Los fabricantes chinos de vehículos eléctricos envían más dinero a fábricas en el extranjero que en casa por primera vez en la historia

Las empresas chinas de vehículos eléctricos ahora están invirtiendo más efectivo en fábricas en el extranjero que dentro de China, con 2024 marcando el primer año en que el gasto en manufactura extranjera del sector superó los planes nacionales, según Rhodium Group.

La industria china de vehículos eléctricos, que incluye fabricantes de automóviles y proveedores de baterías, está reaccionando ante la creciente presión en casa y en el extranjero. Dentro de China, el espacio está saturado de competidores que luchan por la cuota de mercado.

En el exterior, los aranceles crecientes y las normas más estrictas, especialmente en la Unión Europea, han dificultado la exportación. Para sobrevivir, estas empresas ahora están construyendo donde quieren vender. El último informe de Rhodium, publicado el lunes, dijo que esta estrategia ya ha cambiado el flujo de capital fuera de las fronteras chinas.

Las fábricas de baterías atraen la mayor parte del dinero en el extranjero

La mayor parte del dinero enviado al extranjero en 2024, alrededor del 74%, se destinó a plantas de baterías. Estas son fábricas a gran escala que producen componentes y materiales de iones de litio para vehículos eléctricos.

Rhodium dijo que las plantas de ensamblaje también están creciendo rápidamente, aunque todavía van detrás de las baterías en valor total. Y ese crecimiento está ocurriendo mientras el gasto en fábricas dentro de China se desploma.

En 2022, la inversión nacional en manufactura superó los 90.000 millones de dólares. Eso bajó a 41.000 millones en 2023. Este año, ha bajado a 15.000 millones.

Las nuevas inversiones en el extranjero siguen siendo menores en cifras absolutas, pero por primera vez superan los totales nacionales. Rhodium no incluyó la cifra exacta del gasto extranjero de 2024, pero confirmó que «superó por poco» lo que el sector de vehículos eléctricos de China gastó en casa.

Una investigación independiente publicada por Rhodium a finales de julio clasificó al sector automotriz como el segundo sector de inversión en el extranjero más activo de China para el segundo trimestre de 2024. La única industria con más actividad fue la de materiales y metales.

Ocho acuerdos diferentes de empresas de piezas de vehículos eléctricos chinos valieron más de 100 millones de dólares cada uno. El más grande provenía de GEM, un fabricante de materiales para baterías, que invirtió 293 millones de dólares en la expansión de sus instalaciones de precursores ternarios en Indonesia.

Los proyectos de fábricas fuera de China comienzan la producción

Algunas de las nuevas plantas extranjeras ya están operativas. Great Wall Motor abrió su primera planta en Brasil el viernes, hora local, y podría decidir abrir otra fábrica en la misma región a mediados de 2025. Great Wall no respondió cuando CNBC intentó obtener un comentario.

BYD, otro importante fabricante de automóviles chino, comenzó la producción en su propia fábrica en Brasil en julio. La compañía había sido multada a principios de año por prácticas laborales, pero continuó adelante con su expansión en el extranjero.

A finales de julio, BYD ya había vendido más de 545.000 coches en el extranjero en 2024, superando su total de exportaciones del año anterior, que se situó en 417.000.

De vuelta en Europa, el proveedor de baterías chino Envision también comenzó operaciones en su primera planta en Francia este junio. Esa instalación ya está en producción, aunque el panorama general de la expansión de los vehículos eléctricos de China muestra una tendencia más complicada.

Rhodium dijo que solo el 25% de todos los proyectos de fábricas en el extranjero anunciados por las empresas chinas de vehículos eléctricos están realmente completados. Eso está muy por detrás de la tasa de finalización del 45% para los planes de fábricas nacionales. Los proyectos fuera de China también tienen el doble de probabilidades de ser cancelados por completo.

También hay presión política proveniente del propio Pekín. El gobierno está empezando a preocuparse por lo que este empuje extranjero podría costar al país.

Rhodium advirtió que las empresas chinas ahora tienen que gestionar la creciente preocupación del Partido Comunista Chino por cosas como la fuga de tecnología, la pérdida de empleos locales y el miedo generalizado a que las industrias se vacíen a medida que la inversión abandona el país.

Eso podría llevar a nuevas restricciones sobre lo que las empresas tienen permitido construir en el extranjero, especialmente en sectores como los vehículos eléctricos que Pekín considera estratégicos.

«Las empresas chinas también tendrán que gestionar la creciente preocupación de Pekín por la fuga de tecnología, la pérdida de empleos y el vaciamiento industrial, lo que podría dar lugar a controles más estrictos sobre la inversión en el extranjero en sectores estratégicos», dijo Rhodium en su informe.