El banco central de India 'defiende firmemente' que los países prioricen las CBDC sobre las stablecoins
- El Banco de Reserva de India advierte que los riesgos de las stablecoins para la estabilidad financiera superan sus beneficios.
- El banco insta a los países a priorizar las monedas digitales de bancos centrales (CBDC) en su lugar.
- “El sistema financiero de India sigue siendo sólido y resiliente”, según el gobernador Sanjay Malhotra.
El gobierno de la India sigue siendo escéptico con las stablecoins y cree que pueden causar un daño significativo a la estabilidad financiera.
El Banco de Reserva de la India ha instado a los países en su Informe de Estabilidad Financiera a priorizar las monedas digitales emitidas por bancos sobre las stablecoins emitidas privadamente.
¿Cuál es la actitud del gobierno de la India hacia las stablecoins?
El Banco de Reserva de la India publicó su Informe de Estabilidad Financiera este miércoles, y dentro del informe hay una fuerte advertencia contra las stablecoins, afirmando que "los riesgos de las stablecoins para la estabilidad macrofinanciera superan sus supuestos beneficios".
El RBI "defiende firmemente" que los países deberían priorizar las Monedas Digitales de los Bancos Centrales (CBDC) sobre las stablecoins emitidas privadamente para mantener la confianza en el dinero y preservar la estabilidad financiera. Las stablecoins han ganado una aceptación creciente a nivel global, pero el banco central está más preocupado por los riesgos de estabilidad financiera asociados con su uso creciente.
La India ha estado trabajando en su propia rupia digital durante más de dos años. El RBI comenzó a probar la rupia digital en diciembre de 2022, y el programa piloto ahora tiene más de 5 millones de usuarios y 400.000 comerciantes, según informes recientes.
La India no ha prohibido las criptomonedas, pero el gobierno grava las ganancias de criptomonedas al 30% y añade un impuesto del 1% a todas las transacciones de criptomonedas, lo que dificulta su uso. La Ministra de Finanzas, Nirmala Sitharaman, ha dicho repetidamente que la India no reconocerá las criptomonedas privadas como dinero legal.
El informe también reveló que los préstamos malos brutos de los bancos indios podrían caer al 1,9% para finales de marzo de 2027 desde el 2,1% registrado a finales de septiembre de 2025.
"La economía india y el sistema financiero siguen siendo robustos y resilientes", escribió el Gobernador Sanjay Malhotra en el prólogo del informe. "Sin embargo, reconocemos los desafíos a corto plazo de los derrames externos y continuamos construyendo fuertes salvaguardas para salvaguardar la economía y el sistema financiero de posibles choques".
¿Cómo se están desempeñando las Compañías Financieras No Bancarias de la India?
El RBI realizó pruebas de estrés en 174 Compañías Financieras No Bancarias (NBFC) durante un período de un año, y los resultados revelaron que los préstamos malos brutos de los prestamistas no bancarios podrían aumentar al 2,9% en septiembre de 2026 desde el 2,3% en septiembre de 2025.
El RBI señaló que "incluso mientras la relación de GNPA (activos no productivos brutos) en las NBFC ha disminuido, las nuevas adiciones a los NPA están aumentando". Además, las empresas están cancelando más préstamos, lo que indica una acumulación de estrés en sus carteras de préstamos.
Las compañías financieras no bancarias proporcionan crédito a sectores y prestatarios que los bancos tradicionales pueden no atender. Cualquier estrés significativo en este sector podría tener efectos en cascada en toda la economía.
El banco central también advirtió que las compañías de seguros están gastando más dinero, lo que afectará los beneficios del sector. En octubre de 2025, el RBI dijo a las NBFC que fueran más selectivas con sus préstamos después de observar que algunas NBFC estaban asumiendo demasiados riesgos con préstamos personales y tarjetas de crédito. Varias NBFC grandes ya han reportado préstamos malos más altos en los últimos meses.
El informe del RBI incluyó escenarios de pruebas de estrés que modelan diferentes condiciones económicas. Si la economía mantiene su condición normal, es decir, un crecimiento del PIB del 7,3% para el año financiero actual y del 6,7% y 6,8% para los primeros dos trimestres de 2026-27, el sector bancario continuará fortaleciéndose.
Sin embargo, los préstamos malos brutos podrían aumentar al 3,2% si el crecimiento económico se ralentiza ligeramente. Un declive económico brusco podría empujar los préstamos malos al 4,2%.
El Banco Central Europeo está trabajando en un euro digital. Y Cryptopolitan recientemente informó que China ya ha lanzado su yuan digital en muchas ciudades.
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Hannah Collymore
Hannah es escritora y editora con casi una década de experiencia en la redacción de blogs y la cobertura de eventos en el ámbito de las criptomonedas. En Cryptopolitan, Hannah contribuye a la página de noticias, informando y analizando los últimos avances en DeFi, RWA, regulación de criptomonedas, inteligencia artificial y tecnologías de vanguardia. Se graduó de la Universidad de Arcadia con una licenciatura en Administración de Empresas.
