¿Recaudar fondos mediante una Oferta de Tokens de Acciones (ETO)? Aquí tienes todo lo que necesitas saber

Un token de acciones es una representación digital de la propiedad en una cadena de bloques. Es como una versión moderna de los certificados de acciones tradicionales. Sin embargo, en lugar de almacenarse en un registro físico de acciones, todos los detalles de propiedad se registran de forma segura en bloques cifrados en un libro de contabilidad distribuido.

Las empresas pueden utilizar la tecnología blockchain y lostracinteligentes para emitir acciones y derechos de voto sin pasar por el proceso tradicional de Oferta Pública Inicial (OPI). De igual forma, los prestamistas pueden crear tokens de deuda, que representan obligaciones financieras y que pueden negociarse fácilmente en un entorno de alta liquidez.

Los tokens de capital se clasifican como tokens de seguridad, a menudo emitidos durante Ofertas de Tokens de Seguridad (STO). Estos tokens representan la propiedad de un activo subyacente, generalmente las acciones de una empresa. Eltracasociado con los tokens de capital describe los términos y condiciones, incluyendo derechos como dividendos y derecho a voto. También pueden incluir derechos de tasación, derechos de suscripción y otros privilegios.

Los tokens de acciones pueden reflejar el valor y el rendimiento de las acciones tradicionales en la blockchain, pero no otorgan la propiedad del valor en sí. Esto los distingue de la mayoría de las monedas de blockchain disponibles a través de Ofertas Iniciales de Monedas (ICO).

Las empresas que buscan recaudar fondos mediante Ofertas de Tokens de Acciones (ETO) podrían someterse a la debida diligencia de los reguladores o bancos de inversión para garantizar el cumplimiento de las regulaciones de recaudación de fondos. Plataformas como SIX Digital Exchange de SIX Swiss Exchange ofrecen mercados regulados para ETO. Ejemplos de tokens de acciones incluyen The Elephant Private Equity Coin y Neufund.

Características de las ETO

Los tokens de capital tienen ventajas distintivas que los diferencian de otros métodos de financiación colectiva. Estas son algunas características clave que hacen únicas las ofertas de tokens de capital:

Respaldado por activos reales: Los tokens de capital representan la propiedad de los activos de una empresa. Al poseer estos tokens, usted es propietario de una parte de los activos de la empresa, lo que agrega valor real a su inversión.

Regulado y legítimo: Los tokens de capital están sujetos a regulaciones y cumplen con los requisitos legales de la plataforma de oferta de tokens. Esta supervisión regulatoria otorga legitimidad al proyecto y brinda confianza a los inversores.

Estructura confiable: Las ofertas de tokens de capital tienen una estructura biendefique inspira confianza en los inversores potenciales. Este enfoque estructurado fomenta la confianza y el interés de los inversores en el proyecto.

Rentabilidad: Las ofertas de tokens de capital permiten la inversión directa de particulares, eliminando la necesidad de intermediarios como corredores y los costes de corretaje. Esta rentabilidad beneficia a los inversores y a la empresa, y permite la comunicación directa con ellos para abordar sus inquietudes.

Transparencia: Toda la información esencial, incluyendo detalles de propiedad, derechos de ejercicio e historial de transacciones, está codificada dentro del token. Esta transparencia garantiza que los inversores tengan acceso a información clara y auténtica.

Accesibilidad: Los tokens de capital son accesibles a un público más amplio, lo que hace que las oportunidades de inversión sean más inclusivas. Las transacciones en la red son automatizadas y eficientes, lo que garantiza un proceso rápido y ágil.

El propósito de los tokens de capital

Los tokens de capital se introdujeron para revolucionar la recaudación de fondos y proteger a los inversores de los riesgos asociados a las Ofertas Iniciales de Monedas (ICO). A diferencia de los tokens de ICO, que pueden parecerse a instrumentos financieros, los tokens de capital son representaciones digitales de activos reales, como acciones y derivados. Esta distinción puede permitirles ser considerados activos transferibles.

Por ejemplo, en la Unión Europea, la Directiva sobre Mercados de Instrumentos Financieros II (MiFID II) exige que las empresas obtengan licencias para emitir tokens de valores durante las Ofertas de Tokens de Valores (STO), ya que estos tokens se consideran valores mobiliarios. Además, las empresas que participan en las STO deben evaluar si prestan servicios de inversión relacionados con tokens de valores para cumplir con los requisitos de MiFID II.

Los tokens de capital ofrecen versatilidad, ya que pueden venderse en ofertas públicas y privadas. Los inversores en tokens de capital también pueden obtener derechos valiosos, como la posibilidad de contribuir al desarrollo de redes blockchain y recibir una compensación basada en el rendimiento del token en el mercado de criptomonedas.

Los tokens de acciones se crearon para reemplazar las IPO tradicionales, proteger a los inversores de las estafas de ICO y ofrecer una forma más regulada y segura de invertir en activos digitales.

Tipos de tokens de capital

Los tokens de capital se pueden clasificar en dos tipos principales, cada uno con sus características únicas:

Tokens diluibles

En el caso de los tokens diluibles, solo una parte del total de tokens generados se ofrece inicialmente a un grupo de accionistas. Los tokens restantes se mantienen en reserva y pueden venderse posteriormente.

Cuando estos tokens reservados se liberan, diluyen el porcentaje de propiedad de los accionistas existentes. Por ejemplo, una empresa crea 10 millones de tokens e inicialmente ofrece 1 millón, lo que representa el 100 % de la propiedad. 

Los 9 millones de tokens restantes se reservan para futuras ventas. Cuando se introducen estos tokens adicionales, la estructura de propiedad cambia y el valor de cada acción aumenta.

Aunque esto pueda parecer injusto, recompensa a los primeros inversores que asumieron un mayor riesgo. A medida que se incorporan más inversores posteriormente, el riesgo general para la empresa disminuye.

Tokens no diluibles

Los tokens no diluibles son bastante diferentes. Todos los tokens generados están disponibles inmediatamente en el mercado, y cada uno representa un porcentaje fijo de propiedad que se mantiene constante a lo largo del tiempo.

Sin embargo, a medida que se añaden más tokens al mercado, el valor de cada acción puede disminuir debido al aumento de la oferta. Para proteger los intereses de los inversores, se puede aplicar una prima antidilución para preservar sus derechos y activos ante un número creciente de acciones.

Vale la pena señalar que las empresas a menudo optan por tokens diluibles a pesar de su naturaleza compleja, ya que pueden incentivar a los primeros inversores y alinear sus intereses con el crecimiento de la empresa.

Además de estas estructuras de tokens, las Ofertas de Tokens de Acciones (ETO) ofrecen características atractivas que las convierten en una opcióntracde recaudación de fondos para las empresas.

¿Cómo se emiten los tokens de capital?

Los tokens de capital se emiten mediante diversos métodos para recaudar fondos o distribuir la propiedad de una empresa. A continuación, se explican los dos métodos principales:

Oferta pública de acciones tokenizadas

Cuando una empresa desea ofrecer acciones tokenizadas al público general, debe seguir varios pasos para garantizar el cumplimiento de las regulaciones de Oferta de Tokens de Acciones (ETO). Estas regulaciones varían según el país y rigen la compraventa tokenizada de acciones o valores.

Este método permite que un público más amplio participe en la adquisición de una participación en la empresa, pero requiere un cuidadoso cumplimiento de los requisitos legales para proteger tanto a la empresa como a los inversores.

Venta privada de tokens

En algunos casos, las firmas de capital riesgo (VC) invierten en startups a cambio de capital o propiedad en la empresa. Tradicionalmente, obtienen el retorno de la inversión cuando la empresa sale a bolsa o es adquirida por otra empresa.

Sin embargo, existe un enfoque alternativo cada vez más popular entre las empresas de blockchain. Estas realizan ventas privadas de tokens a inversores de capital riesgo. Esto significa que la empresa vende tokens a empresas de capital riesgo en lugar de ceder participaciones.

Por ejemplo, Solana (SOL) recaudó más de 300 millones de dólares de inversores como Andreessen Horowitz y Unique Square Ventures mediante una venta privada de tokens. En este escenario, la empresa basada en blockchain conserva el control de la propiedad, mientras que las firmas de capital riesgo se benefician del staking, la tenencia y la posible reventa de los tokens para obtener ganancias. Es una situación beneficiosa para ambas partes.

Las ventas privadas de tokens permiten a las empresas jóvenes de blockchain obtener financiación de capital riesgo sin diluir su participación, y las empresas de capital riesgo pueden obtener beneficios de los tokens que adquieren.

Lanzamiento de una oferta de tokens de acciones 

El lanzamiento exitoso de una Oferta de Tokens de Acciones (ETO) implica varios pasos lógicos. Analicemos el proceso paso a paso:

Elija el activo

Comience seleccionando el activo que desea tokenizar. Este activo debe tener un alto valor de mercado y perspectivas prometedoras paratracinversores.

Desarrollar un plan de eventos y determinar el valor simbólico

Cree un plan integral de eventos que describa cómo se ejecutará su ETO. Este plan debe deficlaramente el valor del token, el número total de tokens y la base de inversores objetivo en su plataforma de tokenización.

Configurar una plataforma de alojamiento ETO

Un paso crucial es establecer una plataforma de alojamiento que facilite el intercambio y las transacciones de tokens. Registre su empresa en plataformas de intercambio reconocidas o colabore con una empresa de desarrollo de ETO de buena reputación para crear una plataforma personalizada.

Garantizar el cumplimiento normativo

Cumplir con las estrictas regulaciones es esencial para generar tokens de capital y listarlos en su plataforma. Busque la ayuda de un equipo legal para desenvolverse eficazmente en este panorama regulatorio.

Prepare un libro blanco informativo

Redacte un informe técnico bien estructurado e informativo para su ETO. Este documento debe ofrecer una introducción clara, una visión general del concepto de su proyecto y su potencial paratraca inversores experimentados.

Lanzar un Pre-ETO

Antes del evento principal, considere lanzar una fase pre-ETO. Durante esta oferta especial, ofrezca una cantidad limitada de tokens a un precio reducido para atraer a los primeros inversores. Este prelanzamiento busca captar capital inicial y generar interés.

Campaña principal de ETO

Finalmente, abra su campaña ETO a inversores de todo el mundo en su plataforma registrada. Una vez completados estos pasos, su proyecto estará listo para aceptar inversiones en línea.

Ventajas de las ETO para los inversores

La Oferta de Tokens de Acciones (ETO) es importante en el sector de las criptomonedas y ofrece oportunidades rentables para los inversores que se inician en el mundo de las criptomonedas. Estas son algunas de las ventajas de la ETO para los inversores:

Dividendos: ETO transfiere directamente los dividendos de las ganancias de la empresa a las cuentas de los inversores, eliminando las preocupaciones sobre los retrasos en los pagos y garantizando la entrega puntual de los beneficios.

Tenencia legitimada de tokens: los inversores se benefician al tener tokens legítimos con alto valor de mercado y liquidez, lo que mejora el atractivo de sutrac.

Derecho a voto: Los inversores tienen derecho a votar sobre decisiones cruciales relacionadas con el crecimiento de la empresa. Esto garantiza la igualdad y la transparencia en la relación entre los inversores y la empresa.

Sin comisiones de intermediación: la red descentralizada de ETO reduce los costes de cotización, las comisiones de intermediación y otros gastos diversos para empresas e inversores, lo que la convierte en una opción rentable.

Principales desafíos en la implementación de tokens de capital

La adopción de tokens de capital conlleva varios desafíos importantes que deben abordarse para una implementación exitosa:

Incertidumbre del marco legal: Desarrollar un marco legal que cumpla con las normas es fundamental. Se necesitan regulaciones claras para proteger los intereses de inversores, emisores y reguladores. Estas regulaciones deben aclarar los derechos de propiedad, los derechos de voto, el pago de dividendos y otros asuntos de gobernanza corporativa. La falta de claridad legal puede obstaculizar el uso generalizado de tokens de acciones.

Falta de Transparencia en las Transacciones: Las transacciones de tokens de capital requieren mayor transparencia debido a su naturaleza descentralizada. Los inversores suelen tener dificultades para tracla propiedad y supervisar las operaciones, lo que los expone a posibles fraudes o manipulación del mercado. Unas sólidas medidas de seguridad y la transparencia en los informes son esenciales para que los inversores tengan visibilidad sobre sus inversiones.

Cumplimiento normativo: Cumplir con los requisitos regulatorios es un desafío complejo. Los tokens de acciones deben cumplir con una gran cantidad de regulaciones financieras y de valores. Abordar estas regulaciones para garantizar el cumplimiento puede ser un proceso largo y costoso.

Protección del inversor: Proteger a los inversores de riesgos como el fraude y la manipulación del mercado es crucial. Implementar los protocolos de Conozca a su Cliente (KYC) y Antilavado de Dinero (AML) durante el proceso de incorporación de inversores puede ayudar a mitigar estos riesgos.

Aceptación del mercado: Lograr una mayor aceptación en el mercado es otro desafío. Convencer a los inversores e instituciones tradicionales de adoptar tokens de acciones puede llevar tiempo, ya que podrían desconocer la tecnología y el panorama regulatorio. Las iniciativas de educación y concienciación son esenciales para superar este desafío.

ETO vs IPO vs ICO: Una visión comparativa

Una Oferta de Tokens de Acciones (ETO) es un enfoque de inversión único que combina elementos de las Ofertas Públicas Iniciales (OPI), las Ofertas Iniciales de Monedas (ICO) y las rondas de capital riesgo (VC) en un único vehículo de inversión. Es fundamental tener en cuenta que las OPI y las ETO deben cumplir con las regulaciones legales de las jurisdicciones donde buscan inversiones del público.

Los tokens de capital ofrecen beneficios cruciales

Los tokens de capital ofrecen a inversores y emisores derechos esenciales similares a los del capital, lo que hace que toda la operación sea legal y transparente. Los inversores adquieren la propiedad de una empresa exitosa y en crecimiento con derecho a dividendos, lo que proporciona un acuerdo mutuamente beneficioso.

Ventajas de las ETO frente a las IPO

Una ETO ofrece ventajas significativas sobre las IPO, principalmente en cuanto a costo y eficiencia de tiempo. Salir a bolsa mediante una IPO puede ser un proceso largo y costoso, que suele durar entre seis meses y más de un año. Por el contrario, una ETO para emitir acciones tokenizadas es más rápida y rentable.

Distinguir las ETO de las ICO

La ETO se distingue de las Ofertas Iniciales de Monedas (ICO) en que se dirige a empresas consolidadas que buscan financiación adicional para su crecimiento. Los emisores de ETO ya han demostrado su capacidad para crear negocios exitosos, y tokenizar su empresa representa un paso estratégico hacia la expansión futura. En cambio, las ICO se forman cuando las personas buscan financiación para nuevas iniciativas.

Conclusión 

Las Ofertas de Tokens de Acciones (ETO) presentan un enfoque dinámico e innovador para la recaudación de fondos y la inversión en el panorama financiero moderno. Combinan las ventajas de las Ofertas Públicas Iniciales (OPI), las Ofertas Iniciales de Monedas (ICO) y las rondas de capital riesgo (VC), ofreciendo una combinación única de beneficios tanto para inversores como para emisores.

Las ETO ofrecen a los inversores derechos similares a los de las acciones, garantizando la transparencia y la legalidad del proceso de inversión. Los inversores se convierten en propietarios de empresas exitosas y en expansión, con potencial de dividendos y participación en el crecimiento de la empresa.

En comparación con las IPO tradicionales, las ETO ofrecen a las empresas una forma más rentable y eficiente de captar capital. El largo y costoso proceso de una IPO se simplifica en las ETO, lo que las convierte en una opcióntracpara las empresas que buscan un acceso rápido a la financiación.

Además, las ETO se distinguen de las ICO al dirigirse a empresas consolidadas con un tracde éxito y que necesitan financiación adicional para impulsar su crecimiento. Las ICO, en cambio, suelen formarse para proyectos nuevos e innovadores.

Las ETO representan un vehículo de inversión atractivo que combina los mejores elementos de la captación de fondos tradicional y basada en blockchain. Ofrecen una vía para que las empresas consolidadas accedan al capital, a la vez que ofrecen a los inversores la oportunidad de participar en el éxito de estas iniciativas. Las ETO ejemplifican la naturaleza evolutiva de las finanzas y el potencial de innovación en los mercados de capitales.