¿Quiénes perdieron y quiénes ganaron en la liquidación de Wall Street?

La actual liquidación en Wall Street ha borrado miles de millones en valor de mercado, golpeando a gigantes tecnológicos, bancos y aerolíneas, mientras que hizo subir las acciones defensivas y las empresas olvidadas.

El S&P 500, tras alcanzar un máximo histórico el 19 de febrero, ha caído desde entonces más de un 9%, mientras que el Nasdaq Composite se ha desplomado un 13%, según datos de CNBC.

La economía estadounidense se enfrenta ahora a una creciente incertidumbre debido a eso, y por eso los inversores están luchando por reposicionarse.

Las acciones de tecnología, aerolíneas y bancos se desploman a medida que los inversores se retiran

Las acciones tecnológicas que dominaron el mercado se han visto afectadas por la ola de ventas en Wall Street. Nvidia, que se benefició del entusiasmo por la IA, ha caído más de un 20%, ante la preocupación de los inversores por la expansión del sector de la IA en China tras el auge de DeepSeek.

Tesla, que se disparó tras la victoria electoral deldent Donald Trump, se desplomó un 36%, borrando todas esas ganancias mientras Elon Musk intenta desesperadamente recuperar a los inversores.

Palantir, que antes disfrutaba de un gran éxito entraccon el gobierno estadounidense, ha perdido un 30% tras alcanzar su máximo el mes pasado en medio de la ola de ventas de Wall Street. Entre los "Siete Magníficos", Microsoft es el que mejor se ha mantenido, pero aún acumula una caída del 8%, según los datos.

Las aerolíneas también se han visto muy afectadas, con Delta, American Airlines y United Airlines cayendo casi un 30% desde que el S&P 500 alcanzó máximos históricos en diciembre. Los inversores están reaccionando a las advertencias sobre una menor demanda y una posible desaceleración del gasto de los consumidores.

Los bancos también están sintiendo la presión de la ola de ventas en Wall Street. Citigroup, Morgan Stanley y Goldman Sachs han bajado un 20% ante el aumento del temor a una recesión y la preocupación de los operadores por una desaceleración del crecimiento corporativo. El alejamiento del mercado del riesgo está dejando a los bancos en una situación difícil.

Goldman Sachs ha reducido su objetivo para el S&P 500 y David Kostin ahora espera que el índice suba un 10% desde los niveles actuales, en lugar de desde los niveles de 2024.

En una nota a inversores enviada el martes, Kostin explicó a los inversores que los "Siete Magníficos" representaron más de la mitad de la corrección total, pero también advirtió que los problemas del mercado se extienden mucho más allá de esas acciones.

Mientras tanto, el desplome de Wall Street también ha puesto de manifiesto lo pesado que se ha vuelto el mercado estadounidense, ya que el S&P 500, que trata a todas las acciones por igual, ha caído un 6%, según los datos de la CNBC.

Los inversores ahora apuestan por acciones defensivas

Pero mientras otras se desploman, las acciones defensivas prosperan, como American Water Works, que ha subido un 12%, y Merck & Co., un 11%. US Steel y Nucor también han registrado avances, beneficiándose de las últimas amenazas comerciales de Trump, incluido un arancel del 50% a las importaciones de acero canadiense.

Algunas acciones tecnológicas que antes se ignoraban se mantienen al alza. Cisco e IBM, que se quedaron al margen del auge de la IA, solo han bajado un 6 % desde febrero y han logrado mantenerse en terreno positivo durante el año, según datos de Google Finance.

Las acciones de pequeña capitalización, que se esperaría que se beneficiaran de la liquidación del sector tecnológico como lo hicieron históricamente en el pasado y también aumentaron después de las elecciones gracias a los recortes de impuestos y la desregulación prometidos por Trump para impulsar la economía, en cambio se han desplomado junto con los Siete Magníficos.

A diferencia de agosto pasado, cuando las empresas de pequeña capitalización se recuperaron después de una liquidación en el sector tecnológico, esta vez se están hundiendo junto con todo lo demás.

Además, la prima del mercado bursátil estadounidense sobre los mercados europeos se está reduciendo. Años de rendimiento superior hicieron que las acciones estadounidenses fueran mucho más caras que las europeas, pero la reciente caída de Wall Street ha cambiado esta situación.

La relación precio-beneficio a futuro del S&P 500 ha caído de 26x a 21x, mientras que las acciones europeas solo han caído de 15x a 14x, lo que demuestra que los inversores que una vez vieron a Wall Street como la apuesta más segura ahora están repensando sus posiciones, según una nota de Goldman Sachs del martes.

La confianza del consumidor se ha desplomado, con febrero registrando la mayor caída mensual desde la pandemia. Si bien los precios de los huevos y la gasolina han bajado, la preocupación por la inflación sigue rondando a los inversores. Fondos de cobertura de Wall Street como Citadel y Bridgewater están liquidando sus posiciones.

Es más, los mercados de bonos ahora están descontando entre tres y cuatro recortes de tasas de 25 puntos básicos este año, lo que muestra que Wall Street espera un crecimiento económico más débil en el futuro.

Aunque algunos analistas argumentan que una recesión aún no es el escenario base, estamos bastante seguros de que no todos lo creen. El propio Trump admitió que no descarta una recesión para este año.