Los fondos soberanos del CCG liderarán la oportunidad de tokenización de 500 mil millones de dólares

Kearney, consultora global de gestión, confirma en su reciente informe que el crecimiento proyectado de la adopción de tokenizaciones en los países del CCG (Consejo de Cooperación del Golfo) se acerca a los 500 000 millones de dólares en activos. Los sectores más propicios para la tokenización son los mercados privados, los fondos y los depósitos bancarios, mientras que los principales catalizadores son las instituciones financieras, las gestoras de activos y los fondos soberanos de inversión.

Según el informe, los mercados privados representan la mayor oportunidad de tokenización para el CCG. Esto se debe a la alta y clara demanda de los inversores que buscan formas transparentes de participar. También se proyecta que los mercados privados crecerán de 4,5 billones de dólares en 2024 a 6 billones de dólares en 2030. Las empresas privadas con tokenización pueden facilitar a los inversores la creación y gestión de sus carteras en el mercado privado de forma rentable.  

Esto es especialmente importante en Dubai y Riad, donde hay unatroncartera de empresas emergentes y unicornios de alto crecimiento.

Los RWA en cadena (excluidas las monedas estables) han crecido de aproximadamente USD 1.100 millones a principios de 2023 a casi USD 20.000 millones en enero de 2026.

Además, Kearney también prevé que la tokenización tendrá un fuertetronen los mercados bursátiles del CCG, como Tadawul de Arabia Saudita y el Mercado Financiero de Dubái. Al tokenizar los valores cotizados, se podría simplificar el acceso transfronterizo y reducir los intermediarios, a la vez que se facilita la propiedad fraccionada para una participación más sencilla. Aramco, con una capitalización bursátil de 1,5 billones de dólares, podría aprovechar esta situación permitiendo a los inversores participar en participaciones de menor tamaño.

Kearney también analiza cómo los depósitos bancarios pueden adoptar la tokenización, lo que les permitirá ofrecer liquidación institucional en tiempo real, operaciones de tesorería optimizadas y más. El informe señala que los bancos de Arabia Saudita, Catar y los Emiratos Árabes Unidos ya están explorando los depósitos bancarios tokenizados como alternativa a las monedas estables.

En cuanto a los fondos, Kearney señala que el progreso se ha estancado en el CCG debido a las aprobaciones regulatorias o la falta de ellas. Si los grandes fondos soberanos, como el Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita, con 913 000 millones de dólares en activos bajo gestión, se tokenizan, se creará una estructura más eficiente para su fondo, se mejorarán las opciones de liquidez, se agilizarán las operaciones y se aumentará la visibilidad.

En cuanto al sector inmobiliario, Kearney lo considera una clase de activo atractiva para los gobiernos y el público en general. Ofrece dos ventajas: la propiedad fraccionada y la mayor liquidez con potencial para la negociación secundaria. Kearney menciona el proyecto de tokenización de Prypco, Ctrl Alt en Dubái, Emiratos Árabes Unidos, bajo el ecosistema regulado por VARA.

También se menciona el lanzamiento en Arabia Saudita del proyecto nacional de infraestructura de tokenización inmobiliaria, que ha sido habilitado por SettleMint como plataforma e implementador de tokenización.

El informe de Kearney aborda la tokenización de materias primas, mencionando en particular el oro, así como la tokenización de gemas, mencionando los diamantes, y luego el petróleo y el gas. Curiosamente, en el caso del petróleo y el gas, observan que los inversores acceden al mercado más allá de las acciones y los ETF tradicionales, como los futuros tokenizados y la exposición directa a las materias primas.

En conclusión, Kearney señala que todas estas clases de activos, que pueden tokenizarse, representan una oportunidad cercana a los 500 mil millones de dólares para 2030. Explica: «Esto sugiere un cambio fundamental en la dinámica del mercado y explica por qué los gobiernos, las instituciones financieras y los gestores de activos están reforzando sus estrategias de activos digitales»

¿Está GCC listo para la tokenización?

Según el informe, la pregunta más importante es hasta qué punto está preparado el CCG para apoyar la tokenización, y también analiza los tres desafíos principales.

En primer lugar, en términos del panorama regulatorio, si bien hay iniciativas para crear marcos regulatorios que respalden la tokenización y los sistemas financieros y comerciales digitales, los países que están a la vanguardia en este aspecto son los Emiratos Árabes Unidos y Bahréin, mientras que Kuwait actualmente no hace nada en este sector.

Jereon Gillekens, Director de Práctica Digital y Analítica de Kearney Oriente Medio y África, cree que la tokenización escalará donde la infraestructura y las regulaciones del mercado evolucionen al mismo ritmo. Explica: «La emisión, la custodia, la liquidación y la negociación secundaria deben funcionar como un sistema integrado, con capacidades de activos digitales integradas en los modelos operativos principales. Esta alineación es lo que permite mercados duraderos y de calidad institucional»

Otro desafío que enfrenta el CCG es cómo utilizar e integrar la tecnología, la cadena de bloques, la tecnología de distribución distribuida (DLT) y los activos digitales. La investigación de Kearney señala que, para que la tokenización sea viable a nivel institucional, la infraestructura empresarial deberá alinearse con los procesos operativos y regulatorios existentes.

Esto incluye soporte para estructuras de emisión, custodia, liquidación, pagos, integración regulatoria, rampas de entrada y salida, gestión de tablas de capitalización y procesos de valoración, junto con herramientas de análisis e informes que brindan visibilidad y auditabilidad, ambas vitales para mantener la confianza de las partes interesadas.

Adam Popat, director ejecutivo de SettleMint, en declaraciones a Cryptopolitan sobre el informe, afirma: «En lo que respecta a la tokenización y la adopción de la tecnología blockchain en producción y a escala real, se necesitan tecnologías robustas, probadas y capaces de integrarse fácilmente con los sistemas operativos centrales existentes de las instituciones. Cualquier otra opción será inviable»

También es importante la infraestructura del mercado. Esto significa que deben existir mecanismos confiables para la emisión, el comercio, la liquidación y el servicio de activos; de lo contrario, los activos tokenizados tendrán dificultades para avanzar más allá de los pilotos aislados. Esta fragmentación genera fricción, limitando la liquidez y restringiendo la distribución transfronteriza.

¿Quién liderará la tokenización en el CCG?

Según el informe, es probable que las instituciones financieras, los gestores de activos y los inversores soberanos sean los principales catalizadores de los proyectos de tokenización en el CCG. Estos influirán tanto en la oferta como en la demanda de instrumentos tokenizados.

Andrew Forson,dent de DeFi Technologies, al comentar esta declaración a Cryptopolitan , afirma: “Absolutamente, las instituciones financieras serán el catalizador porque se encuentran en la intersección de la disponibilidad de capital y la necesidad de capital, y su elemento vital es ejecutar transacciones entre proveedores de capital y consumidores de capital”

Añade: «Los activos tokenizados representan el avance tecnológico que permite a cualquier persona, en cualquier lugar, participar en los mercados de capitales en cualquier momento. Esto implica un aumentomatic del mercado total direccionable (MAT) para la institución financiera innovadora»