcées ou des ventes massives.

Un analyste prévient que ces circonstances sont similaires à celles qui se sont produites fin 2021, lorsque des cryptomonnaies comme XRP et Solana ont connu des corrections rapides après de longues périodes de hausse.

Selon l'analyste, les investisseurs pourraient continuer à faire preuve d'irrationalité. Toutefois, a-t-il déclaré, « nous sommes arrivés à un point où les équipes et les sociétés de capital-risque commencent à réduire leurs investissements de manière plus agressive ».

Il constate que des taux de financement supérieurs à 100 % par an indiquent une augmentation du risque sur un marché déjà caractérisé par un effet de levier accru et une baisse des volumes d'échanges au comptant.

D'après Sergei Gorev de YouHodler, ces cryptomonnaies ne sont pas en cause. Il explique que la hausse du Bitcoin au-delà des 100 000 $ a eu un impact encore plus important sur le marché. Sergei ajoute que, Bitcoin étant indexé sur le S&P 500, ses fluctuations peuvent affecter l'ensemble du marché des cryptomonnaies.

Il a ajouté que les divergences observées sur les graphiques techniques et la hausse du dollar américain sont des signes que cette progression pourrait ne pas se maintenir. Par le passé, les paliers numériques importants pour Bitcoin ont souvent engendré une volatilité accrue, accentuant ainsi l'incertitude.

Malgré la persistance de ces inquiétudes, l'optimisme reste de mise concernant le marché des altcoins. Certains traders estiment que la conjoncture actuelle pourrait engendrer un marché haussier durable, tandis que d'autres pensent que les tendances historiques et la hausse du coût du financement laissent présager un repli potentiel.

 Il estdent que le marché est actuellement imprévisible, comme en témoigne la divergence persistante des opinions.

La saison alternative est-elle terminée ?

Dans un rapport intitulé « Analyse de la volatilité » daté du 5 décembre, Bybit a constaté Ethereum a surperformé Bitcoin depuis les élections américaines. Le rapport indique que les investisseurs commencent à privilégier l'ETH, comme en témoigne l'évolution significative du ratio ETH/BTC.

Le ratio est passé d'un minimum de 0,31 le 19 novembre à plus de 0,4 vendredi. Par ailleurs, le recul de la domination du Bitcoina été attribué à la surperformance de l'ETH par rapport au Bitcoin, ce qui a alimenté les spéculations quant au début d'une saison des altcoins.

Hier, le Monero (XMR), une cryptomonnaie alternative, s'échangeait à 201,75 $, soit une hausse de 2 %. Son cours est toutefois retombé à 198,19 $.

Bitcoin et les altcoins connaissent tous deux une stagnation de marché. À l'approche de l'investiture de Trump, l'un des deux pourrait finalement connaître une hausse.

Pourquoi existe-t-il une telle relation inverse entre Bitcoin et les altcoins ? 

L'une des raisons est la domination Bitcoin . Lorsque le prix Bitcoin grimpe, les investisseurs délaissent les altcoins au Bitcoin, considéré comme un placement plus fiable. La valeur marchande du Bitcoinaugmente, ce qui entraîne la baisse du prix des altcoins.

Le sentiment du marché a également un effet inverse. Bitcoin influence généralement les tendances des cryptomonnaies. Les pics Bitcoin sont généralement bénéfiques pour le marché. À l'heure actuelle, les investisseurs privilégient Bitcoin aux altcoins moins connus, ce qui réduit les flux de capitaux vers ces derniers.

De plus, la manipulation du marché a également l'effet inverse. Le marché Bitcoin est volatil. Les gros investisseurs (appelés « baleines ») peuvent manipuler la valeur des altcoins à la hausse puis à la baisse. Lorsque Bitcoin prend de la valeur, ces mêmes investisseurs peuvent vendre des altcoins pour Bitcoinacheter davantage, ce qui provoque une instabilité du marché.

La peur de rater une opportunité (FOMO) est également un facteur important. Lorsque le prix Bitcoin augmente, cet effet incite les investisseurs à y investir davantage. Ils craignent de passer à côté de cette tendance fulgurante, ce qui réduit la valeur et les investissements dans les cryptomonnaies.

Contrairement à une idée répandue, les cryptomonnaies ne suivent pas nécessairement Bitcoinla trajectoire du Bitcoin peuvent faire grimper son prix sans pour autant impacter celui des altcoins, créant ainsi un écart de prix. On parle alors de non-corrélation.