- Las acciones de Oracle cayeron un 5% después de que The Information reportara márgenes débiles del 14% en ventas de nube por valor de 900 millones de dólares con Nvidia.
- Los inversores cuestionaron el plan de Oracle para comprar miles de millones de chips de Nvidia para clientes de IA como OpenAI.
- El cierre parcial del gobierno de EE. UU. añadió presión al mercado, con Trump y los demócratas enfrentándose por la sanidad.
Oracle cayó un 5 % el martes, y no fue al azar. Los inversores se asustaron después de The Information que se publicara un informe que exponía algunas matemáticas desagradables detrás del negocio de nube de Oracle. El informe dijo que Oracle planea comprar miles de millones de dólares en chips Nvidia para alquilarlos a clientes de IA como OpenAI.
Eso suena enorme hasta que miras los beneficios. Documentos internos mostraron que Oracle obtuvo solo un margen bruto del 14 % sobre $900 millones en ventas de esa operación de nube de IA impulsada por Nvidia durante el último trimestre que terminó en agosto. Compara eso con el margen habitual del 70 % de Oracle.
Esa brecha es brutal. Esto lanza una gran interrogante sobre el audaz giro de IA de la compañía. Oracle quiere pasar de ser una tecnología empresarial tradicional a ser el rey principal de la infraestructura de IA. Pero estos chips Nvidia no son baratos. Y peor aún, la compañía está fijando precios demasiado bajos para sus alquileres de chips de IA para proteger los márgenes. Básicamente, están gastando mucho y ganando poco. A los inversores no les gusta esa combinación. Por eso la acción fue golpeada.
Oracle lucha por convencer a los inversores sobre los márgenes de IA
El informe también golpeó a Oracle justo donde duele, su narrativa futura. En septiembre, Oracle se jactó de que sus obligaciones de rendimiento restantes, es decir, su retraso en la nube, había explotado un 359 % interanual. También soltaron algunos números enormes: una previsión de $144.000 millones en ingresos de infraestructura de nube para 2030, en aumento desde poco más de $10.000 millones en 2025.
Una gran parte de ese efectivo esperado está vinculada al papel de Oracle en el Proyecto Stargate. Esa es la mega-asociación con OpenAI para construir cinco centros de datos gigantes cargados con chips de IA Nvidia. La apuesta de la nube de Oracle está esencialmente enganchada a la expansión de OpenAI y al hardware de Nvidia.
Si esa apuesta se estanca, también lo hace toda la propuesta de crecimiento de Oracle. Y con márgenes brutos del 14% en un segmento de casi mil millones de dólares, Wall Street no está impresionado.
La acción del mercado del martes lo demostró. El S&P 500 cayó un 0,4 %, y el Nasdaq se deslizó un 0,7 %, arrastrado en parte por la mala actuación de Oracle. Incluso el Dow cayó 147 puntos, o un 0,3 %. El deslizamiento de Oracle fue una de las mayores razones de esa caída. Los inversores tecnológicos habían estado entusiasmados con los beneficios de la IA. Pero este informe mostró que los números podrían no estar a la altura del marketing.
El cierre del gobierno añade presión a la venta masiva de Oracle
Luego está el desastre de Washington. El cierre del gobierno de EE. UU. entró en su segunda semana el martes, añadiendo aún más incertidumbre. Donald Trump, ahora de nuevo en el centro de atención, acudió a Truth Social el lunes por la noche para apuntar a los demócratas.
Escribió: «Estoy feliz de trabajar con los demócratas en sus Políticas de Salud Fallidas, o en cualquier otra cosa, pero primero deben permitir que nuestro Gobierno se reabra». Más temprano ese día, les dijo a los reporteros en la Oficina Oval que había conversaciones en curso que podrían «llevar a cosas muy buenas» sobre la atención médica.
Pero el Líder de la Minoría en el Senado, Chuck Schumer, no estaba de acuerdo. Respondió en X (anteriormente Twitter): «ESTO NO ES CIERTO». También dijo que los demócratas están «listos para hacerlo realidad» si los republicanos realmente quieren hablar sobre la atención médica para las familias.
Los mercados no les gusta el caos, y eso es exactamente lo que es este vaivén. Los inversores se apresuraron a activos más seguros. Los futuros del oro dispararon hasta $4.000 por onza, un récord histórico. Mientras tanto, las acciones pesadas en la nube como Oracle fueron vendidas.
Cuanto más se prolongue el cierre, peor se pondrá. Los trabajadores federales, como los agentes de la TSA y los controladores de tráfico aéreo, están perdiendo cheques de pago. Incluso el personal militar activo podría no recibir pago si el Congreso no lo arregla pronto. Cuando se le preguntó si los trabajadores en excedencia recibirían pago retroactivo, Trump dijo: «depende de con quién estemos hablando».
No te limites a leer noticias sobre criptomonedas. Entiéndelas. Suscríbete a nuestro boletín. Es gratis.
Aviso de responsabilidad. La información proporcionada no es un consejo de trading. Cryptopolitan.com no asumimos responsabilidad alguna por las inversiones realizadas basándose en la información proporcionada en esta página. Recomendamos encarecidamente la investigación independiente y/o la consulta con un profesional calificado antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
