ÚLTIMAS NOTICIAS
SELECCIONADO PARA TI
Las mejores ideas sobre criptomonedas, directamente en tu bandeja de entrada.
La Reserva Federal inyectará $16 mil millones en liquidez en los mercados de EE. UU. esta semana
-
La Reserva Federal inyectará $16,021,000,000 en el sistema financiero de EE. UU. esta semana a través de compras programadas de bonos, añadiendo liquidez a corto plazo que los traders ven como favorable para las acciones.
-
Las acciones de EE. UU. están subiendo lentamente de cara a los últimos actas de la reunión de la Fed, con el S&P 500 subiendo un 0,2%, el Nasdaq Composite subiendo un 0,2% y el Dow Jones Industrial Average subiendo 86 puntos.
-
Nvidia saltó un 2% después de que Meta dijo que planea desplegar millones de chips de Nvidia en nuevos centros de datos, mientras que Bitcoin permanece estancado alrededor de $67,000.
Información en directo
Los mercados apenas se movieron durante el período entre reuniones. Lo que los operadores esperan que haga la Reserva Federal con las tasas no cambió realmente. Los rendimientos de los bonos del Tesoro permanecieron mayormente planos. Las medidas de inflación esperada en el mercado de swaps se mantuvieron estables.
Los índices bursátiles amplios subieron ligeramente, los diferenciales de crédito se mantuvieron bajos en comparación con la historia y la volatilidad a un mes del S&P 500 terminó aproximadamente donde comenzó, en un nivel moderado.
En el extranjero, los titulares causaron algunas oscilaciones, pero los inversores rápidamente volvieron a entrar. Los mercados bursátiles extranjeros subieron y superaron nuevamente a los índices estadounidenses, continuando el patrón del año pasado.
Los rendimientos de los bonos del gobierno japonés saltaron debido a la incertidumbre política y las preocupaciones sobre las finanzas públicas, aunque el impacto en otros mercados de bonos principales fue limitado.
El dólar se debilitó frente a la mayoría de las monedas. El yen se fortaleció al final del período mientras los operadores especulaban que Japón podría intervenir en el mercado de divisas.
Los mercados de financiación a corto plazo se mantuvieron tranquilos. El inicio de las compras de gestión de reservas y el pago anticipado de letras del Tesoro ayudó a aliviar la presión sobre las tasas de los fondos monetarios. El recorte de 25 puntos básicos de diciembre se reflejó rápidamente tanto en los costos de financiación garantizada como en los no garantizados.
La tensión de fin de año fue menor de lo que muchos esperaban, gracias a la liquidez adicional, una cuenta general del Tesoro más pequeña, un uso más sólido de la facilidad de repos permanente y los dealers que organizaron el financiamiento con anticipación.
En los mercados de crédito, los costos de endeudamiento para empresas, hogares y ciudades se mantuvieron muy por debajo de sus máximos de 2023, pero aún por encima de los promedios posteriores a 2008.
Los rendimientos de los bonos corporativos, préstamos apalancados y valores respaldados por hipotecas comerciales disminuyeron algo. Las tasas de las hipotecas fijas a 30 años y los nuevos préstamos automotrices también bajaron ligeramente.
Los funcionarios indicaron que el PIB real continuó expandiéndose en 2025, aunque a un ritmo ligeramente inferior al de 2024. El mercado laboral mostró señales de estabilización tras un enfriamiento gradual, mientras que la inflación de los precios al consumidor permaneció algo elevada.
La tasa de desempleo se situó en el 4,4 % en diciembre, sin cambios respecto a septiembre. El crecimiento promedio mensual de la nómina se volvió negativo en el cuarto trimestre debido a una fuerte caída en el empleo gubernamental en octubre, después de que los trabajadores dejaran sus puestos tras el programa de renuncia diferida.
Las ganancias de nómina en noviembre y diciembre coincidieron con el promedio del tercer trimestre. Los ingresos por hora promedio aumentaron un 3,8 % durante los 12 meses hasta diciembre, ligeramente por debajo del ritmo del año anterior.
En cuanto a los precios, la inflación PCE fue del 2,8 % en noviembre, superior al 2,6 % registrado un año antes. La inflación PCE subyacente, que excluye alimentos y energía, fue del 2,8 %, inferior al 3,0 % del año anterior.
La inflación subyacente de servicios se moderó, impulsada por un crecimiento más lento en los servicios de vivienda, mientras que la inflación subyacente de bienes se aceleró, en gran medida vinculada a aranceles más altos. En diciembre, la inflación CPI fue del 2,7 % y la inflación CPI subyacente fue del 2,6 %, ambas inferiores a las lecturas del mismo periodo del año anterior.
Las estimaciones del personal basadas en datos del CPI sitúan la inflación PCE de diciembre en el 2,9 % y la inflación PCE subyacente en el 3,0 %. Los funcionarios también señalaron problemas en la recopilación de datos durante el cierre del gobierno que probablemente redujeron los niveles reportados de CPI y PCE en noviembre y diciembre.
La producción económica registró un aumento sólido en el tercer trimestre, pero se desaceleró en el cuarto. Se estimó que el cierre del gobierno restó aproximadamente un punto porcentual al crecimiento del PIB del cuarto trimestre.
Las compras finales privadas domésticas reales, que incluyen el gasto de consumo y la inversión privada fija, crecieron al mismo ritmo promedio que el PIB durante los primeros tres trimestres y se desaceleraron en el cuarto, aunque con menor intensidad que el PIB nominal.
En materia comercial, las exportaciones nominales de bienes aumentaron en octubre, mientras que las importaciones cayeron bruscamente tras descender en el tercer trimestre. El déficit comercial por bienes se redujo aún más después de una amplia ampliación a principios de 2025, cuando las empresas adelantaron sus importaciones ante el aumento de los aranceles.
En el exterior, la actividad económica extranjera se expandió por debajo de su tendencia en la segunda mitad del año pasado. Los aranceles estadounidenses afectaron negativamente a la manufactura en Canadá y México, especialmente en los sectores de automóviles, aluminio y acero.
Algunas economías emergentes de Asia registraron un fuerte aumento en las exportaciones de alta tecnología vinculadas a la demanda de inteligencia artificial. En China, el crecimiento fue respaldado por unas exportaciones más sólidas hacia mercados fuera de Estados Unidos.
La inflación en muchas economías extranjeras se mantuvo cerca de los objetivos de los bancos centrales, aunque persistieron presiones en alimentos y servicios en algunos lugares. El Banco de Inglaterra y el Banco de México recortaron las tasas de política monetaria; la mayoría de los demás mantuvieron las tasas sin cambios, y el Banco de Japón elevó su tasa clave hacia lo que considera neutral.
El anuncio de que Fannie Mae y Freddie Mac podrían ampliar sus carteras de inversión hipotecaria atrajo una gran atención en los mercados. Los rendimientos de los valores respaldados por hipotecas cayeron notablemente en comparación con los rendimientos de los bonos del Tesoro similares justo después de la noticia.
Aun así, el gestor dijo que es poco probable que esto desate una oleada significativa de refinanciación, ya que las tasas hipotecarias actuales siguen estando muy por encima de la tasa ponderada de los préstamos existentes.
En el mercado de acciones, las mayores empresas tecnológicas siguieron perdiendo terreno frente al mercado general, mientras los inversores se centraban en las valoraciones elevadas y los grandes planes de gasto de capital.
Excluyendo a esas empresas, el S&P 500 subió casi un 3% durante el período entre reuniones. Los sectores cíclicos y los índices de pequeñas capitalidades superaron incluso ese nivel.
En el ámbito de las divisas, las previsiones del sector privado continúan apuntando a una depreciación del dólar estadounidense este año, principalmente porque muchos esperan recortes de tipos más profundos en Estados Unidos que en otras economías avanzadas.
Esa perspectiva de depreciación se ha moderado en los últimos meses, ya que las expectativas de crecimiento para EE. UU. han mejorado en comparación con otras economías importantes.
En los días previos a la reunión, el dólar cayó bruscamente tras los informes de que la Mesa solicitó «consultas indicativas» sobre el tipo de cambio dólar-yen.
El gerente aclaró que esas solicitudes se realizaron estrictamente en nombre del Tesoro de EE. UU., con la Reserva Federal de Nueva York actuando como agente fiscal.
En los mercados monetarios, la tasa efectiva de los fondos federales se mantuvo estable justo por debajo de la tasa de interés pagada por los saldos de reserva. Las presiones en los mercados de repos disminuyeron en general. Las tasas de repo sí aumentaron a finales de año, pero la presión fue más leve de lo esperado.
Los participantes del mercado atribuyeron la mayor liquidez a las compras continuas de gestión de reservas, la disminución de la Cuenta General del Tesoro, los ajustes en las operaciones de repo permanentes, un uso más amplio de los repos centralmente compensados y una mejor preparación para el cierre de año.
Los cambios introducidos en diciembre en las operaciones de repo permanentes parecen haber aumentado la participación. Los contactos señalaron como razones clave la eliminación del límite agregado, la comunicación más clara de que la instalación apoya la implementación de la política monetaria y el comentario del presidente de que su uso es apropiado cuando es «económicamente sensato».
De cara al futuro, con las compras de gestión de reservas en curso, se proyecta que las reservas bancarias aumenten hasta principios de abril antes de caer bruscamente a medida que los pagos tributarios fluyan hacia la Cuenta General del Tesoro.
En su punto más bajo, se espera que las reservas sean similares a los niveles de fin de año y, durante la mayor parte del horizonte de pronóstico, se proyecta que oscilen cerca de 3 billones de dólares.
El Comité Federal de Mercado Abierto votó por unanimidad para seleccionar al Banco de la Reserva Federal de Nueva York como ejecutor de transacciones para la Cuenta del Mercado Abierto del Sistema (SOMA).
Los funcionarios también eligieron por unanimidad a Roberto Perli como gerente y a Julie Ann Remache como subgerente del SOMA, sujeto a la aprobación de la Reserva Federal de Nueva York. Una nota del secretario confirmó que el banco dio su visto bueno posterior a ambas selecciones.
Los responsables de la política aprobaron las Autorizaciones y Directivas Continuas para Operaciones de Mercado Abierto de la FOMC, realizando ajustes menores en la directiva doméstica para que se alinee con la orientación sobre operaciones de repo permanentes emitida después de la reunión de diciembre de 2025.
Todos los participantes reafirmaron cuatro políticas internas clave que abarcan las normas de inversión y negociación, la seguridad de la información del FOMC y las comunicaciones externas tanto para los miembros del comité como para el personal de la Reserva Federal.
El comité también completó su revisión anual de la Declaración sobre Objetivos a Largo Plazo y Estrategia de Política Monetaria y votó por unanimidad para reafirmarla sin cambios.
En la discusión sobre las perspectivas del mercado, el gerente de SOMA indicó que los encuestados en la Encuesta de la Mesa de Operaciones de Mercado siguen considerando que la economía es resiliente. Las previsiones de crecimiento del PIB real para 2026 se revisaron al alza, mientras que las expectativas sobre la inflación general del IPC y la tasa de desempleo permanecieron en gran medida sin cambios.
Tanto la cotización del mercado como las respuestas a las encuestas apuntan a uno o dos recortes de tipos de interés de 25 puntos básicos este año, con la trayectoria mediana de la encuesta indicando dos recortes de 25 puntos básicos.
En el segmento de tipos de interés, los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo apenas variaron, mientras que los de largo plazo aumentaron unos pocos puntos básicos, lo que dio lugar a una curva ligeramente más inclinada.
La compensación por inflación a corto plazo disminuyó tras los datos del IPC más débiles de lo esperado, la caída de los precios de la energía y un menor traspaso de los aranceles de lo previsto.
Las tasas forward sugieren que la inflación se estabilizará cerca de los niveles actuales durante el resto del año, y las expectativas de inflación a corto plazo basadas en modelos disminuyeron ligeramente, con proyecciones que apuntan a nuevas caídas modestas.
El mercado de bonos del Tesoro continuó funcionando con fluidez y baja volatilidad, aunque el gestor señaló la creciente dependencia del financiamiento en repo y subrayó que la estabilidad del mercado de repo sigue siendo crítica para una negociación ordenada de bonos del Tesoro.
La Reserva Federal inyectará 16.021.000.000 de dólares en la economía esta semana mediante compras programadas de pagarés del Tesoro, según su último calendario de operaciones.
El plan incluye dos operaciones de aproximadamente 8.010 millones de dólares cada una centradas en pagarés a corto plazo, lo que añade liquidez fresca al sistema. Los operadores ven esto como un factor favorable para los activos de riesgo.
Las acciones subieron el miércoles, lideradas por el sector tecnológico, mientras los inversores esperaban la publicación de las actas de la última reunión de política monetaria de la Reserva Federal.
El S&P 500 subió un 0,2%, el Nasdaq Composite aumentó un 0,2% y el Dow Jones Industrial Average ganó 86 puntos, también un 0,2%.
Aun así, el potencial alcista se mantuvo limitado debido al salto de los precios del petróleo. Los mercados están reaccionando a los nuevos desarrollos en las negociaciones nucleares entre Estados Unidos e Irán. El vicepresidente JD Vance afirmó el martes que Irán no abordó las líneas rojas establecidas por EE. UU. y advirtió que la acción militar sigue siendo una posibilidad.
Por su parte, Nvidia subió un 2 % después de que Meta anunciara que utilizará millones de chips de Nvidia en la expansión de sus centros de datos.
Otro nombre de los «Magníficos Siete», Amazon, subió aproximadamente un 1 % tras revelarse en unos documentos que Pershing Square, de Bill Ackman, aumentó su participación en la empresa en un 65 % durante el cuarto trimestre, convirtiéndola en la tercera posición más importante del fondo.
Esta operación se produce después de que Amazon rompiera una racha de nueve días consecutivos de caídas.
Micron Technology también registró avances después de que Appaloosa Management, de David Tepper, reforzara su posición en la fabricante de semiconductores.
Mientras tanto, Bitcoin permanece estancado alrededor de los 67 000 dólares, mostrando poca reacción hasta el momento ante la historia general de liquidez.
Qué saber
La inyección de liquidez de 16 020 millones de dólares del Banco de la Reserva Federal está impulsando ligeramente las acciones, pero el aumento de las tensiones entre EE. UU. e Irán y la estancación de Bitcoin en 67 000 dólares mantienen a los mercados en una postura cautelosa.
TABLA DE CONTENIDOS
Comparte este artículo
MÁS … NOTICIAS
FONDO Cripto
CURSO INTENSIVO
- ¿Qué criptomonedas pueden hacerte ganar dinero?
- Cómo mejorar tu seguridad con una billetera (y cuáles realmente valen la pena usar)
- Estrategias de inversión poco conocidas que utilizan los profesionales
- Cómo empezar a invertir en criptomonedas (qué exchanges usar, las mejores criptos para comprar, etc.)