El mercado bursátil estadounidense acaba de superar los 63,8 billones de dólares en valor de capital público, según Goldman Sachs. Esta cifra duplica la de hace cinco años.
En 2020, el mercado público total rondaba los 31 billones de dólares. La última vez que se duplicó, tardó ocho años. Esta vez, lo hizo en cinco. Y ni siquiera se acerca al resto del mundo.
El mercado estadounidense es ahora tres veces más grande que el de Europa y más grande que los tamaños de mercado combinados de Europa, China, Hong Kong, Japón e India.
El aumento en el tamaño total del mercado se produce trastroncierre del trimestre. El lunes, el S&P 500 cerró en otro máximo histórico tras ganar un 0,52 %. El Nasdaq Composite, liderado por las acciones tecnológicas, avanzó un 0,47 %, alcanzando también un récord.
El Promedio Industrial Dow Jones subió 275,50 puntos, o un 0,63%, impulsando al alza a toda la bolsa. Sin embargo, al abrir la jornada el martes, los futuros retrocedieron. El Dow cayó 32 puntos, o un 0,07%, mientras que los futuros del S&P 500 cayeron un 0,15% y los del Nasdaq 100 un 0,22%.
Trump pausa las negociaciones comerciales con Canadá tras la reducción de impuestos
En el ámbito político, los movimientos entre Washington y Ottawa generaron tensión a principios de esta semana. Canadá revirtió su impuesto a los servicios digitales en un esfuerzo por facilitar las negociaciones comerciales con EE. UU. Esto ocurrió días después de que eldent Donald Trump anunciara el viernes que "daría por terminadas todas las negociaciones comerciales con Canadá"
El gobierno canadiense decidió reducir el impuesto para evitar que las negociaciones fracasaran por completo. La prórroga arancelaria de 90 días de Trump vence la próxima semana, y los comerciantes están atentos a cualquier indicio de lo que viene.
Los mercados aún se están recuperando de abril, cuando los amplios aranceles de Trump llevaron al S&P 500 casi a territorio bajista. Desde entonces, la recuperación ha sido drástica. El índice general del mercado registró una ganancia del 10,6 % en el segundo trimestre, mientras que el Nasdaq subió casi un 18 % en el mismo período.
A pesar del retroceso de los futuros, muchos operadores creen que el impulso podría extenderse hasta la segunda mitad del año. Mike Wilson, estratega jefe de renta variable estadounidense y director de inversiones de Morgan Stanley, declaró el lunes en el programa "Closing Bell" de la CNBC: "Creemos que esta será una recuperación más amplia".
Añadió: «Creo que con los recortes de la Fed en la segunda mitad de este año o el próximo, podemos ver una recuperación gradual, porque ahora hay bastante demanda acumulada, sobre todo en los segmentos del mercado sensibles a las tasas de interés». Wilson señaló la manufactura y la vivienda como los sectores que más podrían beneficiarse de un posible cambio de política monetaria de la Fed.
Goldman espera que los recortes de tasas se produzcan antes
Goldman Sachs ahora espera que la Reserva Federal comience a recortar las tasas en septiembre, adelantando su pronóstico desde diciembre.
David Mericle, economista jefe de la firma en Estados Unidos, escribió en una nota el lunes que “la evidencia preliminar sugiere que los efectos de los aranceles parecen un poco menores de lo que esperábamos, otras fuerzas desinflacionarias han sido mástrony sospechamos que el liderazgo de la Fed comparte nuestra opinión de que los aranceles solo tendrán un efecto único en el nivel de precios”
Incluso con una inflación que parece más controlada, Mericle afirmó que ahora es más difícil encontrar trabajo. Escribió: «Tanto la estacionalidad residual como los cambios en la política migratoria plantean un riesgo a corto plazo para las nóminas»
Goldman pronostica tres recortes de tipos este año (septiembre, octubre y diciembre), cada uno de 25 puntos básicos. Esto reduciría el rango objetivo de la Fed al 3%-3,25%, desde la predicción anterior del 3,5%-3,75%. El banco también proyecta dos recortes más en 2026.
Por ahora, el rango objetivo de la Fed se sitúa entre el 4,25 % y el 4,5 %. Los operadores siguen de cerca los próximos informes para obtener pistas sobre el comportamiento de la economía. Esto incluye el PMI global del S&P a las 9:45 a. m. ET, seguido del informe manufacturero del ISM a las 10 a. m.
La Encuesta de Vacantes y Rotación Laboral (JOLTS) también se publicará el martes por la mañana. Se espera que los tres informes influyan en las expectativas del mercado en cuanto a contratación y producción.
