Se insta al Banco de Inglaterra a abordar la inflación con cuidado para evitar pérdidas de empleos

El Banco de Inglaterra (BoE) pretende abordar la inflación del país tras su desmesurado aumento, con el objetivo de reducirla. Sin embargo, esto debe hacerse con cautela, sin provocar un estancamiento económico grave que pueda resultar en la pérdida de empleos, según las autoridades.  

Esta preocupación por la inflación surgió después de que Sarah Breeden, subgobernadora del Banco de Inglaterra para la Estabilidad Financiera, pronunciara un discurso en Cardiff el martes 30 de septiembre. En su intervención, Breeden señaló que se esperaba que la inflación alcanzara el 4% en septiembre, debido al aumento de los precios de los alimentos y la energía, así como a las subidas de los impuestos sobre la nómina y los precios controlados. «Es demasiado alta», añadió. 

En ese momento, Catherine Mann, economista estadounidense y miembro del Comité de Política Monetaria (CPM) del Banco de Inglaterra, también comentó sobre la situación durante un evento del Financial Times en Londres. Mann señaló que las personas han modificado sus expectativas de inflación futura respecto del objetivo oficial anterior del 2%. 

Ante esta situación, instó a los responsables políticos a comprometerse más a restablecer la estabilidad de precios y reconstruir la confianza.

La persistente alta inflación en el Reino Unido aumenta la tensión entre los individuos 

Las observaciones anteriores ponen de relieve la creciente preocupación del Comité de Política Monetaria (MPC) por el hecho de que el Reino Unido está empezando a diferenciarse de otros países desarrollados debido a la persistente alta inflación.

Para abordar estas preocupaciones, los analistas económicos sugirieron que la situación puede ser en parte resultado de las políticas gubernamentales, y agregaron que también podría deberse a cambios a largo plazo en el modo en que operan las familias y las empresas.

Cuando el Comité de Política Monetaria (MPC) anunció su intención de recortar las tasas de interés en agosto, varios funcionarios expresaron su preocupación al respecto. Esto dio lugar a dos rondas de votación antes de llegar a una conclusión. En septiembre, la situación cambió. Votaron 7 a 2 a favor de mantener los costos de endeudamiento actuales en el 4%, y los analistas del mercado no prevén cambios antes de fin de año.

Respecto de los cambios realizados, la vicegobernadora del Banco de Inglaterra expresó que aún creía que podrían manejar cualquier pequeño desafío que pudiera surgir en el corto plazo, refiriéndose a ellos como “un bache en el camino”

Mientras tanto, especuló que la inflación volvería al objetivo anterior del Banco de Inglaterra del 2% a medida que el mercado laboral se desacelera y la presión sobre los salarios disminuye.

Breeden también había expresado su preocupación por el nivel de inflación a principios de agosto. Esto tras la publicación de datos ese mismo mes que indicaban que la inflación había aumentado al 3,8 %. En relación con estos datos, sugirió posibles riesgos para ambas partes.

Los analistas aún señalan que la inflación podría volverse “rígida, no irregular” si las empresas continúan aumentando los precios o si el Banco de Inglaterra y otros responsables de las políticas calculan mal la cantidad de mano de obra disponible en el mercado.

Breeden pide urgencia para bajar los tipos de interés

Breeden advirtió que si el Banco de Inglaterra retrasara nuevamente la bajada de los tipos de interés, los productos y el empleo se verían significativamente perjudicados. Esto podría provocar que la inflación cayera por debajo del nivel objetivo.

Por otro lado, Mann mencionó que existen riesgos evidentes de que un período prolongado de inflación persistentemente alta haya alterado el comportamiento de los consumidores. Explicó que, una vez que la inflación en el Reino Unido supera el 3%, da igual qué productos compren: los consumidores empiezan a prestar mucha más atención a todos los precios que ven.

“Ya llevamos bastante tiempo por encima de ese nivel”, añadió. 

Sin embargo, Mann señaló que esto no significa necesariamente que descarte nuevos recortes de las tasas de interés. Según su argumento, los consumidores están preocupados por el aumento de precios. También están cada vez más nerviosos por las perspectivas laborales, debido a la alta incertidumbre en torno al crecimiento del PIB.

Explicó además que si la economía mejora, los consumidores empezarán a gastar un poco y a comprar. Sin embargo, si la economía se desacelera, mantendrán sus bolsillos cerrados, lo que dificultará que las empresas suban los precios, ya que los consumidores no pueden o no quieren comprar sus productos, afirmó.