Las 5 mejores plataformas para comprar tokens RWA en 2026

Según rwa.xyz, a mayo de 2026, había aproximadamente 25.000 millones de dólares en activos reales tokenizados (RWA) bajo gestión. En enero de 2024, ese valor era de 8.000 millones de dólares. Se prevé que el mercado crezca, respaldado por líderes institucionales como BlackRock y Franklin Templeton. 

La pregunta importante para un inversor de criptomonedas independiente ya no es "¿son reales los activos ponderados por riesgo (APR)?", sino "¿dónde puedo comprar uno y qué estoy sacrificando en el proceso?". Esta guía compara las cinco plataformas que vale la pena considerar en 2026, divide el campo entre emisión y acceso al mercado secundario, y muestra qué plataforma se adapta a cada caso de uso.

Tabla resumen de un vistazo rápido

Plataforma	Categoría	Categorías de activos	Requisitos de elegibilidad del inversor	Mejor para
Cambia AHORA	Mercado secundario	Acciones tokenizadas, tokens respaldados por oro (XAUT, PAXG), ETF	Proceso de incorporación simplificado e intercambio de criptomonedas sin fricciones	Los inversores minoristas en criptomonedas que desean exposición a activos ponderados por riesgo (APR) con autocustodia sin necesidad de incorporación del emisor
Finanzas Ondo	Emisión primaria	Bonos del Tesoro estadounidense tokenizados (OUSG, USDY), más de 100 acciones y ETF	Usuarios no estadounidenses; solo para instituciones OUSG; personas estadounidenses excluidas	Inversores minoristas y de alto patrimonio neto no estadounidenses que buscan rentabilidad en bonos del Tesoro en cadena
Financiación respaldada	Emisión primaria	Acciones y ETF estadounidenses tokenizados, bonos del Tesoro a corto plazo	No residente en EE. UU. ni en el Reino Unido; se requiere verificación de identidad (KYC); mínimo 5000 dólares	Inversores no estadounidenses que desean exposición regulada a la renta variable en la cadena de bloques
Centrífugo	Emisión primaria	Crédito privado, deuda inmobiliaria, letras del Tesoro estadounidense, carteras estructuradas	Inversores cualificados/profesionales; los requisitos de elegibilidad se establecen para cada fondo	Inversores que buscan una rentabilidad crediticia diversificada más allá de los bonos del Tesoro
Finanzas de arce	Emisión primaria	Crédito institucional, exposición a bonos del Tesoro de EE. UU., jarabeUSDC/jarabeUSDT	Inversores acreditados/cualificados no estadounidenses; se requiere verificación de identidad (KYC)	Inversores acreditados no estadounidenses que buscan rentabilidad en préstamos institucionales

¿Qué es un token RWA?

Los activos del mundo real (AMR) son activos tangibles que existen en el mundo físico. Pueden abarcar desde bonos y materias primas hasta propiedades inmobiliarias y maquinaria. En el contexto de la cadena de bloques, los tokens de AMR son tokens digitales que representan activos financieros físicos y tradicionales. Esto incluye divisas, materias primas, acciones y bonos. La tokenización de los AMR se considera una de las mayores oportunidades de mercado en la industria de la cadena de bloques, con un potencial de mercado de cientos de billones de dólares. 

Tipos de tokens RWA

Bonos del tesoro y fondos del mercado monetario tokenizados: Estos fondos ofrecen acceso en cadena a deuda pública de bajo riesgo y con rendimientos, así como a activos equivalentes cash. Ejemplos: BUIDL, FOBXX, USDY, OUSG, USDM.

Crédito privado tokenizado: Se trata de fondos de préstamos descentralizados que empaquetan préstamos privados en tokens negociables. Ejemplos: Maple, fondos Centrifuge, Goldfinch.

Bienes raíces tokenizados: tokens RWA que proporcionan propiedad fraccionada, líquida y accesible globalmente a través de blockchain. Ejemplos: RealT, Lofty, Tangible.

Materias primas tokenizadas: Se trata de derechos digitales sobre activos físicos como oro, petróleo o metales industriales. Ejemplos: PAXG, XAUT, petróleo/cobre tokenizado.

Acciones y otros valores tokenizados: Acciones y productos financieros estructurados emitidos como tokens blockchain. Ejemplos: BIB01, bCSPX y tokens de acciones emitidos por Securitize.

Emisión primaria frente a acceso al mercado secundario

La compra de tokens RWA puede significar dos cosas diferentes: emisión primaria y compras en el mercado secundario.

La emisión primaria implica la suscripción a tokens RWA directamente del emisor. El emisor es una entidad regulada con la capacidad y la infraestructura necesarias para respaldar los tokens RWA con valor real; este valor puede provenir de crédito privado, bienes raíces, materias primas o bonos del tesoro. El emisor también es responsable del canje de los tokens RWA por sus activos subyacentes. 

Los mercados secundarios ofrecen un acceso a los tokens RWA con mayor privacidad. Estos mercados no son de custodia y agregan liquidez de RWA proveniente de diversas fuentes. Permiten intercambiar criptomonedas por estos activos. Algunos RWA requieren permisos y solo se liquidan a direcciones incluidas en la lista de permitidos; otros son de libre transferencia.

El mercado que elijas dependerá de si puedes superar las comprobaciones de elegibilidad del emisor o si prefieres la liquidez abierta de los swaps secundarios. 

Qué buscar en una plataforma de tokens RWA

Accesibilidad y requisitos de elegibilidad para los inversores

Las plataformas de emisión primaria solo prestarán sus servicios a inversores o instituciones acreditadas. Lo mismo se aplica a los servicios de reembolso. Estas plataformas exigen estrictos requisitos de identificación del cliente (KYC, por sus siglas en inglés), ya que el activo subyacente se considera un valor en muchas jurisdicciones. Asimismo, restringen el acceso a algunas jurisdicciones, como Estados Unidos y Rusia. 

Los swaps del mercado secundario no requieren custodia y no imponen requisitos de elegibilidad. Los operadores pueden negociar libremente; algunos activos aún pueden requerir la autorización de la plataforma emisora. Las plataformas de swaps sin custodia solo requieren acceso a la billetera para utilizar sus servicios. 

Disponibilidad de jurisdicción

Las plataformas de emisión y reembolso primarias suelen excluir a los ciudadanos estadounidenses, a los ciudadanos de la UE o a ambos para determinados productos. Además, exigen que los usuarios consulten con los reguladores locales para comprobar si pueden utilizar dichos productos. En los mercados secundarios, el acceso es más amplio debido a la liquidez disponible a través detracdescentralizados. 

Diversidad de activos entre emisores

Una plataforma de emisión colaborará con creadores de mercado y plataformas de custodia para tokenizar activos financieros tradicionales. Estos últimos venden y canjean sus propios productos. Un mercado secundario agregará liquidez de exchanges centralizados y descentralizados para listar tokens RWA de diferentes emisores. Esto es importante para un comprador que desea comparar o mantener tokens de distintos emisores sin tener que registrarse en cada uno por separado.

Historial operativo y señales de confianza

Es necesario revisar las métricas de rendimiento y el historial operativo de la plataforma. Analice las cifras: activos totales bajo gestión (AUM), valor total bloqueado (TVL), número de usuarios y calificaciones de reseñas en plataformas de terceros como Trustpilot. Estos valores le ayudarán a evaluar la fiabilidad y la posición de mercado de la plataforma.

Modelo de custodia

Tras la compra o emisión, los tokens RWA se liquidan en la cadena de bloques. Los proveedores centralizados pueden mantener sus activos en cuentas de custodia de terceros hasta su canje, momento en el que los pagos se envían a su billetera. Los intercambios sin custodia se liquidan directamente en la billetera del usuario. 

Reputación del emisor y riesgo de contraparte

¿Quién posee realmente el bono del Tesoro, el préstamo o la propiedad subyacente? BlackRock o BNY Mellon tendrán un perfil de riesgo diferente al de un emisor menos conocido. El riesgo de contraparte surge cuando el valor de un activo que usted posee está respaldado por otro activo en poder de una contraparte. 

Mecanismos de auditoría, certificación y redención

Las auditorías ofrecen un análisis exhaustivo de una plataforma realizado por un profesional externo. Ayudan a determinar y verificar la exactitud, evaluar el rendimiento y garantizar el cumplimiento de las mejores prácticas. 

Los mecanismos de canje determinan cómo se le paga después de canjear sus activos ponderados por riesgo (RWA). Algunas plataformas liquidan los canjes en stablecoins, mientras que otras ofrecen la opción de transferencia cash. Algunos activos tienen un plazo de canje. 

Las 5 mejores plataformas para comprar tokens RWA en 2026

El artículo debe indicar claramente que ChangeNOW NO emite, origina, certifica ni custodia tokens RWA. Proporciona una forma de COMPRAR tokens ya emitidos por terceros. 

Esa distinción corresponde a la descripción de la entrada y a la sección 12. El enfoque principal refleja a quién va dirigido el artículo: a un inversor minorista en criptomonedas que desea comprar, no a una afirmación de que ChangeNOW sea la herramienta adecuada para todas las necesidades de los administradores de activos regulados.

1. ChangeNOW (acceso al mercado secundario)

Nombre: ChangeNOW

URL: https://changenow.io/real-world-assets

Categoría: Acceso al mercado secundario: servicio de intercambio sin custodia para tokens RWA existentes en la cadena de bloques

ChangeNOW es una plataforma de gestión de criptomonedas con acceso al mercado secundario de tokens RWA ya existentes en la cadena de bloques. Fundada en 2017, ChangeNOW cuenta con más de 1500 criptomonedas listadas en diversas clases de activos. Un usuario que posea criptomonedas puede intercambiarlas por un token RWA que ya se negocie en la cadena de bloques, y las ganancias se depositan en una billetera controlada por el usuario.

Características principales:

• RWA figura entre las categorías de activos compatibles, junto con DeFi, stablecoins, criptomonedas basadas en IA y otras. (Más de 1500 activos compatibles en más de 110 redes blockchain)
• Mercado secundario: ChangeNOW no emite, origina, certifica ni custodia tokens RWA; solo proporciona una vía para intercambiar tokens emitidos por terceros. 
• Proceso de incorporación simplificado y sin custodia: conecta e intercambia fondos que se liquidan directamente en tu billetera.
• Modelos de swaps a tipo fijo y a tipo variable
• La función de órdenes limitadas le permite dictar su precio de venta o compra. 
• Más de 70 monedas fiduciarias a través de plataformas asociadas (Transak, Simplex, Guardarian) 
• Transferencias privadas para transacciones RWAdenten la cadena de bloques

Las categorías de activos que se ofrecen incluyen: entre los activos ponderados por riesgo (APR) que figuran en la lista se encuentran acciones tokenizadas como Tesla y Nvidia, activos respaldados por oro como XAUT y PAXG, y ETF.

Modelo de custodia: Sin custodia. Las operaciones se liquidan directamente en las billeteras de los usuarios.

Requisitos/jurisdicción del inversor: Proceso de incorporación simplificado mediante flujos de criptomonedas sin custodia. 

Mecanismos de canje: ChangeNOW no canjea tokens RWA, sino que facilita el intercambio de estos en el mercado secundario, tanto para su compra como para su venta. 

Comisiones: El margen ya está incluido en la tarifa cotizada. Las cotizaciones a tarifa fija conllevan un pequeño recargo por mantener la tarifa fija; no hay cargos de configuración ni de inscripción.  

Ventajas:

• Proceso de registro sencillo: conecta tu monedero, selecciona los tokens e intercámbialos.
• Acceso simplificado: Ofrece un proceso de incorporación sin complicaciones para intercambios de criptomonedas. Esto garantiza una amplia accesibilidad para los usuarios minoristas, eliminando la necesidad de complejos pasos de verificación para inversores acreditados. 
• Calificación de 4,5 estrellas en Trustpilot basada en más de 13.000 reseñas de usuarios
• Activos ponderados por riesgo (APR) de múltiples emisores bajo un mismo techo, sin procesos de incorporación separados.
• Amplia cobertura de cadenas de bloques, más de 110 redes blockchain. 
• ChangeNOW afirma que el tiempo medio de intercambio es de 1 minuto y que tiene una tasa de éxito del 98%. 

Contras:

• Mercado secundario: ChangeNOW no ofrece facilidades para originar o canjear tokens RWA.
• La disponibilidad depende de la liquidez. Las rutas exóticas no están disponibles para la mayoría de los tokens RWA. 
• Los RWA autorizados solo están disponibles para las carteras incluidas en la lista de permitidos y no se pueden adquirir mediante un intercambio en el mercado abierto.
• Sin gestión de rendimientos, informes de certificación ni manejo de cupones. 

Ideal para: Inversores minoristas en criptomonedas (ETH, USDC, BTC, etc.) que desean tener acceso a un token RWA con liquidez en la cadena de bloques, prefieren no (o no pueden) pasar por el proceso de incorporación de un emisor y desean una liquidación con autocustodia.

Entrada 2: Ondo Finance

Nombre: Ondo Finance

URL: https://ondo.finance/

Categoría: Emisión primaria: bonos del Tesoro estadounidense tokenizados y fondos del mercado monetario

Ondo Finance diseña y construye la infraestructura para integrar los mercados financieros tradicionales a la blockchain. La plataforma cuenta con un valor total bloqueado (TVL) de 3660 millones de dólares. Para empezar a usar Ondo, explore los fondos disponibles y conozca su funcionamiento, rendimientos y riesgos esperados, requisitos de elegibilidad y mucho más. Puede invertir conectando su billetera y depositando stablecoins (o, en algunos casos, mediante transferencia bancaria en USD). Los tokens RWA son canjeables por stablecoins (o USD)

Características principales:

• Token OUSG: ofrece exposición a bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo con emisión y reembolso instantáneos las 24 horas del día, los 7 días de la semana. 
• USDY: una criptomoneda estable sin permisos que genera rendimientos y está respaldada por bonos del Tesoro estadounidense. Genera rendimientos diariamente, ya sea que la estés apostando, pidiendo prestada, comprometiendo o simplemente manteniéndola. 
• 165 proyectos integrados
• Disponibilidad en múltiples cadenas: admite 12 cadenas, incluidas Ethereum, Solana, Aptos, Sui y Mantle.  
• Ondo Global Markets para acciones y ETF tokenizados, Flux para préstamos y empréstitos de activos ponderados por riesgo (APR), y Nexus para liquidez instantánea para emisores de activos. 

Categorías de activos ofrecidas: más de 100 acciones y ETF tokenizados a través de la plataforma Global Markets, incluyendo acciones de empresas populares (por ejemplo, Tesla, Nvidia, Figma), índices (por ejemplo, QQQ, SPY) y ETF de renta fija (por ejemplo, TLT, TIP, AGG) 

Modelo de custodia: Los activos subyacentes son custodiados por custodios institucionales cualificados externos (Coinbase, StoneX, BNY). Los activos ponderados por riesgo (RWA) son autocustodiados por el usuario una vez emitidos.

Requisitos de elegibilidad/jurisdicción para inversores: Ondo prohíbe las actividades comerciales en determinadas jurisdicciones, de acuerdo con sus requisitos de emisión de valores. Entre estas jurisdicciones se incluyen Estados Unidos, Myanmar, Rusia, Canadá, Siria y Sudán. Algunos productos, como OUSG, solo están disponibles para inversores institucionales.

Mecánica de canje: El monto mínimo para canjear en los mercados de Ondo es de $1.00. Los canjes se realizan a USDon o USDC. Actualmente, no se admiten canjes a USD mediante transferencia bancaria. 

Comisiones: Las comisiones en los mercados globales de Ondo están incluidas en el diferencial. Los inversores pagan el gas. 

Ventajas:

• Según se informa, se trata de la mayor plataforma de activos ponderados por riesgo (RWA) por valor total pagado (TVL), lo que indica una adecuación del producto al mercado y una frecuencia de auditoría suficientes para los gestores de tesorería más exigentes.
• La disponibilidad en múltiples cadenas significa que un conjunto más amplio de monederos de autocustodia pueden almacenar los tokens.
• USDY se encuentra entre los productos de bonos del Tesoro tokenizados que generan rendimientos más accesibles para usuarios no estadounidenses.
• Estructurado para brindar unatronprotección al inversor: respaldo total de los activos, participación transparente, auditoríasdent realizadas por Spearbit y Cyfrin. 

Contras:

• Las restricciones de elegibilidad excluyen a los minoristas estadounidenses. Un usuario minorista con sede en EE. UU. generalmente no puede suscribirse directamente a OUSG, y USDY no está disponible para personas estadounidenses.
• Algunas ofertas (como OUSG, respaldada por el fondo BUIDL de BlackRock) siguen estando dirigidas exclusivamente a inversores institucionales. 
• La autocustodia funciona, pero Ondo primero debe incorporar la billetera.

Ideal para: Inversores minoristas y de alto patrimonio neto no estadounidenses que deseen exposición directa al rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense en cadena a través del emisor con el mayor valor total bloqueado (TVL) de la categoría.

Entrada 3: Financiación respaldada

Nombre: Finanzas respaldadas

URL: https://backed.fi/

Categoría: Emisión primaria: acciones tokenizadas, ETF y bonos del Tesoro a corto plazo

Backed Finance colabora con diversos proveedores de servicios y protocolos para integrar acciones y ETF estadounidenses en la cadena de bloques. Los activos tokenizados están disponibles para una audiencia global las 24 horas del día, los 7 días de la semana, con movilidad entre cadenas y compatibilidad DeFi . También ofrecen servicios de préstamos con garantía. El marco regulatorio de cumplimiento de la plataforma se basa en la Ley Suiza de Tecnologías de Registros Digitales (DLT). 

Características principales:

• Un mecanismo de prueba de reservas para que los usuarios verifiquen las reservas de garantía en la cadena de bloques.
• Respaldo 1:1 con activos subyacentes como garantía.
• Los activos tokenizados son canjeables por el valor cash de los activos subyacentes. 
• Compatibilidad con múltiples cadenas, disponible en Ethereum, Solana, Mantle, TON, Ink y otras redes compatibles con EVM. 

Categorías de activos ofrecidos: Backed Finance ofrece acciones y ETF estadounidenses tokenizados. Los activos listados incluyen SP500, NVIDIA, TSLA, NFLX, 

Modelo de custodia: Los activos subyacentes son custodiados por terceros regulados. Los activos tokenizados se autocustodian después de su emisión.

Requisitos de elegibilidad/jurisdicción para los inversores: La emisión primaria está restringida a personas que no residan en EE. UU. ni en el Reino Unido. Los tokens pueden negociarse en plataformas secundarias, sujetas a las normas de restricción de transferencia de la plataforma. 

Mecanismos de reembolso: Solo los usuarios que hayan superado los procesos de verificación KYC y AML pueden canjear el valor cash del activo subyacente. 

Comisiones: Comisiones de emisión/reembolso + comisiones de gestión continuas repercutidas del ETF subyacente. 

Ventajas

• Los activos ponderados por riesgo (APR) pueden utilizarse como garantía en los mercados de crédito, desplegarse en fondos de liquidez e integrarse en productos estructurados.
• Amplia cobertura de acciones y ETF estadounidenses
• Los xStocks se pueden mantener y transferir en cantidades fraccionarias. Los xStocks son representaciones tokenizadas sin permisos de acciones y ETF que cotizan en bolsa.
• Los saldos de los tokens siempre reflejan una exposición de 1:1 al capital subyacente. 

Contras:

• Excluye a los ciudadanos estadounidenses y británicos de la emisión primaria.
• Solo las direcciones incluidas en la lista de direcciones permitidas pueden emitir o canjear activos en el mercado primario. 
• La liquidez en los mercados secundarios varía mucho según el producto; los tokens menos negociados pueden tener fondos con poca liquidez.
• Para las interacciones directas con el emisor para la emisión o el reembolso, el importe mínimo de la transacción es de 5.000 dólares. 

Ideal para: Inversores no estadounidenses que buscan exposición en cadena a los mercados de renta variable estadounidenses y a los ETF del S&P/Nasdaq, con un marco legal regulado más claro que el que ofrecen la mayoría de los emisores.

Entrada 4: Centrífuga

Nombre: Centrífuga

URL: https://centrifuge.io/

Categoría: Emisión primaria: crédito privado tokenizado y fondos estructurados

Centrifuge es un producto para gestores de activos e inversores. La plataforma proporciona la infraestructura para la tokenización de activos con automatización, alcance multicadena y compatibilidad DeFi . Para los inversores, Centrifuge ofrece exposición a activos ponderados por riesgo (APR) institucionales en bonos del Tesoro y crédito, productos indexados y vehículos estructurados. Centrifuge conecta los activos tokenizados con la liquidez DeFi , para obtener rendimientos transparentes y un acceso diversificado. 

Características principales:

• Servicios de tokenización y gestión de activos, tanto de autoservicio como de atención personalizada 
• Informes y análisis descentralizados y objetivos sobre el riesgo crediticio de activos y carteras. 
• Una cartera diversificada de activos, que incluye letras del Tesoro de EE. UU., valores respaldados por activos, bienes raíces y más 
• Implementación de pools multicadena en Centrifuge V3 

Categorías de activos ofrecidos: Crédito privado tokenizado (financiación de facturas, deuda inmobiliaria, crédito al consumo, financiación comercial), fondos estructurados, letras del Tesoro de EE. UU. y bienes raíces

Modelo de custodia: Los préstamos/activos subyacentes son mantenidos por vehículos de propósito especial (SPV) del emisor. Autocustodia del token del fondo tras su compra.

Requisitos de elegibilidad/jurisdicción para los inversores: Generalmente restringido a inversores cualificados o profesionales, según el fondo; algunos fondos tienen criterios de elegibilidad más amplios. Centrifuge afirma que los criterios de elegibilidad los establece el emisor para cada fondo, no de forma global. 

Mecanismos de reembolso:dentdel pool. La mayoría de los pools liquidan los reembolsos periódicamente (semanalmente, mensualmente) vinculados a los flujos cash del préstamo subyacente, no a demanda.

Tarifas: Tarifas de gestión/originación por pool; tarifas a nivel de protocolo en Centrifuge. 

Ventajas:

• Datos en tiempo real en la cadena de bloques sobre el rendimiento y las tenencias de los activos 
• Un amplio espectro de clases de activos, como bonos del Tesoro, bienes raíces y crédito privado. 
• Exposición a rendimientos crediticios fuera de la cadena, no solo a la duplicación de letras del Tesoro. Útil para la diversificación de cartera más allá de la exposición a tasas de interés.
• La transparencia a nivel de cartera (valor liquidativo, tasas de impago, información proporcionada por los prestatarios) es una de lastronen la categoría de activos ponderados por riesgo (APR).
• Larga trayectoria operativa; uno de los primeros protocolos RWA funcionales 
• El modelo de token componible DeFisignifica que los tokens de pool se pueden usar en otros lugares de DeFi, donde sea compatible. 

Contras:

• Riesgo de crédito privado: los impagos ocurren. La tokenización no modifica el riesgo crediticio subyacente, y las caídas históricas han afectado a algunos fondos.
• La liquidez no está disponible a demanda. Los plazos de reembolso están vinculados a la cartera de préstamos subyacente.
• Los requisitos de elegibilidad varían según la piscina; algunas piscinas están completamente cerradas a la venta al público.

Ideal para: Inversores que buscan exposición en cadena al crédito privado y la financiación del comercio, dispuestos a aceptar liquidez con reembolsos periódicos a cambio de una rentabilidad superior a la de los bonos del tesoro tokenizados.

Entrada 5: Maple Finance

Nombre: Maple Finance

URL: https://maple.finance/

Categoría: Emisión primaria: préstamos institucionales y crédito tokenizado

Maple Finance traslada sus estrategias de préstamos y rentabilidad de nivel institucional a la cadena de bloques. Gestionan fondos de préstamos donde los prestamistas verificados depositan stablecoins, delegados profesionales evalúan los préstamos para prestatarios institucionales seleccionados y los depositantes reciben rendimientos por los intereses. Al cierre de esta edición, Maple contaba con 3650 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM) y 21 970 millones de dólares en préstamos concedidos.

Características principales:

• Respaldado por líderes de la industria como Circle, Spartan, Framework, Castle Island Ventures, Veris Ventures, Blocktower y Tioga Capital.
• Carteras de préstamos institucionales con evaluación crediticia verificada de los prestatarios 
• El token Syrup, el token de gobernanza nativo de Maple Finance, se utiliza para decisiones de votación clave. 
• Disponibilidad en múltiples cadenas
• syrupUSDC y syrupUSDT son bóvedas ERC-4626 que generan rendimientos principalmente a partir de préstamos institucionales con sobrecolateralización y otras estrategias de rendimiento.

Categorías de activos ofrecidas: crédito institucional tokenizado, exposición tokenizada a bonos del Tesoro de EE. UU. (gestiónCash ), syrupUSDC y tokens similares que generan rendimientos.

Modelo de custodia: El capital de los prestamistas se agrupa en la cadena de bloques; los préstamos se otorgan a prestatarios institucionales fuera de la cadena de bloques mediante acuerdos de préstamo. 

Requisitos/jurisdicción para los inversores: Los fondos para prestamistas están restringidos a inversores no estadounidenses, acreditados o cualificados con acceso autorizado. 

Mecanismos de amortización: Los prestatarios pueden reembolsar el capital cuando se exige el pago del préstamo. Parcial 

Los reembolsos reducen su LTV (relación préstamo-valor) y pueden solucionar una llamada de margen. 

Comisiones: Comisiones de originación pagadas por los prestatarios por la financiación del préstamo y las operaciones de refinanciación. Comisión de servicio pagada por los prestatarios durante los pagos del préstamo: comisiones de gestión que se deducen como una parte de los intereses brutos pagados por los prestatarios al realizar los pagos.

Ventajas:

• El 25% de los ingresos de la plataforma se utiliza para recomprar el token Syrup: una tokenómica deflacionaria. 
• Syrup USDC y Syrup USDT ofrecen un rendimiento alto y constante disponible para todos en DeFi 
• Es fácil ganar dinero: los prestamistas depositan sus fondos en un fondo común para obtener intereses denominados en el activo líquido de dicho fondo. 
• Ofrece a los prestatarios institucionales acceso a líneas de crédito garantizadas y sobregarantizadas, respaldadas por activos digitales. 
• Sobregarantía de los préstamos para prevenir el riesgo de impago. 
• Liquidación en la cadena de bloques con documentación de préstamo ejecutable fuera de la cadena: un sistema híbrido que cobra importancia si el prestatario incumple sus obligaciones

Contras:

• Los prestamistas deben completar el proceso KYC (Conozca a su cliente) para que sus billeteras se agreguen a la lista global de entidades autorizadas de Maple. 
• Maple ha sufrido impagos por parte de sus prestatarios que han materializado pérdidas para algunos prestamistas. 
• La elegibilidad excluye a los usuarios minoristas de EE. UU.

Ideal para: Inversores acreditados no estadounidenses que se sientan cómodos con el riesgo crediticio y que deseen una rentabilidad de préstamos en cadena de nivel institucional como complemento a sus tenencias de tesorería tokenizadas.

Cómo elegir una plataforma RWA según el caso de uso

Exposición a bonos del Tesoro en busca de rentabilidad (inversión en stablecoins para obtener rentabilidad de letras del Tesoro)

Se puede optar por Ondo USDY/OUSG, BUIDL a través de Securitize o respaldado por IB01. Los usuarios que no puedan acceder a la emisión primaria pueden optar por el acceso al mercado secundario mediante un servicio de intercambio como ChangeNOW.

Exposición fraccionada a bienes raíces

Elige RealT y Tangible. RealT permite a los inversores globales comprar y poseer participaciones fraccionadas en bienes raíces. 

Crédito privado / Rendimiento en cadena de bloques de prestatarios reales

Fondos de centrifugación y fondos de préstamos de Maple. Maple Finance se especializa en trasladar estrategias de préstamos y rendimiento de grado institucional a la cadena de bloques. 

Acciones o materias primas tokenizadas

Opta por Backed (bCSPX, bIB01) o PAXG/XAUT para oro. 

Riesgos y consideraciones regulatorias

Riesgo del emisor/contraparte: Su token RWA representa el activo subyacente que el emisor mantiene bajo custodia. Por lo tanto, la solvencia de un token RWA depende de la de la entidad que posee el activo fuera de la cadena.

Riesgo detracinteligentes en el contenedor en cadena. Cualquier fallo en la lógica deltracpuede provocardentde seguridad o ataques informáticos. 

Riesgo de custodia para el activo subyacente. El RWA se mantiene en colaboración con custodios externos. En caso de problemas de solvencia, el impacto repercute en los titulares de tokens RWA.  

Ambigüedad regulatoria: los valores tokenizados están sujetos a la legislación sobre valores en la mayoría de las jurisdicciones; como resultado, están sujetos a estrictos requisitos de elegibilidad y restricciones de transferencia.

«En la cadena de bloques» no significa «fuera de balance». La tokenización modifica la infraestructura, no el crédito o la reclamación legal subyacente.

El tratamiento fiscal varía según la jurisdicción. Consulte con un asesor fiscal sobre las implicaciones reales de conservar los tokens RWA.