Circle podría presentar su oferta pública inicial (IPO) a finales de abril, según informes

Circle Internet Financial se estaría asociando con JPMorgan Chase y Citi para finalmente avanzar con sus esperadas planes de oferta pública inicial (IPO). La compañía no ha confirmado ninguna fecha para listar sus acciones públicamente, pero los informes indican que Circle está considerando una fecha a finales de abril.

Otras empresas multinacionales han seguido un camino similar para consolidar su presencia en el mercado. Gigantes tecnológicos como Alphabet Inc. y Meta se expandieron a escala global y mejoraron el desarrollo de productos a través de sus ofertas públicas iniciales (IPO). Empresas de tecnología financiera como Coinbase y Robinhood también han ingresado a los mercados públicos para establecerse como pilares del sector financiero.

Los intentos de Circle por salir a bolsa

Circle intentó inicialmente salir a bolsa mediante una fusión con una sociedad de propósito especial (SPAC), Concord Acquisition Corp., en 2021, lo que habría situado su valoración en 9.000 millones de dólares. Sin embargo, abandonó esos planes a finales de 2022 debido a un mayor escrutinio regulatorio y condiciones desfavorables del mercado tras el colapso del exchange de criptomonedas FTX.

La compañía, reacia a rendirse, presentó confidencialmente su oferta pública inicial (IPO) a principios de 2024. En palabras del CEO de Circle, Jeremy Allaire:

«Estamos muy comprometidos con el camino de salir a bolsa. Creemos que podemos ser una empresa realmente interesante en los mercados públicos.»

Circle anunció planes para trasladar su sede global de Boston a la ciudad de Nueva York en 2024 como parte de los preparativos para su debut público. Se esperaba que este movimiento se formalizara a principios de 2025, pero aún no se ha confirmado.

La sede propuesta en One World Trade Center habría posicionado a Circle en estrecha proximidad a las principales instituciones financieras y facilitado su integración con las empresas financieras tradicionales.

Aunque la presentación confidencial de la oferta pública inicial (IPO) de Circle ocurrió hace más de un año, la decisión de hacer públicos los documentos ha creado una oportunidad para un análisis profundo de las finanzas de Circle. También marca el paso final hacia la cotización pública de sus acciones. La presentación pública también revela el símbolo de cotización propuesto por la empresa.

La oferta de Circle sería la mayor oferta pública inicial (IPO) de criptomonedas desde que Coinbase salió a bolsa en 2021 mediante una lista directa. Según los documentos regulatorios, JPMorgan y Citi también formaron parte del equipo que actuó como asesores financieros para la salida a bolsa de Coinbase.

Condiciones del mercado y aprobación regulatoria

La oferta pública inicial (IPO) de Circle llega en un momento oportuno para la empresa, ya que el mercado para nuevas salidas a bolsa ha mejorado significativamente desde 2024. Hasta ahora este año, 73 empresas han salido a bolsa en los intercambios de EE. UU., lo que representa un aumento del 70 % respecto a 2024. El valor total de esos acuerdos fue de 11.800 millones de dólares, un aumento del 39 % respecto al mismo período del año anterior, según datos de Dealogic.

Varias empresas reconocidas, incluidas eToro, Stubhub y Klarna, también han presentado solicitudes para salir a bolsa.

A medida que las criptomonedas explotaron en 2021, USDC se utilizó ampliamente para aplicaciones financieras descentralizadas y liquidación de operaciones de criptomonedas, lo que impulsó una explosión de su capitalización de mercado de menos de 1.000 millones de dólares en 2020 a más de 60.000 millones de dólares en 2025.

La División de Finanzas Corporativas de la SEC mantuvo una correspondencia extensa de casi un año con Circle, planteando preocupaciones sobre si USDC debería considerarse un valor mobiliario y si Circle califica como una «empresa de inversión», lo que la sujetaría a requisitos regulatorios adicionales.

Aunque Circle ha enfrentado desafíos hasta ahora en el camino para convertirse en una empresa cotizada, la compañía cree que cumplir ese objetivo mejorará su transparencia, confianza y cumplimiento normativo, lo cual se alinea con su estrategia a largo plazo para consolidar su posición en la industria financiera. Allaire a menudo enfatiza la importancia de este objetivo para la empresa. «Creemos que convertirnos en una empresa cotizada en EE. UU. es fundamental para nuestro futuro», dijo.

La administración Trump ha cumplido hasta ahora con su promesa de avanzar en la regulación de las criptomonedas, y los esfuerzos legislativos, como la Ley GENIUS y la Ley STABLE, podrían proporcionar una regulación federal y estatal integral para emisores de stablecoins como Circle. Esa claridad y estabilidad regulatoria podría explicar por qué el emisor de stablecoins confía en avanzar con sus planes de oferta pública inicial (IPO) este año.