Los fondos de inversión soberanos de la CCG liderarán una oportunidad de tokenización de 500.000 millones de dólares

Kearney, una firma global de consultoría de gestión, en su informe reciente, confirma que el crecimiento proyectado para la adopción de la tokenización en los países de la CCG (Consejo de Cooperación del Golfo) está cerca de 500.000 millones de dólares en valor de activos. Los sectores fértiles para la tokenización son los mercados privados, los fondos y los depósitos bancarios, mientras que los catalizadores principales son las instituciones financieras, los gestores de activos y los fondos de inversión soberanos.

Según el informe, los mercados privados representan la mayor oportunidad de tokenización para la CCG. Esto se debe a la alta y clara demanda de inversores que buscan formas transparentes de participar. Se proyecta que los mercados privados crecerán de 4,5 billones de dólares en 2024 a 6 billones de dólares en 2030. Las empresas privadas con tokenización pueden abrir de manera rentable vías para que los inversores construyan y gestionen sus carteras de mercados privados.

Esto es especialmente importante en Dubái y Riad, donde hay una fuerte canalización de startups y unicornios de alto crecimiento.

Los RWA on-chain (excluidas las stablecoins) han crecido de aproximadamente 1.100 millones de dólares a principios de 2023 a casi 20.000 millones de dólares en enero de 2026.

Además, Kearney también ve que la tokenización será bastante fuerte en los mercados de valores de la CCG, como el Tadawul de Arabia Saudita y el Mercado Financiero de Dubái. Al tokenizar los valores cotizados, esto podría simplificar el acceso transfronterizo y reducir las capas de intermediarios, al tiempo que abre la propiedad fraccionada para una participación más fácil. Aramco, con una capitalización bursátil de 1,5 billones de dólares, podría utilizar esto permitiendo a los inversores participar en tamaños de billete más pequeños.

Kearney también discute cómo los depósitos bancarios pueden adoptar la tokenización, lo que les permitiría ofrecer liquidación institucional en tiempo real, optimizar las operaciones de tesorería y más. El informe señala que, de hecho, los bancos en Arabia Saudita, Qatar y los EAU están explorando depósitos bancarios tokenizados como una alternativa a las stablecoins.

En cuanto a los Fondos, Kearney señala que el progreso se ha estancado en la CCG debido a las aprobaciones regulatorias o a la falta de ellas. Si fondos soberanos masivos como el Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita, que tiene 913.000 millones de dólares en AUM, tokenizan, creará una estructura más eficiente para su fondo, opciones de liquidez mejoradas, operaciones simplificadas y mayor visibilidad.

En lo que respecta al sector inmobiliario, Kearney lo ve como una clase de activo atractiva para los gobiernos y el público. Hay dos ventajas: la propiedad fraccionada y la liquidez mejorada con potencial de negociación secundaria. Kearney menciona el proyecto de tokenización Prypco, Ctrl Alt en Dubái, EAU, bajo el ecosistema regulado por VARA.

También menciona el lanzamiento en Arabia Saudita del proyecto de infraestructura nacional de tokenización inmobiliaria, que ha sido habilitado por SettleMint como plataforma e implementador de tokenización.

El informe de Kearney toca la tokenización de materias primas, mencionando el oro en particular, así como la tokenización de gemas, mencionando los diamantes, y luego el petróleo y el gas. Curiosamente, para el petróleo y el gas, ven a los inversores accediendo al mercado más allá de las acciones tradicionales y los ETF, como futuros tokenizados y exposición directa a materias primas.

En conclusión, Kearney señala que todas estas clases de activos, que pueden ser tokenizadas, representan una oportunidad cercana a los 500.000 millones de dólares para 2030. Explica: "Esto sugiere un cambio fundamental en la dinámica del mercado, y explica por qué los gobiernos, las instituciones financieras y los gestores de activos están reforzando sus estrategias de activos digitales".

¿Está la CCG lista para la tokenización?

Según el informe, la pregunta más importante es qué tan lista está la CCG para apoyar la tokenización, discutiendo también los tres grandes desafíos.

En primer lugar, en términos del panorama regulatorio, aunque hay movimientos para construir marcos regulatorios que apoyen la tokenización y los sistemas financieros y de negociación digitales, los países que lideran en este aspecto son los EAU y Baréin, mientras que Kuwait actualmente no está haciendo nada en este sector.

Jereon Gillekens, Principal de Práctica Digital y Analítica en Kearney Oriente Medio y África, cree que la tokenización se escalará donde la infraestructura del mercado y las regulaciones evolucionen al mismo paso. Explica: "La emisión, custodia, liquidación y negociación secundaria deben funcionar como un sistema integrado, con capacidades de activos digitales integradas en los modelos operativos centrales. Esa alineación es lo que permite mercados duraderos de grado institucional".

Otro desafío que enfrenta la CCG es cómo utilizar e integrar la tecnología, blockchain, DLT y activos digitales. La investigación de Kearney señala que para que la tokenización sea viable a nivel institucional, la infraestructura de grado empresarial deberá alinearse con los procesos operativos y regulatorios existentes.

Esto incluye soporte para estructuras de emisión, custodia, liquidación, pagos, integración regulatoria, pasarelas de entrada y salida, gestión de tablas de capital y procesos de valoración, junto con herramientas de análisis e informes que proporcionen visibilidad y auditabilidad, ambas vitales para mantener la confianza de las partes interesadas.

Adam Popat, CEO de SettleMint, comentando a Cryptopolitan sobre el informe, declaró: "En lo que respecta a la tokenización y la adopción de la tecnología blockchain en producción y a escala real, necesitas tecnologías que sean robustas, probadas y capaces de integrarse fácilmente con los sistemas operativos centrales existentes de las instituciones. Cualquier otra cosa será un fracaso desde el principio".

También es importante la infraestructura del mercado. Lo que se entiende por eso es que debe haber mecanismos confiables para la emisión, negociación, liquidación y servicio de activos, de lo contrario, los activos tokenizados tendrán dificultades para ir más allá de los pilotos aislados. Esta fragmentación crea fricción, limitando la liquidez y restringiendo la distribución transfronteriza.

¿Quién liderará la tokenización en la CCG?

Según el informe, las instituciones financieras, los gestores de activos y los inversores soberanos probablemente sean los catalizadores principales para los proyectos de tokenización dentro de la CCG. Darán forma tanto a la oferta como a la demanda de instrumentos tokenizados.

Andrew Forson, Presidente de DeFi Technologies, comentando sobre esta declaración a Cryptopolitan, declaró: "Absolutamente, las instituciones financieras serán el catalizador porque se encuentran en la intersección de la disponibilidad de capital y la necesidad de capital, y su sangre vital es ejecutar transacciones entre proveedores de capital y consumidores de capital".

Añade: "Los activos tokenizados representan el avance de la tecnología que permite a cualquiera, en cualquier lugar, participar en los mercados de capital en cualquier momento. Esto significa un aumento automático del TAM (Mercado total direccionable) para la institución financiera innovadora".