El BCE dice que restaurar el papel del efectivo requiere un euro digital

El Banco Central Europeo (BCE) ha subrayado la necesidad de un euro digital para preservar el papel central del efectivo en la creciente economía digital.

Según un discurso del miembro del Consejo Ejecutivo del BCE, Piero Cipollone, en el Foro de Pagos de Francia, argumentó que, a medida que aumenta el número de personas que participan en pagos digitales y negocios en línea, el uso del efectivo físico como instrumento de pago universal está disminuyendo. El BCE considera que un euro digital es un paso crucial para reemplazar el efectivo físico con una contraparte digital.

El sector de pagos europeo actual muestra dependencias críticas

El sistema de pagos europeo enfrenta actualmente una serie de desafíos. El BCE hizo referencia a una amplia dependencia de proveedores de servicios de pago no europeos. Cipollone estimó que cerca de dos tercios de los pagos con tarjeta en la zona del euro son gestionados por empresas no europeas. Sin embargo, 13 países de la zona del euro dependen completamente de esquemas de tarjetas internacionales o plataformas móviles para las transacciones en el punto de venta.

Incluso en las naciones con esquemas de tarjetas nacionales, estas deben estar co-marca das con esquemas de tarjetas internacionales para permitir compras transfronterizas en la zona del euro o transacciones en internet. Actores extranjeros como PayPal, Apple Pay y Alipay son los líderes en soluciones de pago digital y es probable que colaboren con esquemas de tarjetas internacionales para aumentar su cuota de mercado.

Cipollone citó que «PayPal dijo que comenzará a aceptar pagos sin contacto en Alemania, con tecnología de Mastercard». Esta dependencia se extiende hacia el futuro. El BCE también estaba preocupado por el uso futuro de stablecoins extranjeras.

El banco central enumera tres desafíos principales que enfrentan los pagos europeos. Esto implica tener autonomía estratégica y soberanía monetaria en un período de mayores tensiones geopolíticas, cerrar una brecha de competitividad e innovación que es la culpable de la falta de un esquema de tarjeta de pago internacional con sede en Europa, y mejorar una experiencia de usuario dispersa para los europeos.

El diseño del euro digital busca complementar al efectivo

El BCE enfatizó que el euro digital es un complemento directo del efectivo físico. Según Cipollone, el euro digital sería curso legal. Esto asegurará que sea aceptado dondequiera que estén disponibles los pagos digitales.

Una característica clave del euro digital propuesto sería la funcionalidad sin conexión. Esto ofrece a los usuarios una privacidad similar a los pagos en efectivo y permite transacciones incluso sin conectividad de red. El BCE enfatiza que el euro digital proporcionaría a los consumidores europeos una opción de pago digital simple y segura que sería gratuita para el uso básico y cubriría todas las necesidades de pago en toda la zona del euro.

El interés público en un euro digital parece estar creciendo. Cipollone señaló que «las encuestas muestran que cerca de la mitad de los encuestados estarían dispuestos a usar el euro digital, un número que ha aumentado significativamente con el tiempo». Esta tendencia ha sido confirmada por múltiples encuestas realizadas por bancos centrales nacionales.

El BCE enfatiza que el euro digital se construirá sobre una sólida colaboración público-privada. Esto permitiría que los proyectos privados escalen en toda la zona del euro, con los sistemas de pago con tarjetas domésticas potencialmente co-marca dos con el euro digital para ampliar su atractivo. Los bancos podrían incorporar el euro digital en sus billeteras y servicios de banca en línea como un mecanismo de pago alternativo aprobado en toda la zona del euro.

Ya, aproximadamente 70 comerciantes, empresas de tecnología financiera, startups, bancos y otros proveedores de servicios de pago se han unido al BCE para explorar el potencial del euro digital a través de asociaciones de innovación.

Se necesita dinero del banco central para transacciones DLT

Más allá de los pagos minoristas, el BCE también está avanzando en su trabajo para facilitar transacciones financieras al por mayor utilizando tecnología de contabilidad distribuida (DLT) y tokenización. Cipollone destacó que el banco central ya ofrece dinero digital del banco central para transacciones al por mayor a través de sus Servicios TARGET.

El BCE ve la DLT y la tokenización como enfoques que permiten que los activos se emitan o representen en forma de tokens digitales en lugar de mejoras incrementales. Esto permitiría a los participantes del mercado gestionar la negociación, la liquidación y la custodia en una única plataforma disponible las 24 horas del día, los 7 días de la semana. También permitiría la sincronización de los procesos de negociación y liquidación, así como la creación de nuevos modelos de negocio mediante transacciones condicionales automatizadas.

Los bancos europeos también están investigando activamente este mercado, con más del 60 % considerando o ya utilizando DLT y el 22 % teniendo aplicaciones DLT implementadas. Cipollone observó emisiones de valores cada vez más sustanciales en plataformas DLT.

Durante el último año, el Eurosistema consideró el uso de DLT para liquidar transacciones de gran valor en dinero del banco central. Cipollone subrayó que poner el dinero del banco central a disposición de estas nuevas tecnologías es muy importante para no permitir que entren activos de liquidación alternativos como stablecoins o depósitos tokenizados. El BCE ha dicho que proporcionará una instalación para liquidar transacciones en DLT utilizando dinero del banco central en el corto plazo. También buscará soluciones más integradas en el futuro.