Las acciones coreanas se apoyan en Trump y la IA en medio de un desastre político

El mercado de valores de Corea del Sur está en caída libre. Hay caos por todas partes y nadie sabe dónde está el fondo. El Kospi, el índice insignia de la nación, está en su racha perdedora más larga desde 2008, cayendo más del 8% en 2024.

Comparado con un rally global del 18%, tienes un desastre lo suficientemente grande como para asustar a los inversores por montones. La inestabilidad política y errores de mercado han convertido a Corea del Sur en una mala broma para los traders de acciones.

Si eso no fuera suficiente, el segundo mandato de Donald Trump ha empeorado todo. Está reviviendo las amenazas de aranceles sobre las exportaciones de tecnología, asustando a las mismas empresas de las que depende el crecimiento de Corea del Sur. ¿El auge de la inteligencia artificial? Se está saltando a Corea del Sur.

Samsung Electronics, el orgullo y la alegría del país, está cojeando después de una caída del 32% en sus acciones. La empresa, una vez líder en innovación de IA, ahora está a la zaga. Los inversores han vendido $7 mil millones en acciones de Samsung solo este año.

Los puntos brillantes sorprendentes

Hay algunas buenas noticias si uno se esfuerza por verlas. Las acciones de equipos de energía están subiendo. HD Hyundai Electric Co., un jugador relativamente desconocido antes de 2024, se convirtió en una estrella con una impresionante ganancia del 370%. ¿Por qué? Los centros de datos de IA necesitan más electricidad, y Hyundai Electric está ganando mucho dinero.

Mientras tanto, Samyang Foods está demostrando que TikTok no es solo para adolescentes y desafíos de baile. Las picantes fideos Buldak de la empresa se volvieron virales en EE. UU., impulsando sus acciones un 250%.

Los fideos están quemando papilas gustativas y llenando billeteras, convirtiendo a Samyang Foods en uno de los nombres más comentados en el mercado de Corea del Sur. Algunos analistas creen que aún hay más potencial alcista para esta peculiar empresa alimentaria.

Los bancos también están teniendo su momento. KB Financial Group Inc., el gigante bancario de Corea del Sur, ha subido casi un 60% este año. Ese es su mejor desempeño desde 2009, impulsado por la campaña "Corporate Value-Up" del gobierno.

La iniciativa se supone que reformará la gobernanza corporativa y aumentará los rendimientos para los accionistas, y los bancos están rápidos en unirse. Alguien está haciendo algo bien, al menos.

Samsung y las baterías de vehículos eléctricos se desploman bajo presión

No todos los sectores están ganando. El colapso de Samsung ha sido brutal. La empresa está luchando por mantenerse al día con rivales centrados en la IA, especialmente en chips de memoria adaptados para procesadores de IA. Los inversores tenían grandes esperanzas en la asociación de Samsung con Nvidia, pero esos sueños se desvanecieron rápidamente.

Ahora Samsung está quedando atrás por SK Hynix, cuyas acciones han subido más del 20% este año. Y ni siquiera empieces a hablar sobre los fabricantes de baterías para vehículos eléctricos. Ha sido una carnicería. Samsung SDI, Posco Holdings y LG Chem han caído aproximadamente un 50%, mientras que Ecopro BM, un jugador más pequeño, ha perdido más del 60% de su valor.

Echa la culpa a Trump nuevamente: su promesa de derogar la Ley de Reducción de la Inflación de EE. UU. ha eliminado los incentivos para la compra de vehículos eléctricos, vaciando la demanda. Los inversores minoristas, una vez obsesionados con este sector, ya no están por ninguna parte.

El futuro no es todo oscuro, sin embargo. La UE está implementando políticas de emisiones más estrictas, y hay conversaciones sobre la consolidación de la industria. Los modelos de vehículos eléctricos más baratos también podrían ayudar a reavivar el interés el próximo año. Pero por ahora, este sector está hecho añicos.

El caos político alimenta el pánico de los inversores

Corea del Sur ha logrado destituir a dos líderes en un mes. El presidente Yoon Suk Yeol fue removido después de declarar la ley marcial durante seis horas en diciembre, una decisión tan extrema que sorprendió incluso a sus partidarios.

Lo justificó afirmando que era necesario "proteger el orden constitucional", pero la reacción fue inmediata. Los legisladores de la oposición no perdieron tiempo en destituirlo.

Luego llegó la caída del presidente interino Han Duck-soo. Los legisladores lo expulsaron por arrastrar los pies en la designación de jueces del Tribunal Constitucional. El tribunal ahora tiene la tarea de decidir si reinstalan a Yoon o hacen permanente su destitución.

Este circo político ha sacudido la reputación de Corea del Sur como una democracia estable. Los inversores están nerviosos, y el El Banco de Corea del Sur declaró que aún existen riesgos para la economía, incluido un ha sufrido un golpe, cayendo un 0.40% frente al dólar a 1,472.22 después de la destitución de Han.

Las reformas "Corporate Value-Up", una de las pocas cosas que mantenía a los inversores algo esperanzados, ahora parecen estar funcionando con reservas. Sin un fuerte apoyo político, no está claro hasta dónde pueden llegar estos cambios.

Como si las cosas no fueran lo suficientemente malas, Corea del Sur ahora tiene que lidiar con las agresivas medidas de estímulo de China. Pekín está inyectando dinero en su economía, ofreciendo a los inversores nuevas y brillantes oportunidades. Corea del Sur, por el contrario, parece un barco que se hunde. Los flujos de capital se están acelerando a medida que los inversores globales persiguen mejores rendimientos en otro lugar.