La empresa biotecnológica Sonnet BioTherapeutics, que cotiza en el Nasdaq, anunció el lunes un acuerdo de fusión de 888 millones de dólares con Rorschach I LLC, una entidad formada por empresas de criptomonedas. La fusión cambiará el enfoque de Sonnet, de la biotecnología a la gestión de tesorería de criptomonedas bajo Hyperliquid Strategies Inc. (HSI), que será la propietaria del token HYPE de la cadena de bloques de capa 1 de Hyperliquid.
El acuerdo, conocido como Business Combination Agreement (BCA), fue aprobado por los directorios de ambas compañías y se espera que se cierre en la segunda mitad de 2025, pendiente de la aprobación de los accionistas y las condiciones regulatorias estándar.
Tesorería hiperlíquida y foco en el HYPE
Al cierre, la compañía combinada operará bajo el nuevo nombre Hyperliquid Strategies Inc. y continuará cotizando en el Nasdaq Capital Market bajo un nuevo símbolo.
HSI mantendrá aproximadamente 12,6 millones de tokens HYPE, valorados en unos 583 millones de dólares según los precios recientes, junto con un mínimo de 305 millones de dólares en cashinvertido. Las reservas elevarán la valoración combinada de la compañía a 888 millones de dólares.
La transacción une a un consorcio de inversores que incluye a Paradigm, Galaxy Digital, Pantera Capital, Republic Digital, D1 Capital y 683 Capital. El cash de la operación se utilizará para adquirir tokens .
Según los términos del acuerdo, Sonnet se convertirá en una filial 100% propiedad de HSI y conservará algunas de sus operaciones biotecnológicas, a la vez que desinvertirá otros activos. Su programa de desarrollo biotecnológico, SON-1010, continuará, respaldado por el capital obtenido en el proceso de fusión.
Reorganización ejecutiva de Sonnet tras la fusión
El equipo directivo de la startup contará con Bob Diamond, cofundador y director ejecutivo de Atlas Merchant Capital, como presidente del consejo. David Schamis, director de inversiones y cofundador de Atlas, asumirá el cargo de director ejecutivo de HSI.
“ Nos complace esta oportunidad de asociarnos con Sonnet para establecer una estrategia líder en gestión de tesorería de criptomonedas que, en última instancia, genere un tron valor para los accionistas. Creemos que HYPE y el protocolo Hyperliquid representan una oferta verdaderamente diferenciada dentro del sector de los activos digitales ”, declaró Diamond, nuevo miembro de la junta directiva, en una conferencia de prensa el lunes.
Se espera que pronto se nombre un nuevo director financiero, mientras que la junta se ampliará para incluir a Eric Rosengren, exdent de la Reserva Federal de Boston, y dos de los actuales directoresdent de Sonnet.
Al momento del cierre, HSI también firmará un Acuerdo de Asesoramiento de Patrocinio (SAA) con Rorschach para expandir el negocio agregando HYPE a la tesorería.
Detalles del capital recaudado y la colocación privada
Simultáneamente a la firma del Acuerdo de Capital de Riesgo (BCA), Sonnet recaudará 5,5 millones de dólares en una colocación privada a inversores acreditados. La empresa tecnológica emitirá acciones preferentes convertibles sin derecho a voto y warrants para la compra de acciones ordinarias. Se espera que la colocación se cierre hoy mismo.
Otros 2 millones de dólares en bonos convertibles emitidos por Sonnet en junio de 2025 se convertirán en acciones preferentes y warrants como parte de la misma transacción. Los ingresos netos de estas emisiones se destinarán a fines corporativos generales, incluyendo el desarrollo de activos biotecnológicos existentes y los gastos relacionados con la Combinación de Negocios.
La propiedad de HSI estará mayoritariamente en manos de Rorschach y nuevos inversores, quienes se proyecta poseerán aproximadamente el 98,8 % de la compañía. Los accionistas actuales de Sonnet, incluyendo inversores PIPE e inversores puente, poseerán aproximadamente el 1,2 %.
Chardan es el único agente colocador de la transacción y asesor financiero exclusivo de Rorschach. Greenberg Traurig, LLP asesora legalmente a Rorschach, mientras que Lowenstein Sandler LLP representa a Sonnet. Además, Lucid Capital Markets, LLC, emite una opinión de imparcialidad ante el consejo de administración de Sonnet.
Los valores ofrecidos en la colocación privada están exentos de registro según la Ley de Valores de 1933 y no pueden negociarse públicamente a menos que estén registrados o cubiertos por otra exención.
