Los futuros de acciones estadounidenses abren con un nuevo máximo histórico mientras Bitcoin se tambalea

Los futuros de acciones en Estados Unidos abrieron sin cambios el jueves por la noche, pero el S&P 500 aún logró alcanzar un nuevo récord, dejando a los inversores pegados a la pantalla mientras esperan las cifras oficiales de inflación que se publicarán el viernes por la mañana.

Esto se produce cuando el índice subió un 0,8% durante la jornada, cerrando la sesión en 6.141,02 puntos, a pocos centímetros del récord intradiario de 6.147,43 alcanzado en febrero. El Dow Jones avanzó un 0,9%, mientras que el Nasdaq Composite subió casi un 1%, encaminándose también hacia un posible máximo histórico.

Los futuros vinculados al Promedio Industrial Dow Jones subieron solo 33 puntos en las operaciones fuera de horario, un aumento del 0,1 %. Mientras tanto, los futuros del Nasdaq 100 y del S&P 500 se mantuvieron prácticamente sin cambios. Esta cautela se produce antes de los datos clave de inflación que podrían mantener el repunte o desviarlo.

Los inversores esperan nuevos datos de inflación

Según CNBC, Rick Rieder, director global de renta fija de BlackRock, afirmó: “Hay muchísimo capital que quiere entrar en el mercado, capital que no lo ha hecho durante un tiempo. Y creo que, si no hay noticias negativas, la atracción natural se extiende a todos estos activos”.

El viernes, los operadores analizarán en profundidad el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de mayo. Es un dato crucial, ya que es el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal. Los economistas encuestados por Dow Jones prevén un aumento mensual del 0,1 % y un incremento interanual del 2,3 %. También se prevé que el PCE básico, que excluye alimentos y energía, aumente un 0,1 % mensual y un 2,6 % anual.

Los inversores no solo están pendientes de eso. La mañana también traerá novedades sobre el gasto del consumidor, los ingresos personales y la confianza del consumidor. Los resultados podrían determinar si el reciente repunte continúa o se detiene.

A pesar de que la Reserva Federal sigue dando vueltas a su estrategia de tipos y la continua presión geopolítica, el mercado bursátil se ha recuperado de sus mínimos de principios de año. Los tres índices principales han registrado sólidas ganancias semanales: el S&P 500 y el Dow Jones han subido más del 2%, y el Nasdaq ha subido más del 3%.

Bitcoin atrapado en un rango estrecho mientras las ballenas descargan

Mientras las acciones rozan récords, Bitcoin se mantiene estancado en el mismo círculo de tres metros que ha recorrido desde el 9 de mayo. El precio ha oscilado principalmente entre $102,000 y $112,000, con solo un breve repunte más allá de ese techo para alcanzar un nuevo máximo, apenas por delante del anterior. No ha logrado un repuntetron, a pesar del enorme interés de las instituciones.

Este mismo miércoles, los ETF Bitcoin registraron su duodécimo día consecutivo de entradas de capital y se encaminan hacia su novena semana positiva en once, captando 3.500 millones de dólares solo este mes, según Coin Metrics. Sin embargo, Bitcoin solo ha subido un 2%.

Markus Thielen, director de 10x Research, explicó el motivo: «No estamos viendo mucha demanda real en este momento, ya que la demanda se ha visto casi compensada por las ventas de estas billeteras más grandes», afirmó.

Markus lo describió como un cambio de propiedad "ordenado", donde las antiguas mega-ballenas se toman su tiempo para vender monedas a nuevos compradores, como ETFs y bonos corporativos. ¿Las billeteras que más compran este año? Las que poseen entre 100 y 1000 BTC. CryptoQuant clasifica a estos tenedores como delfines, y Julio Moreno, jefe de investigación de la firma, afirma que muchos ETFs probablemente pertenecen a este grupo.

Las ballenas y los mineros controlan el juego

Los principales actores del mercado de criptomonedas en este momento siguen siendo las ballenas (billeteras con capacidad de entre 1000 y 10 000 BTC) y las megaballenas (más de 10 000 BTC). Pero no están comprando. Han sido vendedores netos desde principios de año. Las billeteras minoristas, aquellas con capacidad de menos de un bitcoincompleto, también están vendiendo. Son los delfines quienes están interviniendo para absorber esa presión. Pero ese equilibrio es frágil.

Julio afirmó que empresas como BlackRock y Strategy (anteriormente MicroStrategy) han generado grandes posiciones utilizando cientos de billeteras. BlackRock posee alrededor de 550 billeteras, cada una con un promedio de 1290 BTC. Strategy controla alrededor de 490 billeteras, con un promedio de 927 BTC por billetera. Pero incluso con estas tenencias dispersas, se consideran grandes compradores detrás de la mayoría de los flujos recientes de ETF.

A pesar de todas las compras, la fluctuación de precios se ha mantenido moderada. Esto se debe a que algunas de las mayores reservas bitcoin del planeta aún están en manos de mineros chinos. Entre 2013 y 2021, China controló hasta el 75 % del hashrate global. De los 19,9 millones bitcoinminados hasta la fecha, entre 11 y 15 millones provienen de mineros con sede en China. De ellos, unos 5 millones aún están bajo su control, según Markus.

Normalmente, durante una fuerte subida de precios, estas carteras empiezan a vender sus bitcoins en las bolsas. Esta vez no lo han hecho. «Parece que estas carteras están resistiendo, manteniendo sus bitcoin que pueden adquirir los ETF y Strategy», dijo.

Strategy, ahora centrada en la adopción corporativa de criptomonedas, ha ralentizado sus compras de BTC este año. Esto se debe principalmente a la reducción de la prima de sus acciones y al rápido aumento de la competencia de otros compradores de bonos del Tesoro. Markus advirtió que «si las ventas de megaballenas se aceleran aún más, es probable una corrección más profunda». Por otro lado, si esos grandes vendedores se retiran y la acumulación de ballenas comienza a aumentar, podría finalmente comenzar la siguiente etapa alcista.