Los inversores canalizan $90B en fondos del mercado monetario de EE. UU. antes del recorte de tasas
- Los inversores están destinando casi 90 mil millones de dólares a fondos del mercado monetario de EE. UU. antes de un esperado recorte de tasas de la Reserva Federal el próximo mes.
- Los inversores institucionales lideran esta tendencia, asegurando rendimientos más altos antes de que bajen las tasas de interés.
- Los fondos del mercado monetario siguen siendo un refugio seguro popular en comparación con las acciones y los bonos, especialmente por su capacidad para mantener activos diversos.
Los inversores están inyectando fuertes cantidades de efectivo—casi 90 mil millones de dólares—en fondos del mercado monetario de EE. UU., y lo están haciendo rápidamente. Solo en la primera mitad de agosto, una asombrosa cantidad de 88.2 mil millones de dólares fluyó hacia estos fondos.
¿Qué impulsa esto? Simple. Los grandes jugadores están apostando por jugosos rendimientos antes de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés el próximo mes.
Los fondos del mercado monetario no son solo cuentas de ahorro comunes. Son un paso adelante, manteniendo efectivo y activos a corto plazo como deuda gubernamental.
Con rendimientos esperados de los bonos del Tesoro a punto de disminuir, los inversores institucionales—piense en grandes entidades que gestionan dinero en nombre de otros—están invirtiendo masivamente en estos fondos, esperando asegurar mejores tasas.
Según EPFR, el rastreador que monitorea estos flujos, este repunte de agosto es el más grande que hemos visto en la primera quincena de cualquier mes desde noviembre del año pasado.
Estos inversores se están preparando para lo que creen será una bajada de los tipos de interés desde el rango actual del 5,25% al 5,5%. Y lo hacen ahora porque saben que los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo tienden a caer antes y justo después de que la Reserva Federal recorte los tipos.
Ahora, si te preguntas por qué la gente no está simplemente invirtiendo su dinero en acciones o bonos, la respuesta es sencilla. Los fondos del mercado monetario siguen considerándose una apuesta más segura, especialmente con la montaña rusa que ha estado viviendo el mercado.
El año pasado fue un éxito rotundo para estos fondos, con tipos que alcanzaron un máximo de 23 años para combatir la inflación. ¿Entradas netas? Un récord de 1,2 billones de dólares, según EPFR. Esto fue impulsado por inversores minoristas, pero ahora parece que las grandes instituciones también se están sumando.
No se espera que la Fed reduzca los tipos de golpe. Los expertos del sector predicen un enfoque más gradual, lo que significa que los rendimientos de los fondos del mercado monetario disminuirán lentamente con el tiempo.
Los débiles datos del empleo en EE. UU. a principios de este mes generaron cierto temor de recesión, pero números económicos más sólidos posteriormente aliviaron esas preocupaciones. Sin embargo, el mercado sigue apostando por recortes de poco menos de un punto porcentual para fin de año.
Mientras tanto, el dólar estadounidense ha sufrido una caída frente al yen japonés y es probable que continúe su tendencia a la baja. Algunos analistas creen que esta debilidad podría persistir frente a varias monedas principales hasta finales de año.
Esto ocurre tras otro día de ventas del dólar, mientras los operadores esperan datos laborales revisados de EE. UU. ING fueron señaladas estas revisiones como un posible «riesgo a la baja» para el dólar.
El carry trade consiste en pedir prestado en una moneda con tipos de interés bajos —como el yen— y utilizar ese dinero para invertir en activos con mayor rendimiento en otras partes. Ha sido una estrategia popular, especialmente con los tipos de interés japoneses manteniéndose en mínimos históricos.
Pero con el yen ganando terreno, estas operaciones podrían dejar de ser tan atractivas, lo que podría mantener al dólar a la defensiva.
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Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
