O las acciones de chips están absurdamente baratas o alguien está mintiendo – Estudio de caso de la inversión de Amazon de más de $100M en IA
- Amazon planea invertir 100 mil millones de dólares en CapEx para 2025, uniéndose a otros gigantes tecnológicos en inversiones de IA y centros de datos a pesar de los resultados mixtos del cuarto trimestre.
- El CEO Andy Jassy asegura el valor a largo plazo de las inversiones en IA, con un enfoque en AWS e infraestructura de IA ante la creciente demanda de IA generativa.
- Los analistas cuestionan la validez de los masivos gastos en IA, citando el éxito de la startup china DeepSeek y las preocupaciones sobre la escasez de energía en los centros de datos de EE. UU.
El 6 de febrero, el gigante del comercio electrónico Amazon anunció que aumentará su gasto en 2025 con una proyección de $100 mil millones destinados a gastos de capital (CapEx). El anuncio sigue a un informe de ganancias del cuarto trimestre que mostró resultados mixtos para la empresa.
Aunque Amazon superó las expectativas tanto en ingresos como en beneficios, las ventas más débiles de lo esperado para el trimestre actual ensombrecieron los números positivos. Como resultado, las acciones de Amazon han caído más de un 2,6% en el comercio previo al mercado, según CNBC gráficos.
El plan de gasto «ambicioso» sitúa a Amazon junto a otros titanes tecnológicos como Meta, Alphabet y Microsoft, todos los cuales han propuesto recientemente inversiones superiores a los $65 mil millones en centros de datos e infraestructura de IA. Sin embargo, los analistas están planteando preguntas sobre la razón detrás de estas inversiones, especialmente a la luz de las recientes caídas de precios en las acciones de chips.
Aumento de los gastos de capital hacia la IA
Ayer, el CEO de Amazon, Andy Jassy, intentó tranquilizar a los inversores asegurando que el aumento del gasto valdría la pena a largo plazo.
Durante una llamada posterior a las ganancias de la empresa lanzamiento, Jassy explicó que la mayoría de los $26.3 mil millones en CapEx gastados en el Q4 se destinaron a la IA para Amazon Web Services (AWS). Jassy proyectó que esto sería una buena representación de la tasa anualizada de CapEx de Amazon para 2025.
“Estamos centrados en la IA como una oportunidad empresarial única en la vida,” dijo Jassy a los reporteros. “Esta oportunidad de capital beneficiará tanto a nuestro negocio como a los accionistas a medio y largo plazo.”
Amazon, al igual que sus competidores, está invirtiendo fuertemente para mantenerse al día con la demanda exponencial de IA generativa, que ha aumentado desde el lanzamiento de ChatGPT de OpenAI a finales de 2022. La empresa ha presentado una variedad de productos de IA, incluidos sus propios modelos Nova, chips Trainium y un mercado para modelos de terceros llamado Bedrock.
¿Realmente vale la pena el gasto?
Sin embargo, surgen dudas sobre si un gasto masivo de CapEx, especialmente hacia empresas de IA y fabricación de chips, está justificado. En un post directo en X, los analistas de mercados de capital The Kobeissi Letter parecieron perplejos por los compromisos de inversión de CapEx de $320 mil millones hechos por las cuatro startups tecnológicas.
“O las acciones de chips están absurdamente baratas o alguien está mintiendo.” ellos indagaron.
La startup china de IA DeepSeek, por ejemplo, ha afirmado que le tomó solo dos meses y un presupuesto de menos de $6 millones desarrollar su modelo R1, el cual afirma que rivaliza con el popular modelo GPT-3 de OpenAI.
El «éxito» a corto plazo de DeepSeek provocó que el valor de los fabricantes de chips Nvidia y Broadcom cayera en conjunto $800 mil millones, y si las afirmaciones de la startup sobre entrenar sus modelos con mucho menos fondos son ciertas, entonces las empresas estadounidenses podrían estar metidas en un lío.
Además, la infraestructura que podría realmente fabricar estos chips en los que las empresas están invirtiendo es un poco decepcionante. Los centros de datos en EE. UU. apenas están siguiendo el ritmo de la creciente demanda de servicios de IA, debido a restricciones de energía.
Según un reciente estudio por RAND, la demanda global de energía para centros de datos podría aumentar en 68 gigavatios (GW) para 2027. Esto casi duplicaría los requisitos globales de energía para centros de datos desde los niveles de 2022 y se acercaría a la capacidad total de energía de California de 86 GW.
La situación es particularmente crítica para los centros de datos que manejan grandes operaciones de entrenamiento de IA. Estos centros podrían requerir hasta 1 GW de energía para 2028 y hasta 8 GW para 2030, según la investigación.
EE. UU. actualmente lidera el mundo tanto en centros de datos como en computación de IA, pero con la demanda superando a la oferta, hay preocupaciones de que las empresas dentro de la jurisdicción puedan verse obligadas a reubicar parte de su infraestructura en el extranjero. Esto podría tener graves implicaciones tanto para la competitividad de la industria tecnológica de EE. UU., sin mencionar la seguridad de la propiedad intelectual.
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Florence Muchai
Florence ha estado cubriendo durante los últimos 6 años noticias sobre criptomonedas, juegos, tecnología e inteligencia artificial. Sus estudios de Ciencias de la Computación en la Universidad de Ciencias y Tecnología de Meru y Gestión de Desastres y Diplomacia Internacional en MMUST la dotan adecuadamente de habilidades lingüísticas, de observación y técnicas. Florence ha trabajado en VAP Group y como editora en varias casas de medios de criptomonedas.
