Los analistas minimizan la burbuja de la IA mientras Altman de OpenAI predice que algunos inversores saldrán muy perjudicados

Dan Ives, Director de Gestión y Analista Senior de Investigación de Acciones en Wedbush, minimizó la burbuja de la IA, señalando que la demanda de infraestructura de IA había crecido entre un 30% y un 40% en julio. Sin embargo, el CEO de OpenAI, Sam Altman, aún cree que es probable que algunos inversores salgan muy perjudicados, lo cual, según dice, será decepcionante. 

El jefe de OpenAI advirtió que las startups que recaudaban cientos de millones de dólares solo con presentaciones hacían que las valoraciones fueran insanas. El capital perseguía frenéticamente un "grano de verdad". Sin embargo, Altman enfatizó que, aunque no quería minimizar el impacto de la burbuja de la IA, cree que la IA creará un valor tremendo para la sociedad. El CEO de OpenAI dijo que la IA eventualmente superará la espuma, y su empresa se comprometió a gastar más en busca de las ventajas sociales a largo plazo de la IA.

Altman repitió la palabra "burbuja" casi tres veces en un lapso de 15 segundos antes de bromear que "alguien escribirá un titular sensacionalista" al respecto. Bromeó diciendo que esperaba que no lo hicieran, pero dijo que estaba bien con ello. Según un Cryptopolitan informe, Altman dijo que su empresa estaba preparada para gastar billones de dólares para construir más centros de datos pronto. Sin embargo, el CEO bromeó diciendo que esperaba que los economistas afirmaran que OpenAI era imprudente y loca por pensar en hacer eso ahora. 

Altman dice que los inversores están sobreexcitados por la IA

El ejecutivo de OpenAI enfatizó que la industria estaba en una etapa en la que los inversores generalmente estaban sobreexcitados por la IA. Opinó que la IA era lo más importante que estaba sucediendo recientemente en la sociedad. OpenAI también dijo que ya estaba mirando más allá de la capacidad en la nube de Azure de Microsoft y buscando activamente opciones. 

Joseph Tsai, cofundador de Alibaba, también estaba preocupado de que el sector de la IA tuviera una burbuja en ciernes en Estados Unidos. Se sorprendió por la escala a la que las empresas de IA estaban gastando en centros de datos y cuestionó si era necesario gastar tantas decenas de miles de millones. Tsai expresó especialmente preocupación por las empresas que invirtieron en la construcción de centros de datos sin confirmar si había una demanda clara.

Sin embargo, Altman apuesta a que OpenAI la demanda continuará aumentando, sus necesidades de entrenamiento seguirán creciendo y sus gastos serán más agresivos que los de otras empresas de IA. Añadió que su empresa tenía una creencia muy profunda en el progreso que estaba presenciando y anticipando en la industria. Sin embargo, reconoció que su empresa falló en el lanzamiento de GPT-5.

"Deberían esperar que tomemos tanto poder de cómputo como podamos... y gastaremos quizás más agresivamente que cualquier empresa que haya gastado en algo antes del progreso."

–Sam Altman, CEO de OpenAI 

Todas las megacapitalizaciones reportedly elevaron sus gastos de capital para mantenerse al día con OpenAI. Microsoft está apuntando a aproximadamente $120 mil millones en gastos de capital anuales, Amazon está mirando $100 mil millones, Alphabet aumentó su pronóstico a $85 mil millones, y Meta extendió sus gastos de capital a $72 mil millones. Sin embargo, Ives cree que la industria solo está en el "segundo inning de un juego de nueve innings."

Rowe rechaza la comparación entre la burbuja de la IA y la de las puntocom

Robert Rowe, Director Regional de Investigación de EE. UU. de Citi, no estuvo de acuerdo con comparar las burbujas de la IA y las puntocom. Señaló que la burbuja de las puntocom llegó cuando muchas situaciones estaban sobreapalancadas. Rowe añadió que pocas empresas tenían ganancias en ese entonces, pero ahora las tienen, con una financiación y flujo de caja muy fuertes. Enfatizó que estas empresas estaban financiando su crecimiento principalmente con este flujo de caja. Rowe también dijo que la burbuja de la IA era diferente al ciclo de las puntocom de los 90 porque las empresas ahora no dependían de la deuda para financiar los gastos de infraestructura.

Según el ejecutivo de Citi, la ola actual de inversión en IA fue impulsada completamente por los cambios estructurales de la economía global. Señaló especialmente el crecimiento acelerado de los servicios digitales, que dijo que ahora representaban una gran parte de las exportaciones globales. Rowe también cree que el gasto en IA pronto igualará la contribución del consumo privado al crecimiento del PIB. 

Sin embargo, Altman cree que estos ciclos son parte del ritmo natural del progreso tecnológico. El jefe de OpenAI espera que la burbuja de la IA siga la misma tendencia que la burbuja de las puntocom: una transformación duradera después de algunos borrados de alto perfil.