Las empresas chinas de vehículos eléctricos ahora están invirtiendo más cash en fábricas en el extranjero que dentro de China, y 2024 marca el primer año en que el gasto de fabricación extranjera del sector superó los planes nacionales, según Rhodium Group.
La industria china de vehículos eléctricos, que incluye fabricantes de automóviles y proveedores de baterías, está reaccionando a la creciente presión tanto nacional como internacional. Dentro de China, el sector está repleto de competidores que luchan por cuota de mercado.
En el exterior, el aumento de aranceles y normas más estrictas, especialmente en la Unión Europea, han dificultado el impulso de las exportaciones. Para sobrevivir, estas empresas ahora construyen donde quieren vender. El último informe de Rhodium, publicado el lunes, señala que esta estrategia ya ha desviado el flujo de capital fuera de las fronteras chinas.
Las fábricas de baterías son las que más dinero ingresan del extranjero
La mayor parte del dinero enviado al exterior en 2024, alrededor del 74%, se destinó a plantas de baterías. Estas son fábricas a gran escala que producen componentes y materiales de iones de litio para vehículos eléctricos.
Rhodium afirmó que las plantas de ensamblaje también están creciendo rápidamente, aunque aún están por detrás de las baterías en valor total. Y ese crecimiento se produce mientras el gasto en fábricas en China se desploma.
En 2022, la inversión nacional en manufactura superó los 90 000 millones de dólares. Esta cifra se redujo a 41 000 millones de dólares en 2023. Este año, ha bajado a 15 000 millones de dólares.
Las nuevas inversiones en el extranjero siguen siendo menores en cifras brutas, pero por primera vez superan los totales nacionales. Rhodium no incluyó la cifra exacta del gasto en el extranjero de 2024, pero confirmó que superó por poco el del sector chino de vehículos eléctricos en el país.
Una investigación independiente publicada por Rhodium a fines de julio clasificó al sector automotriz como el segundo sector de inversión saliente más activo de China para el segundo trimestre de 2024. La única industria con más actividad fue la de materiales y metales.
Ocho acuerdos diferentes con empresas chinas de componentes para vehículos eléctricos superaron los 100 millones de dólares cada uno. El mayor de ellos provino de GEM, fabricante de materiales para baterías, que invirtió 293 millones de dólares en la expansión de su planta de precursores ternarios en Indonesia.
Proyectos de fábricas fuera de China comienzan producción
Algunas de las nuevas plantas extranjeras ya están operando. Great Wall Motor inauguró su primera planta en Brasil el viernes, hora local, y podría decidir abrir otra fábrica en la misma región a mediados de 2025. Great Wall no respondió a la solicitud de comentarios de CNBC.
BYD, otro importante fabricante de automóviles chino, inició la producción en su propia planta de Brasil en julio. La compañía había sido multada a principios de año por prácticas laborales, pero continuó con su expansión internacional.
A finales de julio, BYD ya había vendido más de 545.000 automóviles en el extranjero en 2024, superando todo su total de exportaciones del año pasado, que fue de 417.000.
En Europa, el proveedor chino de baterías Envision también inició operaciones en su primera planta en Francia este junio. Dicha planta ya está en producción, aunque el panorama general de la expansión de vehículos eléctricos en China muestra una tendencia más compleja.
Rhodium afirmó que solo el 25% de todos los proyectos de fábricas en el extranjero anunciados por empresas chinas de vehículos eléctricos se han completado. Esta cifra está muy por debajo del 45% de finalización de los planes de fábricas nacionales. Además, los proyectos fuera de China tienen el doble de probabilidades de cancelarse por completo.
También hay tensión política proveniente del propio Pekín. El gobierno empieza a preocuparse por el posible coste que esta iniciativa extranjera podría tener para el país.
Rhodium advirtió que las empresas chinas ahora tienen que lidiar con la creciente preocupación del Partido Comunista Chino por cuestiones como filtraciones de tecnología, pérdidas de empleos locales y el temor más amplio de que las industrias se vacíen a medida que la inversión abandona el país.
Esto podría conducir a nuevas restricciones sobre lo que las empresas pueden construir en el extranjero, especialmente en sectores como los vehículos eléctricos, que Beijing considera estratégicos.
“Las empresas chinas también tendrán que gestionar la creciente preocupación de Beijing por la fuga de tecnología, la pérdida de empleos y el vaciamiento industrial, lo que puede resultar en controles más estrictos sobre la inversión saliente en sectores estratégicos”, dijo Rhodium en su informe .
