Wall Street acaba de sufrir otro dolor de cabeza, y Jim Cramer dice que este es lo suficientemente serio como para sacudir a la Reserva Federal de su estricto control sobre las tasas de interés.
El presentador de la CNBC advirtió que una ola de malos préstamos bancarios está acorralando a Jerome Powell, y que recortar las tasas rápidamente podría ser la única forma de detener la hemorragia.
“Hoy se puso muy feo, pero al menos por fin tenemos algo que puede hacer que la Reserva Federal esté ansiosa por recortar las tasas de interés cuanto antes: los préstamos bancarios en mora”, dijo Jim. “Nada motiva a la Reserva Federal a actuar más rápido que las pérdidas crediticias, porque son una señal defide que la economía se está hundiendo”
Las bolsas de valores de EE.UU. se hunden mientras se acumulan las pérdidas bancarias
La sesión de mercado del jueves fue un baño de sangre en el parqué, liderada por una brutal liquidación de acciones bancarias mientras las temporadas de ganancias comienzan con superaciones en JPMorgan, BlackRock, Goldman Sachs y Morgan Stanley.
El Promedio Industrial Dow Jones cayó un 0,7%, el S&P 500 se desplomó un 0,6% y el Nasdaq Composite se deslizó un 0,5%, liderados por una brutal liquidación de acciones bancarias, como lo muestran los datos de TradingView.
La presión de venta se produjo después de que los inversores entraran en pánico por la salud de los negocios crediticios de los bancos regionales, que de repente lucen mucho más inestables de lo que nadie esperaba.
La mayor sorpresa la dieron dos empresas del sector automovilístico, Tricolor y First Brands, que se declararon en quiebra esta semana. Luego vinieron las fichas de dominó.
Zions Bancorporation informó una pérdida de 50 millones de dólares vinculada a dos préstamos comerciales el miércoles por la noche, y el jueves, Western Alliance afirmaba que un prestatario había cometido fraude.
Así que ha sido una semana llena de señales de alerta y, como dijo Jim, "el sistema bancario nos ha proporcionado suficientes créditos cuestionables en una semana" para hacer que la mano de Powell tiemble sobre la palanca de recorte de tasas.
Las tasas de interés más bajas suelen reactivar la economía, pero Jim recordó que también ayudan a los prestatarios a evitar el impago, algo que la Reserva Federal no puede ignorar en este momento. Está convencido de que estas crisis crediticias son precisamente el tipo de sufrimiento que obliga a los responsables políticos a actuar con rapidez, por mucho que griten los halcones antiinflacionarios.
El tono en Wall Street era de miedo y frustración. Los inversores están cansados de ver cómo los mismos riesgos crediticios reaparecen bajo nuevas formas, especialmente en el sector de los préstamos privados. Estos mercados llevan años en expansión, y ahora que algunos de sus préstamos están en crisis, todos se dan cuenta de la gravedad de la crisis.
Jim también mencionó la advertencia previa de Jamie Dimon de que las quiebras en el sector automotriz eran "como cucarachas: cuando ves una, probablemente haya más". La predicción de Dimon envejeció rápidamente.
El repentino colapso de First Brands ya ha suscitado preguntas sobre cómo un proveedor de autopartes tan pequeño logró enredar miles de millones de dólares en empresas bancarias y de gestión de fondos globales.
Sin embargo, Jim no parecía presa del pánico. "Es posible que haya algo turbio involucrado en ese problema multimillonario de First Brands", dijo.
Jim añadió: «Pero no importa: un mal préstamo es un mal préstamo, y eso es bueno para el mercado de valores porque estos malos préstamos no afectarán las ganancias de nadie más que las de los bancos. Creo que el sufrimiento se contendrá»
